W tej chwili niedźwiedzie mają kontrolę. Z naszej perspektywy jest to całkowicie logiczne, ponieważ euro zbyt długo rosło, a dolar zbyt długo spadał. W rezultacie euro nadal jest wykupione, co sugeruje dalszy spadek.
Aktualna dyspozycja techniczna jest bardziej widoczna na wykresie 24-godzinnym. Widać, że para rozpoczęła formowanie trendu spadkowego w zeszłym roku, a wzrost w ciągu ostatnich 4 miesięcy (który już się zakończył) jest jedynie korektą. Dlatego z punktu widzenia technicznego oczekujemy tylko spadków. Z punktu widzenia fundamentalnego nie ma oczekiwań poza spadkiem euro. Rynek od dawna wierzył, że Rezerwa Federalna (Fed) rozpocznie obniżanie stóp procentowych w marcu, podczas gdy Europejski Bank Centralny (EBC) zrobi to w pewnym momencie. Jednak przedstawiciele Fedu obecnie otwarcie stwierdzają, że marzec jest zbyt wczesny, i nie ma pośpiechu.
W przypadku EBC sytuacja jest odwrotna. Wielu decydentów uważa, że obniżka stóp procentowych rozpocznie się w 2024 roku, podczas gdy inni nalegają, aby ten proces rozpoczął się latem. Nawet Christine Lagarde dwukrotnie stwierdziła, że jej departament spodziewa się aktualizacji informacji do maja, po czym można podejmować decyzje dotyczące stóp procentowych. Dlatego fundamenty w pełni popierają dalsze osłabienie europejskiej waluty, ponieważ oczekiwania rynku co do stóp Fedu były początkowo zbyt niskie, a co do stóp EBC - zbyt wysokie.
Jeśli chodzi o tło makroekonomiczne, od dawna sprzyja ono wyłącznie dolarowi. Pomimo serii słabych raportów (szczególnie dotyczących rynku pracy) w listopadzie i grudniu zeszłego roku, sytuacja od tego czasu poprawiła się, a najnowszy raport dotyczący zatrudnienia poza rolnictwem zdecydowanie ucieszył kupujących dolara.
Tylko inflacja stawia pewne pytania.
Wczorajszy raport wskaźników cen konsumpcyjnych ponownie pokazał, że inflacja w Ameryce spada bardzo powoli od 7-8 miesięcy lub w ogóle nie spada. Według najnowszego opublikowanego raportu, ceny wzrosły o 3,1% w ujęciu rocznym, podczas gdy rynek oczekiwał spowolnienia do 2,9%. Inflacja bazowa pozostała na poziomie 3,9%, chociaż rynek spodziewał się jej spadku do 3,7%. Dlatego raz jeszcze dochodzimy do wniosku, że Fed nie będzie łagodził polityki pieniężnej w marcu. Ponadto, im dłużej inflacja nie spowalnia zgodnie z oczekiwaniami regulatora, tym dłużej regulator będzie opierał się cyklowi łagodzenia. Może to znacząco wesprzeć dolara wobec euro, ponieważ EBC może rozpocząć obniżanie swojej stopy do lata, która jest o 1% niższa od obecnej stopy w Stanach Zjednoczonych.
Dolar słusznie wykazał wzrost wobec euro we wtorek. Trend spadkowy utrzymuje się, i w pełni popieramy dalsze spadki pary. Kwestia dla kupujących polega nie tylko na wysokiej inflacji w Ameryce, ale także na licznych powodach fundamentalnych i makroekonomicznych, o których dyskutujemy od kilku miesięcy.
Średnia zmienność pary walutowej EUR/USD przez ostatnie 5 dni handlowych na dzień 14 lutego wynosi 53 punkty i jest określana jako "niska". Dlatego oczekujemy, że para będzie poruszać się między poziomami 1,0661 a 1,0767 w środę. Odwrócenie wskaźnika Heiken Ashi w górę będzie wskazywać na nową fazę ruchu korekcyjnego.
Zobacz także: Czy warto dziś kupować dolary (USD) 14.02.2024? Kurs dolara amerykańskiego (prognozy)
Bliskie poziomy wsparcia:
S1 – 1,0681
S2 – 1,0620
Bliskie poziomy oporu:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0803
R3 – 1,0864
Rekomendacje dotyczące handlu:
Para walutowa EUR/USD nadal znajduje się poniżej linii średniej ruchomej. Kontynuujemy poszukiwanie krótkich pozycji z celami na poziomach 1,0661 i 1,0620. Spadek europejskiej waluty jest stabilny, ale powolny. Nie widzimy powodów do globalnego wzrostu euro, z wyjątkiem korekt. Formalnie można rozważyć długie pozycje z celami na poziomach 1,0864 i 1,0925, jeśli cena skonsoliduje się powyżej linii średniej ruchomej. Jednak widzimy na wykresie, że ostatnie trzy konsolidacje powyżej linii średniej ruchomej nie doprowadziły do wzrostu pary. Dlatego należy zachować ostrożność przy kupowaniu.
Wyjaśnienia do ilustracji:
Kanały regresji liniowej pomagają określić obecny trend. Jeśli oba są skierowane w tym samym kierunku, oznacza to silny trend.
Linia średniej ruchomej (ustawienia 20.0, wygładzone) określa krótkoterminowy trend i kierunek obecnego handlu.
Poziomy Murraya to poziomy celów dla ruchów i korekt.
Poziomy zmienności (czerwone linie) wskazują potencjalny kanał cenowy, w którym para będzie się poruszać w ciągu następnego dnia, na podstawie aktualnych wskaźników zmienności.
Wskaźnik CCI - wejście w obszar wykupienia (poniżej -250) lub wyprzedania (powyżej +250) sygnalizuje nadchodzącą zmianę trendu w przeciwnym kierunku.
