Wczoraj rozpoczął się ponury okres dla Europy, po tym jak Rosja złamała międzynarodowe prawo i najechała swojego mniejszego sąsiada - Ukrainę, co doprowadziło do załamania rynków europejskich. Sesja amerykańska rozpoczęła się w podobnie słabym tonie, gdy Wielka Brytania ogłosiła rozszerzenie sankcji przeciwko reżimowi Putina, w tym zamrożenie aktywów wszystkich głównych banków rosyjskich i zablokowanie ich dostępu do funta szterlinga oraz płatności w Wielkiej Brytanii. Wielka Brytania zabroniła również wszystkim rosyjskim i białoruskim firmom pozyskiwania finansowania w Londynie, a eksport zaawansowanych technologicznie komponentów do Rosji został zablokowany. Gdy Stany Zjednoczone poszły za tym przykładem, stosując podobne środki i odcinając rosyjskie banki od amerykańskiego systemu finansowego, UE wciąż było dalekie od podjęcia podobnych decyzji.
Oczekuje się, że UE wprowadzi szereg podobnych sankcji,
jednak nadal muszą one zostać w pełni uzgodnione. Opcja wykluczenia Rosji z systemu płatności Swift nie jest rozpatrywana z powodu nacisku ze strony Niemiec, Włoch, Węgier i Cypru. Wielka Brytania i USA wydają się popierać tę opcję. Chociaż sankcje, które mają zostać nałożone, mają znacznie większą skalę niż wcześniej zapowiedziane, raczej nie wystarczą, aby w krótkim okresie wpłynąć na działania Putina, biorąc pod uwagę, że rosyjskie rynki energii, wraz z innymi kluczowymi produktami eksportowymi i dostęp do Swift zostały nienaruszone. To pomaga wyjaśnić, dlaczego rynki amerykańskie zmieniły kurs po zamknięciu giełd europejskich, aby zakończyć dzień znacznie wyżej, z Nasdaq100 na czele, który odnotował wzrost na poziomie ponad 3%. Na wczorajsze odbicie mógł mieć również wpływ element geograficzny i fakt, że firmy amerykańskie są o wiele lepiej zabezpieczone przed wydarzeniami, które obecnie mają miejsce w Europie. Wczorajszy wzrost cen ropy do 105 USD za baryłkę również okazał się krótkotrwały, ponieważ ceny spadły po tym, jak stało się jasne, że sankcjonowanie eksportu rosyjskiej energii nie wchodzi w grę. Towary rolne, takie jak kukurydza i pszenica kontynuowały wzrost.
Oczekuje się, że późne odbicie obserwowane wczoraj na rynkach amerykańskich spowoduje, że rynki w Europie otworzą się nieco wyżej,
jednak wzrost prawdopodobnie pozostanie ograniczony, podczas gdy walki na Ukrainie będą kontynuowane, a niepewność co do przyszłych sankcji będzie się utrzymywać. Wydaje się, że ostatnie wydarzenia mogą wpłynąć na decyzję w sprawie podniesienia stóp procentowych o 50 bp przez Fed w przyszłym miesiącu, które wydaje się znacznie mniej prawdopodobne. Dzisiejsza publikacja preferowanej przez Fed miary inflacji, czyli deflatora PCE, może odnotować gwałtowny wzrost. W grudniu deflator osiągnął 4,9% po 4,7% miesiąc wcześniej i jest wysoce prawdopodobne, że wzrośnie powyżej poziomu 5%. Widzieliśmy już, jak wielu decydentów Fed wyraża obawy, że inflacja wymyka się spod kontroli, a ostatnie dane ze stycznia prawdopodobnie tylko wzmocniły te obawy. Patrząc na styczniowy raport o zatrudnieniu i sprzedaży detalicznej, widać wyraźnie, że gospodarka USA ma się dobrze. Dzisiaj warto również zwrócić uwagę na najnowsze dane o dochodach osobistych i wydatkach za styczeń, które mają pokazać wzrost o 0,5%.
Sentyment rynkowy CMC Markets:
Poland 20 – po silnych spadkach, czas na odreagowanie. Pozycje długie na kontraktach CFD są obecnie w miażdżącej przewadze – stanowią one 93% wartości wszystkich pozycji na tym instrumencie i posiada je 77% klientów aktywnych na tym rynku.
USD/RUB – pomimo ogromnej przeceny rubla i częściowego odreagowania w dniu dzisiejszym, sentyment względem tej waluty pozostaje negatywny. 76% wartości pozycji otwartych na kontraktach CFD parze USD/RUB stanowią pozycje długie (nastawione na aprecjację dolara) i posiada je 64% klientów aktywnych na tym instrumencie.
Złoto – większość klientów wierzy w siłę złota jako aktywa na ciężkie czasy, choć widoczne jest pewne rozdarcie. 73% klientów posiada pozycje długie, ale stanowią one jedynie 48% wartości. W przewadze pod tym względem są pozycje nastawione na spadki, stanowiące 52% wartości ogółu.
