Jak pisze w jednym z ostatnich raportów zespołu analitycznego Heraeusw 2024 roku coraz bardziej prawdopodobne staje się osiągnięcie równowagi cenowej między platyną a palladem. Pallad zaczął być notowany wyżej niż platyna od października 2017 roku, gdy popyt gwałtownie wzrósł na rynku lekkich pojazdów samochodowych.
>> Zobacz także: Cena miedzi na najwyższych poziomach od ponad dwóch lat
Rynek palladu zmierza w kierunku nadwyżki w ciągu najbliższych kilku lat, w przeciwieństwie do platyny, która wydaje się pozostawać w deficycie. Jest to częściowo spowodowane zmianami w popycie na pojazdy samochodowe, a także wzrostem recyklingu z katalizatorów samochodowych.
Samochody elektryczne (BEV) przejmują udziały w rynku pojazdów z silnikiem spalinowym, ale przy wzroście całego rynku, popyt na pallad w sektorze samochodowym może spadać dość stopniowo. Jak piszą eksperci popyt na wtórne źródła dostaw palladu ma wzrosnąć znacząco w nadchodzącym okresie. Coraz więcej benzynowych pojazdów dobija do końca żywotności i będą one miały większe obciążenie palladem w swoich katalizatorach spalinowych w wyniku zaostrzenia przepisów dotyczących emisji.
>> Zobacz również: Cena złota zdobyła szczyty i szybko się z nich wycofała. Mocny dolar (USD) nie sprzyja rynkowi złota
Prognozy dla cen pallady na nadchodzący okres
„Perspektywy dla palladu zależą od znacznego wzrostu dostaw metalu pochodzącego z recyklingu; niedobór pojazdów wycofanych z eksploatacji może przesunąć punkt krytyczny dla palladu na koniec dekady” – stwierdził Edward Sterck, dyrektor ds. badań w Światowej Radzie ds. Inwestycji Platynowych
“Oczekuje się, że zastosowanie palladu w elektronice i stomatologii będzie rosło, przyczyniając się do stałego popytu na ten pallad. Postęp technologiczny może otworzyć nowe zastosowania palladu, jeszcze bardziej zwiększając jego wartość rynkową, a jednocześnie może on zyskać na boomie w zakresie ogniw paliwowych” - pisze w swojej analizie portal strategicmetalsinvest.com
“W miarę zaostrzania się przepisów dotyczących emisji na całym świecie, popyt ten prawdopodobnie wzrośnie, potencjalnie powodując wzrost cen” - kontynuują eksperci
Notowania palladu a kurs dolara
Silniejszy dolar utrzymał ceny metali szlachetnych na niskim poziomie. Oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych w USA ponownie osłabły po tym, jak gubernator Rady Rezerwy Federalnej, Christopher Waller że bank centralny nie powinien pośpieszać z obniżką stóp procentowych, dopóki nie będzie pewny, że niższa inflacja pozostanie.
>> Sprawdź również: Cena metalu wystrzeliła o 24% w 2 miesiące. Prognoza wzrostu o dalsze 50% od wielkiego banku
Spółki palladowe zwiększają produkcje!
Jak donosi wspomniany raport, Northam Platinum zwiększa produkcję platyny. Spółka ogłosiła 10,6% wzrost produkcji rok do roku (w drugiej połowie 2023 roku do 435 tys. uncji)
Wzrost wynika z kontynuowanego rozwoju kopalni Booysendal i Eland, oraz z większej mechnizacji górnictwa, co poprawia efektywność i koszty.
Booysendal wyprodukował 250 tys. uncji (ok. 120 tys. uncji platyny), o 15% więcej rok do roku, gdy południowy szyb kontynuuje wzrost.
Produkcja kopalni Zondereinde pozostała na tym samym poziomie rok do roku, wynosząc ~80 tys. uncji platyny.
Wreszcie, kopalnia Eland zanotowała wzrost produkcji o 51% rok do roku, chociaż wolumeny są mniejsze niż w innych operacjach i wynoszą 33 tys. uncji 6E PGMs.
Kopalnie Northam mają stopniowo zwiększać produkcję w ciągu najbliższych kilku lat, ale produkcja platyny w RPA może spaść, jeśli presja kosztów doprowadzi do cięć produkcji w innych miejscach.
>> Sprawdź również: Coraz drożej na stacjach paliw! Co prognozują analitycy? Zobacz, ile kosztuje paliwo
Notowania Palladu w ostatnim miesiącu
Na przestrzeni minionego miesiąca notowania palladu spadły o -4,38 USD, z poziomu 991,00 USD do progu 958,30 odnotowanego w piątek, 26 kwietnia.
Cena palladu w ostatnim roku -36,47%
W przeciągu ostatnich 12 miesięcy notowania palladu spadły o -36,47%! Kurs palladu pod koniec kwietnia ubiegłego roku wynosił 1.492,40 USD, obecnie notowania utrzymują się w okolicach 958,30 USD.
Notowania palladu w ostatniej dekadzie +18,13%
W dłuższej perspektywie, jak 10 lat notowania surowca wzrosły o mocne 18,13%! W roku 214 notowania palladu oscylowały wokół poziomu 800,70 USD, teraz cena surowca dobiła do 958,30 USD. Poniżej wykres przedstawiający zmienność kursu na przestrzeni tych kilku lat.
Pallad a rynek motoryzacyjny. Jak donosi Heraeus…
“Po 16 miesiącach wzrostu sprzedaży samochodów w UE skurczyła się w grudniu. W grudniu 2023 roku UE zarejestrowała 867 052 nowe samochody osobowe. Oznacza to spadek o 3% w skali roku i pierwszy spadek od ponad roku. Dodatkowo, największy realny wpływ na sprzedaż miał zaniechanie rządowych kredytów na samochody elektryczne w Niemczech, co zostało podkreślone w poprzedniej ocenie cenowej.”
“Sprzedaż samochodów w Niemczech spadła o 23% w grudniu, gdy sprzedaż samochodów BEV się zatrzymała, spadając o 48% rok do roku”
“W Chinach samochody BEV stanowiły 23,9% sprzedaży nowych samochodów osobowych w ubiegłym roku (6,2 miliona sztuk). Udział rynkowy samochodów BEV w Europie ma nadal rosnąć w 2024 roku, choć być może wolniej niż oczekiwano, nie mając niemieckich dotacji. Popyt na katalizatory samochodowe z palladu ma spaść o 3% w zachodniej Europie”
