W piątek opublikowane zostały ważne dane inflacyjne, m.in. ze strefy euro. Spadek był mocniejszy, niż oczekiwano, co jest ważnym sygnałem dla Europejskiego Banku Centralnego.
- Pojawiają się sugestie dotyczące końca cyklu podwyżek stóp procentowych.
- Inflacja spadła również we Francji, we Włoszech pozostała na niezmienionym poziomie.
- Analityk wskazuje, że po serii danych polski złoty w dalszym ciągu może być pod presją.
Inflacja w Europie - piątek z ważnymi odczytami
Pierwsze poranne odczyty dotyczyły gospodarki Francji, gdzie wstępny odczyt CPI wyniósł we wrześniu 4,9% wobec oczekiwanych 5,1% r/r. Odczyt okazał się dużo łagodniejszy od oczekiwań. Obok niższych danych z Niemiec, to ważny impuls dla Europejskiego Banku Centralnego w zakresie przyszłych działań. Otrzymaliśmy również informacje z Włoch. W Italii inflacja CPI była zgodna z prognozami i wyniosła 5,3% r/r. Poprzedni raport pokazał 5,4% w ujęciu rocznym.
Zobacz również: Inflacja w Niemczech zrobiła niespodziankę! Takiej sytuacji nie było od 2 lat
France September CPI:
— Mario Cavaggioni (@CavaggioniMario) September 29, 2023
(EU-harmonized)
-m/m -0.6% (est -0.3%, last +1.1%)
- y/y +5.6% (est +5.9%, last +5.7%)
(Non -harmonized)
- m/m -0.5% (est -0.3%, last +1.0%)
- y/y +4.9% (est +5.1%, last +4.9%)
Inflacja w strefie euro spada natomiast mocniej od oczekiwań. Wstępne dane wrzesień to 4,3% r/r, wobec oczekiwanych 4,5% r/r. Poprzedni odczyt pokazał 5,2% r/r. Te wiadomości są istotne z perspektywy Europejskiego Banku Centralnego. Prezeska EBC, Christine Lagarde, wielokrotnie wspominała, że kolejne decyzje będą ściśle zależeć od napływających danych makroekonomicznych.
"Warto zwrócić uwagę, że inflacja spada bardziej od oczekiwań, co może oznaczać koniec podwyżek stóp w strefie euro. Twierdzę, jednak że jest jeszcze za wcześnie na ogłoszenie zwycięstwa w walce o inflację, ale EBC będzie mógł wykorzystać te najnowsze dane, aby przechylić narrację na swoją korzyść, jeśli zdecyduje się na pauzę" - uważa Łukasz Klufczyński, główny analityk InstaForex Polska.
Zobacz również: Gospodarka Wielkiej Brytanii radziła sobie lepiej niż Niemcy i Francja
Dane ze strefy euro a prognozy dla EUR i PLN
Dzisiejsze odczyty widocznie wpłynęły na kurs pary EUR/PLN. Zdecydowanie mocniejszą reakcję obserwowaliśmy po danych z polskiej gospodarki, które pokazały, że inflacja spadła poniżej poziomu 10%. Łukasz Klufczyński, główny analityk InstaForex Polska uważa, że wrześniowa decyzja RPP o obniżeniu stóp procentowych o 75 pb cały czas wydaje się zniechęcać kapitał zagraniczny do lokowania kapitału w polskiej walucie.
"Najnowsze wstępne dane GUS-u pokazały dzisiaj, że inflacja CPI za wrzesień spadła do 8,2%, co oznacza, że inflacja wypada znacznie poniżej oczekiwań (oczekiwano: 8,5% r/r). Polski złoty będzie w dalszym ciągu pod presją, ponieważ niższe odczyty inflacyjne zwiększają prawdopodobieństwo dalszych obniżek stóp procentowych przez NBP" - komentuje dla FXMAG Klufczyński.
Zobacz również: Banki bardziej zyskowne, niż kiedykolwiek - wyjaśniamy dlaczego
Notowania EUR/PLN - YTD
Źródło: TradingView
Reakcja na eurodolarze jest umiarkowana, gdyż wydaje się, że dzisiejsze odczyty już były w cenach.
"Dominującym trendem, który można zauważyć na rynku walutowym, jest wzrost siły amerykańskiego dolara. Jest to wynikiem różnych czynników, w tym rosnących stóp procentowych w USA i ogólnej stabilności tamtejszej gospodarki. Dodatkowo, niektórzy urzędnicy Europejskiego Banku Centralnego rozważają duże podwyżki minimalnych rezerw obowiązkowych, co również może wpłynąć negatywnie na euro. Taka podwyżka mogłaby ograniczyć dostępność kapitału, co byłoby niekorzystne dla europejskiej waluty" - komentuje Klufczyński.
Analityk dodał również, że ważne jest śledzenie rosnących rentowności amerykańskich obligacji, które w dalszym ciągu powinny napędzać dolara.
Zobacz również: Inflacja w Polsce we wrześniu zaskoczyła! NBP już odtrąbił sukces
Notowania EUR/USD - YTD
Źródło: TradingView
Drogi Czytelniku!
Zapraszamy do wzięcia udziału w 21 edycji Ogólnopolskiego Badania Inwestorów (OBI) przeprowadzanego przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych (SII). Wypełniając ankietę prosimy - nie zapomnij o FXMAG.pl!
