- Akcje spółki są istotnie niedowartościowane, ocenił ekspert giełdowy DM BOŚ
- Wysoka rentowność ma pomóc w firmie
- Dobra koniunktura w branży jest solidnym wsparciem
Kurs akcji Votum z potencjałem wzrostu o 56%
Kurs akcji Votum może stać w obliczu ogromnej zwyżki, wynika z nowej rekomendacji przedstawionej przez ekspertów Domu Maklerskiego BOŚ. Według nich, akcje spółki mogą podrożeć do ceny docelowej 66,90 PLN w horyzoncie kolejnych 12 miesięcy.
Rekomendacja fundamentalna to oczywiście Kupuj, a zalecenie relatywne to Przeważaj. Raport ukazał się 13 maja, a jego autorem jest Michał Sobolewski z DM BOŚ.
Zobacz także: Upadł fundusz i spowodował 100 mld USD strat. Jego założyciel kłamał żeby zostać legendą
W jego ocenie, akcje Votum pozostają istotnie niedowartościowane:
Akcje Spółki pozostają istotnie niedowartościowane, dlatego podtrzymujemy naszą rekomendację fundamentalną Kupuj - czytamy w raporcie DM BOŚ dla spółki Votum.
Wyniki za IV kwartał ub. roku były rekordowe, co było pochodną znakomitej sytuacji w segmencie dochodzenia roszczeń od klauzul abuzywnych. Wraz z mocnymi wynikami i rosnącą liczbą wyroków II instancji poprawi też się potencjał dywidendowy Votum w średnim okresie. Biorąc pod uwagę spore postępy w projekcie Sankcji Kredytu Darmowego i rosnące szanse na powodzenie tego projektu zdecydowaliśmy się podwyższyć rekomendację relatywną do Przeważaj - dodał Michał Sobolewski z DM BOŚ.
Eksperci z DM BOŚ oczekują wysokiej rentowności spółki Votum.
Marża EBITDA w IV kw. ub.r. wyniosła 41,6% w porównaniu z 37,0% rok wcześniej. EBITDA i wynik operacyjny Grupy w omawianym kwartale wyniosły odpowiednio 56,7 mln zł i 55,8 mln zł i okazały się wyraźnie wyższe od naszych oczekiwań. Marże kształtują się na wysokim poziomie ze względu na rozpoznawanie wyższych przychodów „success-fee”. Wyższa marża jest tez częściowo pochodną korekty w podejściu do dyskonta w rozliczaniu opłaty „success-fee”. Dlatego też zakładamy, że w kolejnych okresach marża powróci do typowego poziomu - napisano w rekomendacji dla notowań Votum.
Choć cena docelowa do DM BOŚ dla akcji Votum pokazuje potencjał wzrostu o nawet 56%, to jest to obniżka rekomendacji według wcześniejszego zalecenia. Wcześniej, DM BOŚ głosił, że targetem jest 79,50 PLN. Teraz, to 66,90 PLN, czyli mniej.
Aktualizacja prognoz finansowych, przesunięcie horyzontu wyceny do przodu, zmiana premii za ryzyko rynku akcji oraz spadek stopy wolnej od ryzyka spowodowały spadek naszej 12-miesięcznej wyceny będącej złożeniem (80%-20%) wyceny metodą DCF FCFF i porównawczej do 66,9 zł (poprzednio 79,5 zł) na akcję Spółki - stwierdził Michał Sobolewski z DM BOŚ.
Wycena metodą DCF FCFF implikuje 58,1 zł (poprzednio 73,9 zł) na akcję, zaś wycena metodą porównawczą daje 101,8 zł (poprzednio 102,2 zł) na akcję - dodał.
Tabela: Wybrane podstawowe dane finansowe spółki Votum wraz z prognozą na I kwartał 2024 roku od DM BOŚ.
Źródło: Raport finansowy DM BOŚ na temat akcji Votum
Kilka faktów o spółce Votum
Votum to spółka notowana na polskiej GPW od grudnia 2010 roku, czyli od blisko 14 lat. Firma jest największą w regionie Europy Środkowo-Wschodniej kancelarią odszkodowawczą.
Votum specjalizuje się w dochodzeniu roszczeń dla klientów instytucji finansowych w obszarze odszkodowań osobowych, majątkowych i klauzul abuzywnych w walutowych umowach kredytowych.
W naszej ocenie dobrą passę kontynuuje segment dochodzenia odszkodowań od walutowych umów kredytowych. Spółka jest beneficjentem zarówno rosnącej liczby prokonsumenckich wyroków sądowych zapadających w toczących się postępowaniach, jak i utrzymującego się zainteresowania kredytobiorców frankowych dochodzeniem roszczeń po przetarciu szlaków przez pierwszą grupę klientów i ukształtowaniu się wyraźnej prokonsumenckiej linii orzeczniczej - stwierdzili eksperci z DM BOŚ.
