OSTATNIE WYDARZENIA
31.01.2024 Podpisanie przez Foxytech umów na dostawy liczników dla Tauron Dystrybucja
Wartość umowy wynosi 48,6 mln zł z opcją zwiększenia zamówień o 14,4 mln zł. Realizacja pierwszej dostawy przewidziana jest w VI/2024. W przypadku nie skorzystania przez zamawiającego z prawa opcji, umowa powinna zostać zrealizowana do X/2024. Rozpoczęcie dostaw w ramach nowo podpisanego kontraktu zapewnia ciągłość produkcji i sprzedaży Foxytecha. W optymistycznym wariancie Foxytech może w tym roku osiągnąć sprzedaż powyżej 80 mln zł (20 mln zł ze starego kontraktu + 50 mln zł z nowego kontraktu + opcja 14 mln zł), a w wariacie podstawowym ok. 70 mln zł
12.03.2024 Opóźnienie w powołania spółki JV operującej na rynku niemieckim
Sonel poinformował o opóźnieniu w powołaniu wspólnej z partnerem niemieckim spółki mającej obsługiwać sprzedaż na rynku niemieckim. Wyjaśnienie było dość lakoniczne i nie tłumaczyło naszym zdaniem powodów opóźnienia w procesie rejestracji spółki. Nie jest to jednak kluczowy projekt w strategii rozwoju Sonela i opóźnienie w jego uruchomieniu nie będzie się wiązało z istotnym negatywnym wpływem na wyniki spółki.
17.04.2024 Rekomendacja zarządu dotycząca wypłaty dywidendy za 2023 r.
Zarząd zarekomendował wypłatę 9,8 mln zł dywidendy za 2023 rok, co dałoby 0,7 zł/akcję (DY=5%). Rok temu spółka wypłaciła 0,6 zł dywidendy na akcję. Propozycja zarządu jest zgodna z naszymi oczekiwaniami.
26.04.2024 Raport okresowy roczny 2023
Sonel zaraportował historycznie najwyższe wyniki kwartalne i całoroczne W 4Q2023 Sonel uzyskał wyniki dużo lepsze r/r, wyraźnie wyższe od naszych prognoz. Zwracamy uwagę na dynamiczny wzrost przychodów, wyższą marże i stabilne koszty ogólne. Największą poprawę zysków zanotował Foxytech. Spółka ma ultra bezpieczny bilans i zamierza kontynuować politykę dywidendową.
Zobacz także: Sonel akcje prognozy na najbliższe dni: Nowe kontrakty, innowacyjne produkty i ekspansja na rynki wspierają prognozy na 2024 rok
GŁÓWNE CZYNNIKI RYZYKA
Przerwy w produkcji
Zarząd Sonela dużą wagę przywiązuje do optymalizacji procesu produkcyjnego polegającej na jak najbardziej efektywnym wykorzystaniu maszyn. Stąd dążenie do wydłużenia produkcji jednej serii wyrobu bez konieczności przestawiania urządzeń. Każda awaria automatu lub brak jakiegoś komponentu może wstrzymać produkcję na dłuższy czas powodując straty. Spółka zarządza ciągłością produkcji m.in. poprzez utrzymywanie wysokiego poziomu magazynu komponentów i półproduktów (bufora).
Kary za opóźnienia w realizacji kontraktów
Wejście w rynek zamówień publicznych (dotyczy segmentu liczników energii elektrycznej – firma zależna Foxytech) stwarza ryzyka wynikające z bardzo restrykcyjnych warunków kontraktów, szczególnie dotyczących opóźnień w dostawach produktów. Wysoka jednostkowa wartość umów na dostawy liczników (rzędu kilkudziesięciu mln zł) sprawia, że kary umowne również są dotkliwe. Zagrożenia z tym związane widoczne są szczególnie w obecnej trudnej sytuacji na rynku komponentów elektronicznych i zachwianych łańcuchów dostaw.
Ryzyko istotnego spadku zamówień od podmiotów z grupy Lincoln
Ryzyko ograniczenia zamówień od podmiotów z tej grupy związane z dywersyfikacją łańcucha dostaw partnera może istotnie odbić się na wynikach Sonela. Spółka korzysta na skali produkcji uzyskując synergię w różnych obszarach działalności (np. wzrosła siła przetargowa u dostawców). Zahamowanie współpracy skutkowałoby dużą bezwładnością w zakresie ograniczania aktualnie rozwiniętych zasobów.
Uzależnienie od kluczowych pracowników
Wysokie zaawansowanie technologiczne produktów Sonela powoduje, że spółka jest bardzo wrażliwa na rotację kadry inżynierskiej, zwłaszcza konstruktorów i programistów. Dlatego jednym z priorytetów polityki personalnej Sonela jest zachowanie stabilności kadr w obszarach krytycznych.
Ryzyko związane z utratą dofinansowania
Ryzyko związane jest z ewentualnym brakiem pozytywnej oceny realizacji programu przez organy kontrolne (krajowe i unijne). Kwota dofinansowania jest na tyle znaczna, że zarząd liczy się z wieloma kontrolami i potencjalnym zagrożeniem podważania poprawności realizacji programu. Spółka przeciwdziała temu zagrożeniu poprzez szkolenie pracowników i ścisłą współpracę z instytucjami sprawującymi nadzór nad rozdziałem i rozliczaniem środków.
ZASADY ESG
Sonel jest firmą, która w pełni wykorzystuje swój potencjał produkcyjny, optymalizuje koszty bezpośrednie, przy ciągłym utrzymaniu wysokiej jakości, poprawie bezpieczeństwa pracy oraz prowadzeniu działań na rzecz ochrony środowiska.
Sonel aktywnie uczestniczy w życiu regionu, wspierając różne inicjatywy społeczne (kluby sportowe, festiwal Bachowski, program „Zalogowani” czy „Zostańcie z nami” i wiele innych), dodatkowo podpisano umowę współpracy z Zespołem Szkół Budowlano Elektrycznych w Świdnicy, w której przy współpracy z Sonelem utworzono kilka lat temu klasę patronacką w zawodzie Technik elektronik. Młodzież uczęszczająca na zajęcia w tej klasie odbywa praktyki zawodowe na terenie firmy, przy dużym zaangażowaniu kadry inżynierskiej. Dodatkowo Sonel czynnie wspiera rozwój kadry dydaktycznej szkoły poprzez cykliczne szkolenia podnoszące ich kwalifikacje w zakresie nowych technologii w dziedzinie elektroniki, energetyki i miernictwa elektrycznego.
AKTUALIZACJA PROGNOZ WYNIKÓW FINANSOWYCH
Źródło: Spółka, P - prognozy Noble Securities
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję