- Wskaźnik Buffetta pokazuje, że giełda jest dwa razy większa niż gospodarka
- Cała Wall Street jest już 6 razy większa niż PKB USA
- Jakie skutki może mieć taki rozrost rynków finansowych?
Ostrzeżenie od Warrena Buffetta
Giełda akcji w USA osiągnęła gigantyczne rozmiary. Obecnie, jest ona dwa razy większa niż gospodarka Stanów Zjednoczonych, wynika ze wskaźnika Buffetta.
Wcześniej, tylko raz w historii przekroczyła tą wartość. Było tak przez krótki moment w 2022 roku, tuż przed rychłym załamaniem rynku akcyjnego.
Obecnie, całkowity rozmiar amerykańskiej giełdy stanowi 202% PKB Stanów Zjednoczonych. Taka wartość zostawia daleko w tyle hossę przed krachem w 2008 roku i globalnym kryzysem finansowym. Wówczas, było to około 110% PKB. Giełda w USA jest także znacznie większa niż u szczytu hossy internetowej w 2000 roku (niecałe 150% PKB.
Wykres: Wskaźnik Buffetta. Wartość rynku akcji w USA do PKB USA.
Źródło: CurrentMarketValuation.com
Tak wysoki wynik daje jasny sygnał: giełda akcji jest skrajnie przewartościowana. Jeśli wartość rynku akcji rośnie znacznie szybciej niż rzeczywista gospodarka, może to oznaczać, że mamy do czynienia z bańką.
Wskaźnik Buffetta, o którym mowa, nie został stworzony przez legendarnego inwestora, Warrena Buffetta. Był on jednak przez niego często przywoływany, przez co określenie przylgnęło do nazwy tego narzędzia.
Zobacz również: Znana polityk zarobiła 40 mln PLN na giełdzie tylko w jeden tydzień
Rynki finansowe są ponad 6 razy większe od PKB USA
Rynki finansowe ogółem są obecnie bliskie największym rozmiarom w historii w odniesieniu do gospodarki USA. Okazuje się, że łącznie rynek akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych jest sześć razy większy niż amerykańskie PKB.
Wielkość rynków finansowych w stosunku do gospodarki Stanów Zjednoczonych wzrosła dramatycznie na przestrzeni lat. Jeszcze w latach 80-tych, czyli przed zniesieniem regulacji sektora finansowego w Stanach Zjednoczonych, wskaźnik ten wynosił około 2,9-krotności PKB.
Od tamtego czasu wartość ta konsekwentnie wzrosła i osiągnęła rekordową wartość w czerwcu 2021 roku. Wówczas, wskaźnik ten osiągnął wartość około 6,3-krotności PKB Stanów Zjednoczonych.
Łącznie, rynki finansowe są znacznie większe niż w trakcie ostatniego kryzysu finansowego w latach 2007-2009, który wpędził w poważne tarapaty sektor bankowy i inwestycyjny na całym świecie.
Jeśli obecny wzrostowy trend na rynkach zostanie podtrzymany, niebawem wyznaczony zostanie nowy rekord.
Obecne poziomy są bezprecedensowe. Tak wielki rozmiar rynków w relacji do PKB oznacza również zagrożenie dla ich samych. Pamięć o wydarzeniach z 2008 roku pozostaje żywa. Wówczas, poprzeplatany siecią skomplikowanych powiązań sektor finansowy musiał być ratowany pieniędzmi o rządu dla banków, które “były zbyt duże by upaść”. Teraz, te same banki są jeszcze większe.
Wpływ sektora finansowego na szerszą gospodarkę stał się jeszcze bardziej istotny. Stwarza to zarówno możliwości, jak i obawy dotyczące stabilności rynków.
Analitycy Bank of America stwierdzili, że dane te ilustrują postępującą finansjalizację amerykańskiej gospodarki i wysoki stopień nierówności majątkowych w USA.
Czytaj również: Rafał Zaorski ostrzega przed spadkami. “Połamie łapki” na giełdzie i rynku kryptowalut
