Notowania giełdowe. Wall Street wchodzi z przytupem w 4Q’22

Początek tygodnia na GPW przyniósł delikatne odbicie. WIG20 i WIG zyskały po +0,7%, mWIG40 wzrósł +1,4%, a sWIG80 zakończył sesję +0,5% nad kreską. Sektorowo najlepiej radziło sobie górnictwo (+5,9%), gry (+3,0%) i motoryzacja (+2,9%). Pod kreską znalazły się tylko cztery sektory – odzież (-0,9%), paliwa (-0,8%), banki (-0,5%) i leki (-0,4%). Wśród blue chipów najlepiej performował KGHM (+6%), Cyfrowy Polsat (+5,6%) i JSW (+5,4%). Na drugim końcu zestawienia znalazł się mBank (-2,5%), CCC (-1,5%) i Allegro (-1,4%).

Na szerokim rynku gwiazdą był Medicalgorithmics, który zyskał 59,9% (w czasie sesji zyski sięgały 90%) po informacji o podpisaniu przez Biofund Capital Management umowy dotyczącej objęcia 49,99% głosów na WZ spółki za wkład pieniężny w kwocie 13,8 mln PLN oraz niepieniężny w postaci 100% akcji w Kardiolytics – łącznie 220,3 mln PLN. Mocne wzrosty zanotował też Bumech (+23%) i HM Inwest (+20,2%). Najmocniej spadały akcje ZPUE (-12,4%) i Eko Export (-10,8%). Lekkie wzrosty zanotowały również inne indeksy europejskie. DAX zyskał wczoraj +0,8%, CAC +0,6%, z kolei FTSE100 wzrósł +0,2%. Zdecydowanie lepsze wyniki zanotowano na Wall Street. S&P wzrosło +2,6%, DJI +2,7%, a Nasdaq zakończył dzień +2,3% nad kreską. Wczoraj opublikowano serię danych na temat PMI dla przemysłu za wrzesień, z czego tylko Szwajcaria Norwegia i USA załapały się do pułapu 50+. W Polsce wskaźnik ten wyniósł 43 (40,9 w sierpniu), natomiast w strefie euro 48,4 (49,6 w sierpniu). Dzisiejszy poranek zaczynamy od wzrostów na rynkach azjatyckich, które idą w ślady Ameryki – Nikkei zyskuje +2,9%. Przypominamy, że w tym tygodniu nie będzie z nami inwestorów chińskich. Rośnie też ropa – za baryłkę brent płacimy aktualnie ponad 89 USD, a za WTI prawie 84 USD. Kontrakty terminowe od rana świecą na zielono.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

1. LiveChat: Przychody w 2Q’22/23 wyniosły 15,47 mln USD (+7,9% r/r);
2. VRG: Szacunkowa sprzedaż we wrześniu’22 wyniosła 94,9 mln PLN [wykres BDM];
3. TIM: Sprzedaż we wrześniu’22 wzrosła +4,3% r/r [wykresy BDM];
4. Grodno: Szacunkowa sprzedaż we wrześniu’22 wyniosła 115,3 mln PLN [wykres BDM];
5. AC: Szacunkowa sprzedaż w 2Q’22 wyniosła 75,1 mln PLN [wykres BDM];
6. Dadelo: Szacunkowa sprzedaż w 3Q’22 wyniosła 34,4 mln PLN [wykres BDM];
7. Wittchen: W 3Q’22 spółka miała 118 mln PLN przychodów (+48% r/r) [wykres BDM];
8. Sunex: Szacunkowej przychody w 3Q’22 wzrosły o 16% do 81,9 mln PLN;
9. PKN Orlen: Grupa uruchomiła w czeskim zakładzie instalację do produkcji DCPD;
10. Pekao: Bank finansuje handel węglem, ponieważ sytuacja jest nadzwyczajna;
11. Atal: Deweloper sprzedał w 3Q’22 376 lokali oznacza to spadek o 68% r/r. [wykres BDM];
12. Dekpol: Spółka obniżyła cele sprzedażowe na ’22, chce sprzedać 320 lokali [wykres BDM];
13. Trakcja: Comsa sprzedała posiadane akcje i obligacje spółki;
14. Lentex: Spółka sprzedała udziały w spółce zależnej za 20 mln EUR;
15. Benefit Systems: na koniec września liczba aktywnych kart wynosiła 1,44 mln sztuk;
16. Victoria Dom: Spółka sprzedała w 3Q’22 445 lokali (+19% r/r);
17. PGE: Spółka sprzedała na rzecz PGE GiEK udziały w sześciu spółkach;
18. Milkpol (NC): NWZ zgodziło się na nową emisję akcji.
19. Energetyka: Jacek Sasin poinformował, że import węgla do końca sezonu grzewczego wyniesie 17 mln ton;

 

WYKRES DNIA

Wczoraj opublikowano indeksy PMI za wrzesień’22 dla szeregu państw. Wskaźnik ten dla Polski przyjął najniższą wartość spośród grupy (43). Oznacza to dalsze spowolnienie w sektorze, jednak po raz pierwszy od lutego’22 PMI wykazało wzrost. Może być to iskierka nadziei lub zwykły szum. W strefie euro PMI dla przemysłu ponownie spadło do 48,4.
W pułapie 50+ znalazły się USA, Szwajcaria i Norwegia.

Indeks PMI dla przemysłu w Polsce (październik’19-wrzesień’22)

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

 

 

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

 

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

 

Informacje o spółkach

LiveChat

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży grupy w okresie trzech miesięcy zakończonych we wrześniu 2022 roku (2Q’22/23) wyniosły 15,47 mln USD i były o 7,9% wyższe niż rok wcześniej. Wzrost przychodów w porównaniu do stanu sprzed roku wynika zarówno ze zwiększenia liczby klientów wszystkich rozwiązań Grupy, jak i wyższego ARPU (średni przychód na klienta).

W ocenie spółki, spadek rocznej dynamiki wzrostu przychodów, w stosunku do zanotowanej w poprzednim kwartale, wynika z wysokiej bazy sprzed roku, kiedy zanotowano wyjątkowo wysokie płatności roczne zaksięgowane w całości
w kwartale.

Wartość miesięcznych powtarzalnych przychodów (MRR - Monthly Recurring Revenue) grupy ze wszystkich produktów, na koniec września 2022 r. wyniosła 4,91 mln USD, co oznacza wzrost o 1,9% w stosunku do stanu na koniec czerwca 2022 i o 11,8% rok do roku.

Na koniec września 2022 r. ARPU produktu wyniosło 121,2 USD wobec 120,5 USD na koniec czerwca 2022 r. i 121 USD przed rokiem. ARPU produktu ChatBot wyniosło odpowiednio 110,4 USD na koniec września 2022 wobec 102,5 USD na koniec poprzedniego kwartału i 97,1 USD przed rokiem.

Na koniec 2Q’22/23 liczba płacących klientów wyniosła 37 114, a ChatBot 2 637. Przychody wygenerowane przez ChatBot wzrosły o 10,6% w stosunku do poprzedniego kwartału i o 31% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku.

VRG

Szacunkowa sprzedaż we wrześniu’22 wyniosła ok. 94,9 mln PLN (7,0% r/r). Marża grupy wyniosła 54,8% vs 55,0% rok wcześniej.

Szacunkowe miesięczne przychody [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Marża grupy [%]

Źródło: BDM, spółka

Grodno

Szacunkowe skonsolidowane przychody we wrześniu’22 wyniosły ok. 115,3 mln PLN (+10,5% r/r).

Szacunkowe miesięczne przychody [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

„We wrześniu i w całym ubiegłym półroczu kontynuowaliśmy wzrost, pomimo trudniejszych niż rok temu warunków ogólnogospodarczych. Zgodnie z oczekiwaniami, rosła fotowoltaika dla przedsiębiorstw oraz pompy ciepła. Widzimy dużą aktywność klientów w obszarach związanych z transformacją energetyczną, poprawą efektywności energetycznej. Trudna sytuacja na rynku energii przyspieszyła te zjawiska” – skomentował Andrzej Jurczak, Prezes Zarządu

„Pompy ciepła są obecnie najszybciej rosnącym obszarem Grodna i spodziewamy się utrzymania tej tendencji, m. in. w związku z zawartymi ostatnio współpracami dystrybucyjnymi. Oczekujemy, że cały nasz segment OZE wraz
z obszarami uzupełniającymi pozostanie motorem Grupy w najbliższych kwartałach. Ubiegły rok biznesowo był dla nas absolutnie rekordowy, jednak bieżący może być jeszcze lepszy” – dodaje Prezes Andrzej Jurczak

AC

Wstępne przychody w 3Q’22 wyniosły ok. 75,1 mln PLN (+40% r/r).

Szacunkowe kwartalne przychody [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Dadelo

Wstępne przychody w 3Q’22 wyniosły ok. 34,4 mln PLN (+52,7% r/r).

Szacunkowe kwartalne przychody [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Wittchen

W 3Q’22 spółka osiągnęła 118,0 mln PLN przychodów (+48% r/r), w tym 100,6 mln PLN w segmencie detalicznym (+40% r/r) oraz 17,4 mln PLN w segmencie B2B (+114% r/r).

Przychody ze sprzedaży [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Sunex

Spółka szacuje, że jednostkowy poziom przychodów ze sprzedaży zrealizowany w trzecim kwartale 2022 r. wyniósł 81,86 mln PLN, co oznacza wzrost r/r o 163%. Narastająco, od początku 2022 r. jednostkowy przychód ze sprzedaży wyniósł ok. 196,4 mln PLN (+132,6% r/r).

PKN Orlen

Orlen Unipetrol uruchomił w czeskim zakładzie w Litvinovie instalację do produkcji dicyklopentadienu (DCPD). Roczna produkcja ma wynieść do 26 tys. ton. Koszt budowy nowej instalacji wyniósł 831 mln CZK (ok. 166 mln PLN).

Orlen Unipetrol będzie produkował DCPD w jakości od 80 do 94% Wytworzony produkt zostanie wykorzystany do dalszej produkcji materiałów polimerowych, żywic oraz materiałów chemicznych stosowanych m.in. w produkcji śmigieł turbin wiatrowych, asfaltów kolorowych, klejów, barwników i pigmentów czy specjalnych soczewek. DCPD znajduje także zastosowanie m.in. w przemyśle motoryzacyjnym (szkielety aut), budowlanym (produkty sanitarne do kuchni
i łazienek), elektrotechnicznym (kable światłowodowe), a także w branży farmaceutycznej i medycznej. Poszerzając swoje portfolio o DCPD, Grupa Orlen znalazła się w gronie czterech największych producentów tego produktu
w Europie.

Pekao

Wiceprezes Paweł Strączyński poinformował, że bank wykreślił ze swojej polityki kredytowej zakaz udzielania finansowania na zakupy węgla w odpowiedzi na oczekiwania klientów i wyzwania stojące przed gospodarką, ale nie oznacza to zmiany kierunków strategicznych. Bank chce brać udział w finansowaniu transformacji energetycznej. Wskazał też, że braki węgla w kraju mogłyby też odbić się na innych klientach korporacyjnych banku.

Bank ma w swojej polityce kredytowej zakaz finansowania nowych projektów węglowych, czyli nowych kopalń
i elektrowni opalanych węglem. Jak wskazał wiceprezes, zmiana dotyczy jedynie finansowania handlu węglem. Wykreślenie zakazu finansowania zakupów węgla nie oznacza zmiany strategicznych kierunków, a samo wykreślenie zakazu należy traktować jako tymczasowe. Według wiceprezesa nie ma zastoju w udzielaniu finansowania dla projektów OZE. Jak wskazał, bank ma bardzo stabilną pozycję, wysoką płynność, wysokie współczynniki kapitałowe.

Atal

Deweloper sprzedał w 3Q’22 376 lokali oznacza to spadek o 68% r/r. Narastająco w okresie styczeń-wrzesień deweloper sprzedał 1716 lokali (-47% r/r).

Sprzedaż (kontraktacja) mieszkań kwartalnie [szt]

Źródło: BDM, spółka

Dekpol

Spółka obniżyła cele sprzedażowe na 2022 rok i obecnie zakłada, że na podstawie umów rezerwacyjnych, deweloperskich i przedwstępnych sprzeda w 2022 roku 320 lokali, a nie 460, jak zakładała wcześniej. Grupa planuje, że w segmencie deweloperskim jej przychody wyniosą w tym roku 190 mln PLN, a nie zakładane wcześniej 250 mln PLN.

W 3Q’22 deweloper sprzedał 65 lokali wobec 144 w 3Q’21. Grupa rozpozna w wyniku finansowym 19 lokali, wobec 43 rok wcześniej.

W okresie trzech kwartałów 2022 roku grupa zrealizowała sprzedaż na poziomie 262 lokali mieszkalnych i usługowych wobec 408 lokali sprzedanych w analogicznym okresie roku poprzedniego oraz rozpoznała w wyniku finansowym 122 lokali wobec 258 lokali w analogicznym okresie roku poprzedniego.

Sprzedaż (kontraktacja) mieszkań kwartalnie [szt]

Źródło: DM BDM S.A., spółka

Trakcja

Hiszpańska spółka Comsa sprzedała 28.399.145 akcji spółki po cenie 1,69 PLN za sztukę oraz 4.514.405 obligacji
o wartości nominalnej 1,70 PLN każda. ARP oraz Comsa zawarły warunkową umowę sprzedaży akcji oraz obligacji wyemitowanych przez spółkę w 2021 r.

Lentex

Spółka zawarła umowę sprzedaży 100% udziałów w spółce zależnej Lentex Wykładziny za 20 mln euro na rzecz belgijskiej firmy Unilin BV. Zgodnie z umową, kupujący wpłaci kwotę 19 mln euro na rachunek bankowy spółki, zaś pozostała część ceny nabycia w kwocie 1 mln euro zostaje wpłacona na uprzednio otwarty rachunek Escrow, celem zabezpieczenia potencjalnych roszczeń kupującego względem spółki.

Spółka informowała w kwietniu o zawarciu umowy przedwstępnej w tej sprawie.

Benefit Systems

Liczba aktywnych kart sportowych Benefit Systems na koniec 3Q’22 wyniosła 1 443,6 tys. sztuk. 1 064,6 tys. sztuk dotyczy kart w Polsce, a 379,1 tys. sztuk na rynkach zagranicznych.

Victoria Dom

Deweloper sprzedał w 3Q’22 445 lokali, więcej r/r o 19%. Według spółki po trwającym przez kilka ostatnich kwartałów spadkowym trendzie sprzedaży na rynku, popyt na mieszkania powoli się stabilizuje na niższym poziomie.

Narastająco przez pierwsze trzy kwartały tego roku zakontraktowanych zostało łącznie 970 mieszkań. To o 25% mniej niż przez pierwszych dziewięć miesięcy zeszłego roku, kiedy zawarto 1291 umów z nabywcami.

Wiceprezes poinformował, że generalnie na rynku widać oznaki stabilizacji, choć na niższym poziomie wolumetrycznym. Liczba osób pojawiających się ostatnio w biurach jest podobna jak to miało miejsce w poprzednich miesiącach tego roku.

PGE

PGE podpisała z PGE Górnictwo i Energetyka Konwencjonalna umowy zbycia udziałów w spółkach Bestgum, Betrans, Elmen, Eltur – Serwis, Megaserwis oraz Ramb. To działania przygotowujące grupę do wydzielenia aktywów węglowych.

Bestgum, Betrans, Elmen, Eltur – Serwis, Megaserwis oraz Ramb to spółki z grupy PGE, które świadczą usługi na rzecz kopalni i elektrowni z grupy PGE. Po wydzieleniu aktywów węglowych będą realizować zadania na rzecz Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego.

Milkpol (NC)

Walne zgromadzenie spółki zdecydowało o podwyższeniu kapitału zakładowego poprzez emisję nie więcej niż 1.185.350 akcji serii D z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Cenę emisyjną ma ustalić rada nadzorcza spółki. O planach nowej emisji akcji spółka informowała na początku września. Jak wówczas podawano, jej celem ma być pozyskanie finansowania niezbędnego do prowadzenia działalności.

Energetyka

Jacek Sasin poinformował, że import węgla do Polski do końca sezonu grzewczego powinien wynieść 17 mln ton. Wicepremier zaapelował do samorządów o zgłaszanie się do PGE i Węglokoksu i zaangażowanie się w dystrybucję węgla dla swoich mieszkańców. PGE Paliwa oraz Węglokoks zostały zobowiązane decyzją premiera do zakupu
i sprowadzenia do Polski węgla odpowiedniego dla gospodarstw indywidualnych.

Sasin przypomniał, że wydał też polecenie, by cały węgiel wydobywany z polskich kopalń był odsiewany i aby gruby sort kierowany był do indywidualnych odbiorców, a pozostały do klientów instytucjonalnych, przede wszystkim energetyki zawodowej i ciepłownictwa. Według wicepremiera wydobycie węgla z polskich kopalń będzie w tym roku wyższe.

Sasin poinformował też, że wkrótce możliwe jest ogłoszenie kolejnego wsparcia, które wpłynie na obniżenie ceny węgla dla odbiorców.

Energetyka

Węglowe problemy Bogdanki rażą rynek. Problemy lubelskiej kopalni przekładają się na wyzwania importowe już nie tylko Enei, ale i Azotów. – Rzeczpospolita

Własna linia i własny prąd? Pomysł wraca. Rząd szuka pośrednich sposobów, aby ulżyć przedsiębiorcom zmagającym się z wysokimi cenami energii. Jednym z rozwiązań ma być tzw. linia bezpośrednia. – Rzeczpospolita

Branża odzieżowa

Małe i średnie firmy odzieżowe z problemami. Wrocławska Prima Moda chce układu z wierzycielami. To już kolejna polska firma handlująca odzieżą przyznająca, że nie radzi sobie z regulowaniem zobowiązań. Wini pandemię. Silniejsi od niej gracze też notują słabsze wyniki. - Rzeczpospolita