Analitycy Noble Securities wydali rekomendację Kupuj dla akcji PKP Cargo. Ustalili cenę docelową akcji (w perspektywie 9 miesięcy) na 62,70 zł, co jest poziomem o 26,4% wyższym od ceny z wtorkowego otwarcia sesji.
„Lepsze od zakładanych parametry przychodowe oraz dobra kontrola kosztów skłoniły nas do podniesienia prognoz finansowych na rok 2018 oraz lata kolejne. W efekcie zrewidowaliśmy w górę naszą wycenę i zalecenie inwestycyjne. Wydajemy rekomendację KUPUJ z ceną docelową 62,7 zł.” – czytamy w raporcie.
Analitycy Noble Securities wskazali, że PKP Cargo zaprezentował dobre wyniki za I półrocze 2018 roku, które potwierdziły ich wcześniejsze założenia poprawy efektywności i rentowności biznesu. Pozytywnym czynnikiem jest także korekta w górę prognoz zarządu na rok 2018. Za zarządem również Noble Securities rewiduje w górę swoje prognozy finansowe na bieżący rok i kolejne okresy. Analitycy domu maklerskiej podtrzymują założenie o potencjalnej wypłacie dywidendy z zysku za 2018 rok.
Jako ryzyka dla spółki wskazano wysoki udział kosztów stałych, który w przypadku załamania koniunktury byłby elementem silnie ciążącym na wynikach PKP Cargo. Z kolei spadek wolumenu towarów transportowanych koleją sprowokowałby wojnę cenową na rynku, co przy niskiej elastyczności kosztowej spółki skutkowałoby pogorszeniem wyników i płynności.
Używane przez Noble Securities S.A. oznaczenia kierunku rekomendacji:
- KUPUJ – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji wynosi więcej niż +20,00%
- AKUMULUJ – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji zawiera się w przedziale od +10,00% do +20,00%
- TRZYMAJ – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji zawiera się w przedziale od –10,00% do +10,00%
- REDUKUJ – oczekiwana stopa zwrotu z inwestycji zawiera się w przedziale od –20,00% do –10,00%
- SPRZEDAJ – oczekiwana strata z inwestycji wynosi więcej niż 20,00%
Artykuł jest wyciągiem z rekomendacji przesłanej mediom 28 sierpnia 2018.
