W tym fragmencie naszych najnowszych "Globalnych perspektyw inwestycyjnych", Serena Perin Vinton, zarządzająca portfelem Franklin Equity Group, omawia sposób, w jaki jej zespół myśli o inwestowaniu w środowisko, społeczeństwo i ład korporacyjny (ESG) oraz o możliwościach związanych z innowacjami napędzanymi przez inwestycje, które są ukierunkowane na bardziej zrównoważone środowisko.
Naszym zdaniem, zarządzający muszą myśleć o ESG w sposób holistyczny w dzisiejszym środowisku
Skutki zmian klimatycznych są znaczące i widzimy je w wiadomościach niemal codziennie, z coraz większymi pożarami w zachodniej części Ameryki Północnej, huraganami, które zachowują swoją intensywność długo po wylądowaniu, i kurczącym się kołem podbiegunowym, by wymienić tylko kilka z nich. W miarę jak rządy na całym świecie starają się wprowadzać przepisy i zmiany regulacyjne w celu ograniczenia emisji gazów cieplarnianych, ich działania mają wpływ na wszystkie gałęzie przemysłu. Jednocześnie, coraz większa liczba klientów chce mieć pewność, że ich inwestycje kapitałowe wspierają ich wartości i zmiany, które chcą widzieć w świecie. Jako zarządzający rozumiemy, że włączenie kwestii ESG do naszego procesu inwestycyjnego jest ważnym aspektem identyfikacji możliwości inwestycyjnych i odzwierciedleniem tego, czego oczekuje od nas wielu klientów.
Innowacje napędzane inwestycjami stwarzają okazje
Widzimy możliwości w wielu różnych branżach, jeśli chodzi o innowacje napędzane inwestycjami. Biologia syntetyczna, zielony wodór, technologie wodooszczędne i energia odnawialna to tylko kilka przykładów długoterminowych perspektyw wzrostu związanych z bardziej zrównoważonym środowiskiem. Zielona energia jest jednym z obszarów zainteresowania. W miarę jak odchodzimy od energii o wysokiej zawartości węgla na rzecz energii odnawialnej, w przemyśle transportowym zachodzą znaczące zmiany. Jednym z obszarów, na którym się skupiliśmy, jest branża pojazdów elektrycznych (EV), nie tylko do użytku indywidualnego, ale na większą skalę w takich zastosowaniach jak autobusy miejskie, tranzyt i przewozy wahadłowe.
Rozwój tych pojazdów przyczynia się również do rozwoju nowej infrastruktury, ponieważ energia słoneczna i alternatywne źródła energii mogą być wykorzystywane na przykład w stacjach ładowania pojazdów. Jesteśmy podekscytowani zachodzącymi innowacjami. Patrząc z perspektywy kapitału własnego, widzimy, że kapitał grawituje w kierunku tych firm, które wykazują zaangażowanie w inicjatywy ESG na wielu frontach. Inicjatywy te mogą obejmować inwestowanie w kapitał ludzki poprzez programy rozwoju talentów i różnorodności, skupienie się na redukcji emisji dwutlenku węgla w ramach podstawowej działalności, a także uwzględnienie praw głosu i składu rady nadzorczej. I odwrotnie, spółki, które nie rozwiązują tych problemów, mogą odnotować spadek zainteresowania ze strony społeczności inwestorskiej.
Jako aktywni zarządzający możemy odegrać pewną rolę, angażując się we współpracę z zespołami zarządzającymi spółkami w zakresie wskaźników ESG. Naszym zdaniem, atrakcyjne możliwości inwestycyjne mogą zostać odkryte poprzez identyfikację spółek, które dążą do poprawy swoich profili ESG, tworząc w ten sposób pozytywny cykl przyciągający kapitał od szerszej bazy inwestorów.
Alokacja kapitału w kierunku rozwiązań
W krótkim okresie, rynkowe implikacje wydarzeń związanych ze zmianami klimatycznymi mogą być skoncentrowane bardziej lokalnie; na przykład, zakłócenia łańcucha dostaw związane ze szkodami spowodowanymi przez huragany lub firmy rozważające, gdzie umieścić swoje operacje w oparciu o prawdopodobieństwo wystąpienia poważnych wydarzeń pogodowych. Jednakże, w miarę jak liczba, rozmiar lub dotkliwość zdarzeń będzie rosła, może wystąpić efekt mnożnikowy, który przyczyni się do niestabilności rynku, ponieważ inwestorzy będą zmagać się z większą niepewnością związaną z wydarzeniami pogodowymi. W perspektywie średnio- i długoterminowej, uważamy, że istnieją implikacje rynkowe wynikające z alokacji kapitału inwestorów w kierunku firm, które starają się rozwiązać omawiane problemy i z kolei alokują swój kapitał w kierunku inwestycji, które dostarczają rozwiązań poprzez nowe innowacyjne produkty lub czystszą, bardziej wydajną produkcję, na przykład.
