- Rynek stopy procentowej - Rynki FI nie reagowały na słabsze odczyty makro z USA.
- Rynek walutowy - Trendy globalne miały główny wpływ na czwartkowe notowania PLN.
Natomiast złoty wyraźnie umocnił się względem CHF (o ok. 0,3%), co było wynikiem globalnego osłabienia franka szwajcarskiego po drugiej w br. obniżce stóp procentowych (o 25 pb.) przez SNB. Na rynkach bazowych kurs EUR/USD zniżkował w pobliże 1,07.
Po trzech dniach spadków kursów EUR/PLN i USD/PLN w czwartek miało miejsce wyhamowanie tego pozytywnego dla złotego trendu co było efektem mocniejszego globalnie dolara, historycznie ujemnie skorelowanego z siłą walut EM. Co ciekawe dolar umacniał się pomimo tego, że opublikowane dane makro z USA wskazały na postępujące spowolnienie w tamtejszej gospodarce, a to teoretycznie powinno wspierać spadki rentowności amerykańskich obligacji czy zwiększać rynkowe oczekiwania na mocniejsze cięcia stóp Fed w br. Nic takiego jednak na rynku FI nie miało miejsca. Być może mocniejszy dolar, to efekt przepływu kapitału w kierunku tzw. bezpiecznej przystani, w obliczu zbliżających się wyborów parlamentarnych we Francji czy obaw przed przynajmniej krótkoterminowym przegrzaniem koniunktury na NYSE.
Zobacz także: Kurs franka do złotego (CHF/PLN) w piątek, 21 czerwca. Czy frank dobije do nowych poziomów?
W piątek nastroje na rynkach finansowych, w tym na rynku FX, kształtować będą wstępne odczyty czerwcowej koniunktury w przemyśle i usługach w strefie euro oraz USA, a oczekiwania ekonomistów wskazują na jej poprawę w Europie i niewielkie schłodzenie w Stanach Zjednoczonych. W naszej opinii po sesji czwartkowej nie widzimy na horyzoncie nowych czynników wspierających w krótkim terminie dalsze umacnianie PLN, zakładamy, że EUR/PLN zakończy tydzień w strefie 4,32-4,35, z asymetrycznym ryzykiem podejścia kursu w pobliże górnego ograniczenia tego przedziału.
Na rynku stopy procentowej czwartkowa sesja przyniosła wzrosty rentowności obligacji skarbowych, które w przypadku polskich SPW na środkowym i długim końcu krzywej zawierały się w przedziale 1-6 pb., przy stabilizacji krótkiego jej końca. Na rynkach bazowych FI dochodowości zwyżkowały o ok. 2-4 pb., nieco mocniej w USA.
Czytaj również: Cena euro do złotego EUR/PLN w piątek, 21 czerwca. Czy euro może wstrząsnąć rynkiem?
Zgodnie z oczekiwaniami ekonomistów tylko SNB w czwartek obniżył stopy procentowe, a pozostałe banki centralne mające również tego dnia posiedzenia (BoE i Norges Bank) utrzymały je na dotychczasowych poziomach. Decyzje te nie miały przełożenia na zachowanie bazowych rynków FI, podobnie, co jest zastanawiające, pozytywnego wpływu na rynkowy sentyment nie miała publikacja szeregu danych z USA, które generalnie pokazały, że wysokie stopy procentowe oddziałują negatywnie na tamtejszą gospodarkę. Pomimo takich odczytów rentowności UST poszły w górę, a rynek w dalszym ciągu wyceniał tegoroczne cięcie stóp Fed o ok. 50 pb., z pierwszą obniżką dopiero w listopadzie br. Bez wsparcia rynków bazowych polskie SPW pozostawały pod presją, a dochodowości obligacji 10-letnich testowały okolice górnego ograniczenia budującego się od połowy kwietnia br. trendu bocznego.
Piątek przyniesie wstępne odczyty indeksów PMI za czerwiec br. z Europy i USA, jednak patrząc na czwartkowe reakcje rynku FI na odbiegające od konsensusu dane ze Stanów Zjednoczonych można się zastanawiać, czy inwestorzy nie czekają na przyszłotygodniowe, bardziej istotne figury makro, w tym odczyt inflacji PCE. Zakładamy zatem, że ostatnia sesja tygodnia nie przyniesie istotnych przesunięć cen na rynkach FI, rentowności polskich SPW pozostaną w trendach bocznych, a dochodowości 10-letnich obligacji z USA i Niemiec powyżej wsparć, odpowiednio na 4,20% oraz 2,35%.
Sprawdź także: Kurs euro wyczerpał baterie. To koniec podbicia EURUSD?
Wykres dnia: Pomimo ostatniego spadku rentowności UST i ryzyka interwencji ze strony BoJ kurs USD/JPY ponownie zbliża się w pobliże wieloletnich maksimów.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 21.06.2024 r.: aktualna tabela
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2023 r. poz. 1):
Tabela nr 103/A/NBP/2024 z dnia 2024-06-20
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1098 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,0345 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6900 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5170 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 2,9409 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4718 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 2,9827 |
| euro | 1 EUR | 4,3238 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,0908 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,5359 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,1224 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,0995 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,5465 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1738 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5798 |
| korona islandzka | 100 ISK | 2,8922 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3825 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3856 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8687 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2107 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1239 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0862 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4332 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0686 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2194 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2226 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,7439 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8565 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,4556 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,8259 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,2910 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5556 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,3166 |
ŌPowyższa tabela opublikowana została w środę i będzie obowiązywać do czwartkowego południa. Wtedy to NBP opublikuje nową tabelę walut.
