Globalne pogorszenie sentymentu inwestycyjnego było we wtorek głównym czynnikiem wywierającym presję na waluty z rynków EM, a złoty w tym gronie wyróżniał się negatywnie. Przyczyny trwającego już od kilku dni osłabiania rynkowych nastrojów nie zmieniły się, inwestorzy obawiają się zaognienia sytuacji geopolitycznej, szczególnie w regionie Bliskiego Wschodu oraz wynikających z tego negatywnych implikacji w postaci silnego wzrostu cen ropy naftowej i powrotu globalnej presji inflacyjnej.
Narastanie tych negatywnych, globalnych nastrojów wywiera presję na wycenę wysoko oprocentowanych walut EM, w tym mocnego w ostatnich miesiącach złotego, na którym inwestorzy we wtorek realizowali zyski, gdyż na horyzoncie brak jest już nowych czynników, które siłę złotego mogłyby podtrzymywać. W konsekwencji kurs EUR/PLN przełamał średnioterminową linię trendu spadkowego (okolice 4,31), a USD/PLN przy braku większych, globalnych przesunięć dolara wybił się ponad istotną strefę oporów (4,06-4,09).
Zobacz także: Nieprzyjemne zaskoczenie, wzrost kursu amerykańskiego dolara
Znaczące już przesunięcie kursów EUR/PLN i USD/PLN powoduje, że złoty w krótkim terminie jest już wyraźnie wyprzedany, co w perspektywie najbliższych sesji może wygenerować ruchy korekcyjne do okolic 4,33-4,34 dla EUR/PLN i w okolice 4,07-4,09 dla USD/PLN. Ryzykiem w dalszym ciągu pozostaje silny globalnie dolar (skorelowany ujemnie z walutami EM) i choć w krótkim terminie widzimy szanse na jego korekcyjne osłabienie, to w średnim terminie bilans szans i zagrożeń wspiera na ten moment dalsze umacnianie USD.
Sprawdź także: Po ile będzie jedno euro za 3 miesiące? Jakie są prognozy dla euro?
Na rynkach stopy procentowej we wtorek bardzo słabe nastroje utrzymywały się, rentowności obligacji skarbowych globalnie szły w górę, w Niemczech w zakresie 3-6 pb., w USA o 4-5 pb., a Polsce o 8-12 pb., mocniej na długim końcu krzywej.
Kontynuacja rynkowych obaw o przyszłą ścieżkę stóp procentowych głównie Fed i po części EBC już od co najmniej kilkunastu sesji jest głównym czynnikiem podnoszącym globalnie rentowności obligacji skarbowych i co ciekawe nawet tam gdzie bank centralny jest w wyraźnej fazie luzowania polityki pieniężnej (np. Czechy i Węgry). Rynek obecnie reaguje tylko na wspierające bieżący trend sygnały czy dane makro, co było widać również we wtorek kiedy to brak było większej pozytywnej (spadku rentowności) reakcji na wyraźnie niższe od rynkowych oczekiwań dane z amerykańskiego rynku nieruchomości.
Inwestorzy z rynku FI natomiast skupili swoją uwagę na mocnej poprawie nastrojów w Niemczech (indeks instytutu ZEW) oraz na wypowiedzi jednego z przedstawicieli EBC (Olli Rehn), który wskazywał, że sytuacja geopolityczna może być czynnikiem hamującym obniżki stóp EBC nawet jeśli inflacja pozwalałaby na złagodzenie polityki pieniężnej. W takim otoczeniu rentowności polskich i amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęły tegoroczne maksima, a dochodowości papierów niemieckich znalazły się w ich okolicy.
Zobacz także: Burzowe chmury nad euro, dolarem, frankiem i funtem. Iran-Izrael a kurs polskiego złotego
We wtorek rentowności polskich SPW we wszystkich tenorach dotarły do istotnych technicznie poziomów, jednak to nastroje globalne zadecydują czy poziomy te zostaną utrzymane. Wydaje się, że rynki FI są obecnie spozycjonowane mocno jednostronnie, co często pojawia się w punktach zwrotnych. W przypadku polskich SPW fundamentalnie w tej fazie cyklu inflacyjnego nie widzimy uzasadnienia dla utrzymywania ich rentowności powyżej stopy referencyjnej NBP.
Zobacz także: Cena euro gwałtownie wystrzeliła. ECB przed przełomowym krokiem, a kurs EUR/PLN mocno w górę
Wykres dnia: Wynikający z napiętej sytuacji geopolitycznej na Bliskim Wschodzie i aprecjacji dolara wzrost globalnej awersji do ryzyka wywiera presję na złotego.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 18.04.2024 r.: aktualna tabela
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 077/A/NBP/2024 z dnia 2024-04-18
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1104 |
| dolar amerykański | 1 USD | 4,0559 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,6149 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5179 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 2,9489 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,4052 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 2,9842 |
| euro | 1 EUR | 4,3309 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,0999 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,4637 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,0589 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1024 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,6274 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1714 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5805 |
| korona islandzka | 100 ISK | 2,8815 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3685 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3727 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,8703 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2143 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1247 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0705 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4147 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0709 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2392 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2130 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,7750 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8479 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,5075 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,8555 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,2952 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5603 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,3540 |
