Para EUR/USD wznowił spadek we wtorek, kontynuując istniejący trend spadkowy. Jednak w środę nastąpił gwałtowny wzrost. Co ciekawe, ani spadek we wtorek, ani wzrost w środę nie zostały spowodowane makroekonomicznymi lub fundamentalnymi wydarzeniami. We wtorek nie było dostępnych żadnych istotnych informacji dla traderów. W środę Unia Europejska opublikowała indeksy aktywności gospodarczej dla sektorów usług i produkcji, które można tylko luźno opisać jako pozytywne.
Przeanalizujmy je krótko, ponieważ traderzy mogą potrzebować aktualizacji statystyk makroekonomicznych. Indeks aktywności gospodarczej w sektorze usług spadł z 48,8 do 48,4, podczas gdy rynek oczekiwał wzrostu do 49. Negatywne? Tak, negatywne. Indeks aktywności gospodarczej w sektorze produkcji wzrósł z 44,4 do 46,6, przy prognozie 44,8. Pozytywne? Tak, pozytywne. Oznacza to, że jeden raport był pozytywny, a drugi negatywny dla europejskiej waluty.
Być może rynek uznał sektor produkcji za ważniejszy, ale pamiętajmy, że oba wskaźniki pozostają poniżej poziomu 50,0, co uważane jest za negatywne. Poziom 50,0 jest taki sam jak 0 w innych wskaźnikach. Wszystko poniżej tego uważane jest za wartość negatywną. Więc na czym polegał dalszy wzrost europejskiej waluty po tych publikacjach? Na tych samych czynnikach, które spowodowały jej spadek przez kilka dni. Na ich widzeniu tego, co dzieje się w gospodarkach europejskiej i amerykańskiej. Wielokrotnie wspominaliśmy, że gospodarka USA jest znacznie silniejsza od gospodarki UE, a EBC i Fed mogą rozpocząć obniżanie stóp procentowych w podobnym czasie. Euro rosło przez około trzy miesiące, co jest korektą. Więc dlaczego euro powinno nadal rosnąć?
Zobacz także: Kurs euro do dolara: prognozy na najbliższe dni! Analiza głównej pary walutowej EUR/USD (25.01.2024)
Uważamy, że nie ma na to powodu. Jednak wyniki posiedzenia EBC zostaną ogłoszone dzisiaj, więc rynek może oczekiwać pewnych oświadczeń ze strony Christine Lagarde. Celowo mówimy "oświadczenia", a nie "decyzje", ponieważ nie oczekuje się ważnych decyzji. Stopa procentowa pozostanie bez zmian z 100% prawdopodobieństwem; możemy się spodziewać jedynie pewnych dostosowań programu zmniejszania ilościowego, który polega na sprzedaży obligacji z bilansu banku centralnego w celu wycofania nadmiaru pieniądza z gospodarki. Jest to również interesujące, ale wszystkich martwi oprocentowanie. A ponieważ stopy procentowe nie zmienią się, rynek skupi się na przemówieniu Christine Lagarde. Co może nam powiedzieć Christine Lagarde, co nowego, jeśli już tydzień temu zasugerowała pierwsze łagodzenie polityki pieniężnej "blisko lata"? Uważamy, że może tylko powtórzyć to, co powiedziano w zeszłym tygodniu. Rynek już zdaje sobie sprawę z nieprawidłowych oczekiwań dotyczących stóp EBC i Fed, teraz potrzebuje tylko czasu. Ponieważ oczekujemy tylko spadków europejskiej waluty, ważne jest, aby retoryka Christine Lagarde nie zmieniła się na bardziej "sokolą" i aby inflacja w Unii Europejskiej nie zaczęła gwałtownie rosnąć.
Jeśli tak się nie stanie, euro nadal będzie systematycznie spadać. W ostatniej fazie ruchu wzrostowego euro zyskało 670 punktów w ciągu 3 miesięcy. Od prawie miesiąca spada i straciło w tym czasie około 250 punktów. Dlatego tempo ruchu w dół jest normalne. Para EUR/USD nigdy nie była wysoko woltażowym instrumentem, więc obecna stopa ruchu na południe jest całkowicie normalna. Po posiedzeniu EBC euro może nawet skorygować się w górę, zanim rozpocznie nową fazę ruchu w dół. Posiedzenia banków centralnych są niemal zawsze nieprzewidywalne.
Średnia zmienność pary walutowej EUR/USD w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych, z datą 25 stycznia, wynosi 60 punktów i jest określana jako "średnia". Oczekujemy więc ruchu pary między poziomami 1,0845 a 1,0965 w czwartek. Odwrócenie wskaźnika Heiken Ashi w kierunku spadkowym będzie wskazywać na próbę wznowienia trendu spadkowego.
Kluczowe poziomy wsparcia:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Kluczowe poziomy oporu:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
Wyjaśnienia dla ilustracji:
Kanały regresji liniowej - pomagają określić obecny trend. Jeśli oba wskazują w tym samym kierunku, trend jest obecnie silny.
Linia średniej ruchomej (ustawienia 20,0, wygładzone) - określa krótkoterminowy trend i kierunek bieżącej transakcji.
Poziomy Murraya - docelowe poziomy dla ruchów i korekt.
Poziomy zmienności (czerwone linie) - prawdopodobny kanał cenowy, w którym para będzie się poruszać przez najbliższy dzień, na podstawie obecnych wskaźników zmienności.
Wskaźnik CCI - jego wejście w obszar wyprzedania (poniżej -250) lub obszar wykupienia (powyżej +250) wskazuje na nadchodzącą odwrócenie trendu w przeciwnym kierunku.
