W ostatnich latach mieliśmy wiele okazji zaobserwować, że niezależnie od tego, czy chodzi o obawy związane z niestabilnością polityczną w Europie, zacieśnianie polityki pieniężnej, spowolnienie w Chinach, głosowanie w Wielkiej Brytanii w sprawie Brexitu, Donalda Trumpa na prezydenta USA, a Koreę Północną odpalającą rakiety nad Japonią, rynki okazały się dość odporne. W ostatnich tygodniach odporność ta zaczęła być testowana w sposób, który powoli staje się widoczny w innych klasach aktywów, a przepływy do “bezpiecznych przystani” wykazują oznaki przyspieszenia.
Wzrost cen złota
do rekordowych poziomów, a także gwałtowny spadek rentowności obligacji budzą obawy, że rynki akcji mogą wkrótce zanotować agresywny zwrot do minimów ostatnio notowanych pod koniec ubiegłego roku. Same obawy dotyczące handlu USA, Chin, spowolnienia wzrostu i ryzyka recesji w największej europejskiej gospodarce, Brexitu, możliwości wyborów we Włoszech, niepokojów w Hongkongu, a także kryzysu w Argentynie i napięć w krajach arabskich zebrane razem powodują rosnącą nerwowość wśród inwestorów. W szczególności rentowności w USA zanotowały wczoraj gwałtowny spadek w związku z obawami, że amerykańska gospodarka może wpaść w recesję w ciągu najbliższych 12 miesięcy, po tym jak prezydent Trump powiedział, że nie spieszy się z układem z Chinami, kwestionując harmonogram następnych dyskusji, które mają się odbyć we wrześniu.
Wraz ze wzrostem napięć w Hongkongu narasta obawa,
że jeśli wydarzenia wymkną się spod kontroli, Chiny mogą czuć się zmuszone do interwencji, z całym nieuniknionym oburzeniem, jakie wywołałoby takie działanie i konsekwencjami dla światowej gospodarki. W rezultacie rynki amerykańskie gwałtownie spadły i choć nie oczekuje się, że spadki te zostaną odzwierciedlone w słabszym otwarciu w Europie dziś rano, rynki azjatyckie notowały w nocy silną zniżkę.
W ubiegłym tygodniu brytyjska gospodarka
skurczyła się o 0,2% PKB pierwszy raz od 2012 r., „zjadając” większość obserwowanego w I kwartale wzrost o 0,5%. Osłabienie nie powinno dziwić biorąc pod uwagę takie obciążenia jak termin Brexitu pod koniec marca. W wyniku tego, w kwietniowych danych PKB odnotowano miesięczny spadek o 0,5%, ponieważ firmy pozwoliły na wyczerpanie swoich zapasów. Dzisiaj dowiemy się, jak utrzymuje się rynek pracy, a także uzyskamy wgląd w presję na płace, która w ostatnich miesiącach nadal osiągała najwyższe poziomy od wielu lat. Odporność rynku pracy jest dość zaskakująca, biorąc pod uwagę wszystkie doniesienia, które widzieliśmy w mediach w ciągu ostatnich 12–18 miesięcy o szeroko zakrojonej utracie miejsc pracy w różnych sektorach.
Stopa bezrobocia
pozostała zakotwiczona w pobliżu najniższych poziomów od lat 70’, przy 3,8%. Po marcowym przedłużeniu Brexitu brytyjska gospodarka znacznie spowolniła, ale jak dotąd nie wydaje się, aby odzwierciedlało to tempo wzrostu płac. Te nadal rosną, pomimo słabej koniunktury gospodarczej. W maju płace z wyłączeniem premii wzrosły o 3,6%, do najwyższego poziomu od jedenastu lat i stale rosną przez ostatnie dwa lata, a okres ten może zostać przedłużony do czerwca, przy oczekiwanym wzroście do 3,8%.
Kurs euro do dolara EURUSD – po odbiciu od 1,1020 notowania wyhamowały przy 50-dniowej MA i w okolicy 1,1250. Kurs musi przełamać 1,1280, by powrócić do czerwcowych szczytów.
Kurs funta do dolara GBPUSD – istotne wsparcie znajduje się przy 1,1980. Musimy powrócić powyżej 1,2260, by możliwy był ruch w kierunku kolejnych szczytów przy 1,2380.
Kurs euro do funta EURGBP – kurs zanotował wczoraj nowy wieloletni szczyt przy 0,9325, zanim zaobserwowaliśmy spadek w okolice 0,9245. Kolejny opór znajduje się przy historycznych szczytach w okolicy 0,9805.
Kurs dolara do jena USDJPY – poziom 104,70 to kolejne kluczowe wsparcie po przełamaniu 106,00 w zeszłym tygodniu. Potrzebny jest powrót powyżej 106,20, by kurs mógł powrócić do 107,80.
Indeks FTSE100 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 10 punktów do 7 236
Indeks DAX - oczekiwany wzrost na otwarcie o 16 punktów do 11 695
Indeks CAC40 - oczekiwany wzrost na otwarcie o 4 punkty do 5 314.
Sentyment rynkowy CMC Markets:
US SPX 500 – sentyment na kontrakcie na amerykański indeks S&P 500 wskazuje na powoli narastające niedźwiedzie nastroje: w tej chwili 64% wszystkich otwartych pozycji na tym instrumencie to transakcje Sprzedaj, o 1 punkt procentowy wyżej niż odczyt z poniedziałku. Po stronie wartości proporcja podobna: 58% to pozycje krótkie i tu odnotowano wzrost o 2 punkty procentowe w stosunku do wczoraj.
Germany 30 – Klienci CMC Markets przeprowadzających transakcje na kontrakcie na niemiecki indeks DAX pozostają nastawieni byczo: pod względem ilości Klientów w chwili obecnej pozycje Kup stanowią 63% (wzrost o jeden punkt w stosunku do wczoraj), a po stronie wartości transakcji, utrzymały się 54% pozycji długich.
Kurs euro do dolara EUR/USD – Klienci posiadający otwarte pozycje na ten parze walutowej w pewnej przewadze oczekują umacniania się euro w stosunku do dolara: ilościowo pozycje Kup stanowią teraz 56% (wzrost o 1 punkt w stosunku do poniedziałku), a pod względem wartości otwartych transakcji, pozycje długie dominują w 53% (spadek o 2 punkty).
Sentyment rynkowy CMC Markets
