Rynki akcji spędziły większość wczorajszego dnia cofając się w związku z podróżą przewodniczącej Izby Reprezentantów USA Nancy Pelosi do Tajwanu, która wywołała reakcję Chin, w postaci ogłoszenia ćwiczeń bojowych w Cieśninie Tajwańskiej w ciągu najbliższych dwóch dni. Dodatkowo giełdy amerykańskie znalazły się pod presją, ponieważ rentowności obligacji skarbowych mocno odbiły po tym, jak kolejni prezesi z Fed odparli pomysł, że możemy zobaczyć zmniejszenie tempa podwyżek stóp procentowych. Gorsze zakończenie sesji w USA i ostrożna sesja w Azji przełożą się na nieco słabsze otwarcie w Europie.
Na początku tego tygodnia obserwowaliśmy, jak aktywność gospodarcza w sektorze wytwórczym wraca do spadków we wszystkich czterech największych gospodarkach Europy, ponieważ wyższe ceny energii i zakłócenia łańcucha dostaw wpłynęły na nastroje w całym regionie. Oczekuje się, że trend ten zostanie powtórzony w dzisiejszych indeksach PMI dla usług, chociaż można przypuszczać, że aktywność usługowa w Hiszpanii i we Włoszech będzie nieco bardziej odporna, biorąc pod uwagę, jak dobrze przepływa sezon turystyczny, który pozwolił na wzrost PKB w II kwartale. Gospodarce francuskiej również pomogło ożywienie w turystyce, przy czym prognozuje się, że wszystkie trzy kraje utrzymają działalność usług na powyżej 50 punktów, gdzie Hiszpania może zwolnić do 52, Włochy do 50,1, a Francja 52,1. Natomiast Niemcy odnotują najprawdopodobniej spadek PMI dla usług z 52 w czerwcu do 49,2 w lipcu. Gospodarka Wielkiej Brytanii trzyma się dobrze pomimo rosnących cen, tutaj również możemy zobaczyć wynik PMI dla usług powyżej progu 50 pkt., gdzie oczekuje się niewielkiego spowolnienia z 54,3 miesiąc wcześniej do 53,3.
Stany Zjednoczone odnotowały gwałtowny spadek PMI do najniższego poziomu od 2 lat, według wstępnych danych wynoszącego 47. To była naprawdę szokująca liczba i wzbudziła obawy, że gospodarka USA może silnie zwolnić, inwestorzy będą chcieli sprawdzić, czy raport ISM dla usług wykaże podobną słabość. Istnieje obawa, że odporność rynku pracy może maskować głębsze spowolnienie, a także ogólny brak zaufania konsumentów. Pogorszenie danych gospodarczych, wraz z komentarzami Powella dotyczącymi stopy neutralnej z zeszłego tygodnia, spowodowały gwałtowny spadek rentowności w ciągu ostatnich kilku dni, ponieważ rynki zaczęły rozważać zmianę nastawienia Fed. Ta interpretacja spotkała się wczoraj z krytyką ze strony Mary Daly z Fed w San Francisco, Loretty Mester z Fed w Cleveland i Charlesa Evansa z Fed w Chicago. Wszyscy trzej trzymali się tej samej linii, że walka Fedu z inflacją jeszcze się nie skończyła i mówili, że chcą zobaczyć wyraźne dowody na spadek inflacji bazowej, jak i zasadniczej, zanim zmniejszą tempo, w jakim są podnoszone stopy procentowe. Doprowadziło to do odbicia rentowności obligacji i aktualnie stanowi problem dla dalszych wzrostów na rynkach akcji.
Za nami słabe i mocno odbiegające od prognoz dane dotyczące bilansu handlowego Niemiec. Przed nami cała seria publikacji, na czele z PMI w ???????? oraz ISM i zamówieniami fabrycznymi w ????????. Co jeszcze w dzisiejszym kalendarium? pic.twitter.com/1xeKa7OfpE
— CMC Markets Polska (@CMCMarkets_PL) August 3, 2022
Sentyment rynkowy CMC Markets:
- Germany 40 – na kontraktach CFD na indeks DAX widoczna jest rozbieżność pomiędzy ilością i wartością pozycji. W przewadze pod względem wartości są pozycje krótkie (61%), jednak stanowią one nieco mniej niż połowę wszystkich otwartych na tym rynku pozycji.
- CMC USD Index – wartość pozycji długich na indeksie USD, reprezentującym siłę dolara względem ośmiu głównych walut (EUR, JPY, GBP, AUD, CAD, CHF, CNH i SGD) dość mocno dziś spadła (o 10 punktów procentowych) i wynosi obecnie 81%. Pozycje takie posiada 62% klientów aktywnych na tym instrumencie.
- Bitcoin – sentyment wokół Bitcoina pozostaje pozytywny. 68% wartości pozycji na kontraktach CFD na tę kryptowalutę stanowią pozycje długie, które posiada 77% inwestorów aktywnych na tym rynku.
