W poniedziałek na parze walutowej EUR/USD prawie nie było ruchu. Zmienność była niska, co częściowo tłumaczy się brakiem istotnych wydarzeń makroekonomicznych i fundamentalnych. Ponadto w poniedziałki często tak się zdarza, gdyż po weekendzie rynek musi się "rozbujać", co zajmuje trochę czasu. Para kontynuowała handel poniżej linii średniej ruchomej, co wskazuje, że obecnie nie występuje ruch płaski.
W zeszłym tygodniu para podjęła próbę przebicia linii średniej ruchomej, która się nie powiodła ze względu na informacje o inflacji w USA. Dolar amerykański wzrósł, ponieważ w styczniu nastąpiło niewielkie spowolnienie inflacji, a rynek rozpoczął ponowne kupno USD. Byliśmy świadkami fałszywego pokonania ruchu w tym punkcie, który został wkrótce wyrównany. Zgodnie z obecnym trendem spadkowym wskaźnika Heiken Ashi, dziś para może spaść do poziomów 1,0590 i 1,0620. Przewidujemy, że europejska waluta będzie nadal spadać przez co najmniej kolejne dwa do trzech tygodni. W tym okresie para może przesuwać się w dół. Jeśli rynek jest nastawiony na trend wzrostowy w 2023 roku, wystarczy zacząć go rozwijać później.
Jak już wspomnieliśmy, rynek rozpracował już główne czynniki, które pomagały euro w ostatnich miesiącach. Rynek był w stanie przewidzieć podwyżkę stóp procentowych o 1,25%, ponieważ EBC już wcześniej ujawnił swoje oczekiwania na najbliższe kilka miesięcy. Inflacja jest nadal ekstremalnie wysoka, a więc Europejski Bank Centralny prawdopodobnie nie zatrzyma się na tym poziomie zacieśnienia, ale wciąż nie wiadomo, co do dalszych ruchów regulatora. W każdym razie euro nie może dalej się umacniać, nawet jeśli "jastrzębie" nastroje utrzymają się w maju i czerwcu. Konieczne są korekty.
Olli Rehn: Stopy procentowe będą rosły aż do lata
Wypowiedź Olliego Rehna, członka Komitetu Walutowego EBC, była jedynym wydarzeniem w poniedziałek. Wygłosił przemówienie, którego teoretycznie się spodziewano. Stwierdził, że podwyżka stóp powinna być kontynuowana, ponieważ inflacja bazowa jest nadal zbyt wysoka i nie uległa spowolnieniu. W marcu stopa powinna ponownie wzrosnąć o 0,5%. Zaleca się dalsze zwiększanie tempa podwyżek aż do lata, kiedy to stopa powinna osiągnąć maksymalny poziom. Tak więc przez bardzo długi okres stopy będą musiały być utrzymywane na wystarczająco wysokim poziomie, aby inflacja powróciła do 2%. W sumie wszystkie te tezy są znane rynkowi od dawna, poza wypowiedziami o potencjalnej kontynuacji zacieśnienia do lata. Jak pisaliśmy wcześniej, oczekuje się, że EBC utrzyma swoją "jastrzębią" retorykę, co może wspierać euro w średnim okresie. Należy jednak pamiętać, że Fed może również kontynuować podnoszenie stóp procentowych do lata. I w tym przypadku stopa Fed prawie na pewno będzie do tego czasu wyższa niż stopa EBC. W efekcie, naszym zdaniem, euro straci wsparcie, co nie należy uzasadniać gwałtownym spadkiem obszaru parytetu cen.
Poziom 1,0600 to najniższy cel dla obecnego ruchu spadkowego, ponieważ w tym miejscu linia Senkou Span B przecina 24-godzinny przedział czasowy. Krytyczna linia została przekroczona w tym samym przedziale czasowym. Para powoli spada do tego punktu i nie oczekuje się, że warunki makroekonomiczne i fundamentalne w tym tygodniu to powstrzymają. Dlatego, jak dotąd, nic się nie zmieniło w naszych prognozach. W związku z tym, że zmienność ostatnio spadła do stosunkowo niskiego poziomu 74 punktów dziennie, nadal przewidujemy spadek pary EUR/USD, choć powolny. Uczestnicy rynku wskazują na to, że obecnie nie ma zbyt wielu powodów, aby angażować się w agresywne transakcje. W rezultacie należy czekać na nowe, znaczące publikacje i wydarzenia lub opierać się o słabe ruchy.
Na dzień 21 lutego średnia zmienność pary walutowej euro/dolar w ciągu ostatnich pięciu dni sesyjnych wynosiła 74 punkty, czyli jest to wartość "normalna". Tak więc we wtorek przewidujemy, że para będzie poruszać się między poziomami 1,0590 i 1,0738. Nowa runda korekty zostanie zasygnalizowana, gdy wskaźnik Heiken Ashi odwróci się w górę.
Najbliższe poziomy wsparcia
W1 – 1,0620
W2 – 1,0498
W3 – 1,0376
Najbliższe poziomy oporu
O1 – 1,0742
O2 – 1,0864
O3 – 1,0986
Rekomendacje handlowe:
Para EUR/USD wciąż spada. Zanim wskaźnik Heiken Ashi odwróci się w górę, możemy rozważyć otwarcie nowych krótkich pozycji z celami 1,0590 i 1,0620. Po ustabilizowaniu się ceny powyżej linii średniej ruchomej można otwierać długie pozycje z celami 1,0742 i 1,0864.
Objaśnienia do ilustracji:
Kanały regresji liniowej - pomagają określić aktualny trend. Jeśli oba są skierowane w tym samym kierunku, oznacza to, że trend jest w danej chwili silny.
Linia średniej ruchomej (ustawienia 20,0, wygładzona) określa krótkoterminowy trend i kierunek, w którym należy w danej chwili handlować.
Poziomy Murraya to docelowe poziomy dla ruchów i korekt.
Poziomy zmienności (czerwone linie) to prawdopodobny kanał cenowy, w którym para będzie się znajdować następnego dnia, w oparciu o aktualne wskaźniki zmienności.
Wejście wskaźnika CCI w obszar wyprzedania (poniżej -250) lub w obszar wykupienia (powyżej +250) oznacza, że zbliża się odwrócenie trendu w przeciwnym kierunku.
