Musimy uświadomić sobie nieprzewidywalność rynków finansowych. Wiele mówi się o tym, żeby zabezpieczać konto przed nadmierną stratą. Ucinać ją, kiedy jest jeszcze niewielka. Najlepsi inwestorzy pozwalają zyskom rosnąć, ale pomyłki duszą w zarodku. Prawda jest taka, że większość jednak tego nie robi...
Jak działa Stop Loss
Jeśli jesteś inwestorem, określenie stop loss powinno przywoływać dobre skojarzenia. Jest to automatyczne zlecenie tnące straty i może uchronić od nadmiernego obsunięcia kapitału. Rynek jednak nieubłagany i niejednokrotnie porusza się dokładnie w odwrotnym kierunku, niż byś sobie tego życzył. Aby automatycznie ograniczyć stratę związaną z nietrafioną pozycją, wystarczy określić cenę wyjścia i ustawić w tym miejscu zlecenie stop loss.
Przykład
Załóżmy, że trader utrzymuje długą pozycję na ropie WTI na poziomie 49.50 dolarów. Najlepszym rozwiązaniem jest ustalenie zlecenia stop loss na poziomie np. 48 dolarów. Jeżeli notowania skierują się na południe (w dół) i ropa osłabi się aż do poziomu 48 dolarów, broker automatycznie zamknie naszą pozycje dokładnie na tym poziomie.
Uwaga! Poziom zlecenia stop loss zależy od aktualnej sytuacji rynkowej i powinien wynikać zarówno z analizy wykresów, a także z przyjętej metody handlu.
W przypadku dalszego spadku cen ropy nasza strata byłaby coraz większa, ale inwestor, który ustawił zlecenie obronne jest spokojny, bo zrealizował taką stratę, na jaką mógł sobie pozwolić.
Psychologiczny aspekt stop loss
Nikt nie zastanawia się nad prawdziwym powodem ustawienia poziomu zlecenia stop loss. Wykracza ono daleko poza samą rzeczywistość narzędzia. Stop loss pozwala traderom na ustanowienie ważnych zasad handlu, które mogą pomóc ograniczyć ekspozycję na ryzyko. Plusem jest to, że gdy określisz cenę, przy której pozycja ma zostać zamknięta i ustawisz na tym poziomie stop loss, emocje nie mają wpływu na zamknięcie transakcji. Ogranicza to pokusę przetrzymywania pozycji argumentowaną tym, że w końcu musi się odbić. Dodatkowo, poprzez stawianie stop lossa, nie ma miejsca na subiektywną ocenę bieżącej sytuacji, która pod wpływem emocji może być błędna. Stop loss przed zawarciem transakcji jest na pewno lepiej ustawiony, niż pod wpływem chwili. Stawianie stop lossa określa z góry maksymalną stratę, co jest dobre również z punktu widzenia zarządzania kapitałem. Pozwala automatycznie wdrożyć przyjętą metodologię zarządzania maksymalną stratą, co ułatwia zachowanie kapitału i odrobienie straty w kolejnych zagraniach. Widzimy, jak poprzez proste zlecenie można kontrolować lub wyeliminować strach przed nieznanym i zarządzać ryzykiem. Ma to kluczowe znaczenie, jeśli jesteśmy nastawieni na długotrwały sukces na rynku.
Co w sytuacji, kiedy zlecenie zawiedzie
Będą zdarzały się sytuacje, kiedy regularny stop loss zawiedzie. Dzieje się to w chwili, kiedy ceny zmieniają się tak szybko, że paraliżuje to brokera lub przekracza jego umiejętności do wykonania kontr-zlecenia, aby zminimalizować poziom strat. Byliśmy świadkami takiej sytuacji 15 stycznia 2015 roku, kiedy Bank Centralny Szwajcarii (SNB) przestał bronić minimalnego kursu franka szwajcarskiego w stosunku do euro. Wielu z nas miało wtedy otwartą długą pozycje w okolicy poziomu 1.2000, który SNB ustalił jako minimalny poziom kursu EURCHF we wrześniu 2011 roku. Oprócz skrajnych przypadków możemy wymienić reakcje rynku na ważne dane makroekonomiczne, takie jak te o wzroście gospodarczym, stopie bezrobocia, interwencje Banków Centralnych lub decyzje dotyczące stóp procentowych. W każdym z tych przypadków może wystąpić poślizg cenowy albo skrajne wahania kursów. W takich chwilach zlecenie stop loss może być wykonane po cenie gorszej, niż pierwotnie ustalona, co powoduje większą stratę.
Gwarancja niezależnie od sytuacji na rynku
Dobrym przykładem zobrazowania, jak działa gwarantowany stop loss, jest sytuacja z 28 kwietnia tego roku. Bank Japonii ogłosił zaskakującą decyzję o dalszym luzowaniu polityki monetarnej i obniżył stopę procentową do poziomu ujemnego. Spowodowało to ogromne wahania na rynku i ruchy o znacznym zasięgu. Niedostateczna płynność rynku mogła przyczynić się wtedy do wystąpienia poślizgów cenowych, gdyż nie każdy trader był w stanie znaleźć drugą stronę transakcji dla zlecenia na ustalonym przez siebie poziomie. Osoby, które miały ustawione zwykłe zlecenia stop loss mogły ponieść większą stratę niż ta, którą z początku zakładali. Natomiast te osoby, które korzystały z gwarantowanego stop lossa ograniczyły swoją stratę do tego poziomu, który ustaliły w zleceniu obronnym.
Gwarantowany Stop Loss w easyMarkets
Nie każdy broker oferuje gwarantowaną funkcję stop loss, która pozwala inwestorom ustanowienie maksymalnej starty, na jaką mogą sobie pozwolić. Nawet w przypadku pojawienia, co w sytuacji, kiedy zlecenie zawiedzie Gwarancja niezależnie od sytuacji rynkowej się luk cenowych albo w sytuacji, gdy na rynku występują gwałtowne ruchy, wybór takiego zlecenia oznacza, że pozycja zostanie zamknięta dokładnie na poziomie gwarantowanego zatrzymania strat. Jednym z brokerów gwarantujących zabezpieczenie jest EasyMarkets.
