SPADEK ZBIORÓW W POLSCE W 2023
- W październiku (12.10) USDA po raz kolejny obniżył prognozy dla produkcji pszenicy na świecie w sez. 2023/24 o 4 mln t w stosunku do prognoz wrześniowych. Oznacza to, że będą niższe o 0,8% r/r. Światowe zbiory kukurydzy zwiększą się natomiast o 5% r/r. Jednocześnie relacja zapasów zbóż ogółem w sez. 2023/24 do zużycia na świecie zmaleje o 0,2pp r/r do 26,2% wskazując na mniej komfortowy, niż oczekiwano wcześniej, bilans zbóż. W stosunku do prognoz formułowanych na początku 2q23 pogorszyły się oczekiwania co do zbiorów pszenicy w UE, Kanadzie i Australii, natomiast odnotowano wyraźną korektę w górę prognoz zbiorów w Ukrainie oraz Rosji.
- Tegoroczne zbiory zbóż ogółem w Polsce, według GUS, mogą zmniejszyć się o 1% r/r, przy 3-proc. spadku produkcji zbóż podstawowych wraz z mieszankami. Oznacza to, że krajowa produkcja kukurydzy w 2023 może okazać się lepsza od ubiegłorocznej o ok. 7% r/r.
POPRAWA SALDA W HANDLU ZBOŻAMI
- Z danych GUS wynika, że polski eksport zbóż w 2q23 wzrósł o 57% r/r do 3,81 mln t, a w całym sez. 2022/23 zamknął się wolumenem 11,8 mln t, tj. wyższym o 45% r/r. Jednocześnie saldo w handlu zbożami w 2q23 wzrosło 2,2-krotnie do 3,5 mln t (+2 mln t r/r) i 8,2 mln t w całym sez. 2022/23, dzięki dużemu spadkowi importu (-62% r/r i -72% kw./kw.). Wysoki poziom wywozu utrzymał się na początku sez. 2023/24 – w lipcu i sierpniu był łącznie wyższy o 16% r/r.
- 3q23 charakteryzował się ujemną dynamiką unijnego eksportu pszenicy na rynki trzecie na co przełożyć mogła się mniejsza konkurencyjność cenowa. W pierwszych 4 mies. sez. 2023/24 (1.07-8.10) był niższy o 23% r/r (KE), mimo, że w całym sez., wg prognoz USDA, może zwiększyć się o 6,9%.
Zobacz także: Polski eksport rolno-spożywczy wciska wszelkie hamulce. Jak długo polska gospodarka to wytrzyma?
KONTYNUACJA SPADKÓW CEN
- Ceny zbóż w 3q23 utrzymywały się w łagodnej tendencji spadkowej, mimo pogarszających się prognoz światowej produkcji i wycofania się Rosji z umowy zbożowej w lipcu. Zakaz wwozu zbóż z Ukrainy do niektórych krajów UE (zniesiony we wrześniu) również nie miał istotnego przełożenia na ceny, a na spadki mogły wpływać przede wszystkim czynniki popytowe. Notowania cen pszenicy w kontrakcie grudniowym (2023) na Euronext (Matif) od końca czerwca do końca września zmalały o ok. 2%. Według MRiRW przeciętna cena zakupu pszenicy konsumpcyjnej w Polsce we wrześniu była niższa o 36% r/r, a pszenicy paszowej o 39% r/r. Niekorzystne uwarunkowania pogodowe odbiły się na jakości zbóż, dlatego premia za jakość wzrosła.
PERSPEKTYWY 4Q23 i 1H24
Zmiany światowego bilansu zbóż w sez. 2023/24 sugerują, że potencjał do dalszych wyraźnych spadków na rynku zbóż znacząco się zmniejszył. Oczekujemy, że przeciętna cena skupu pszenicy w Polsce w 2h23 będzie o 38-42% niższa r/r, a ujemna roczna dynamika cen utrzymywać się będzie co najmniej do połowy 2024, choć kolejny rok może przynieść odbicie popytu wraz z poprawą sytuacji gospodarczej na świecie. Czynnikiem ryzyka pozostają uwarunkowania geopolityczne i pogodowe.
