Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2020 r.
Majątek mieszkaniowy w Polsce przyrasta od początku transformacji, a jego szczególnie szybki wzrost notowano w latach 2017-2020. Wraz z pojawieniem się pandemii COVID-19 w marcu 2020 r. istotnie wzrosła niepewność co do sytuacji na rynku nieruchomości. Początkowo istotnie zmalała liczba transakcji, jednak stopniowo odbudowywała się w kolejnych kwartałach, by w IV kwartale powrócić do poziomu z początku 2020 r. Całoroczna sprzedaż nie osiągnęła jednak rozmiarów z poprzednich lat.
Szacowana wartość majątku nieruchomości mieszkaniowych w Polsce na koniec 2020 r. wyniosła ok. 4,9 bln zł, wobec 4,3 bln zł w 2019 r. (por. wykres 2.1). Wzrost r/r wartości o 13,5% (14,5% w 2019 r.) wynikał ze wzrostu, zarówno powierzchni zasobu mieszkań (ok. 2,3% r/r w dużych miastach oraz ok. 2,0% w 2019 r. w mniejszych ośrodkach), jak i cen transakcyjnych (ok. 9% r/r w dużych miastach oraz ok. 10% w mniejszych ośrodkach). Wartość nieruchomości komercyjnych to około 314 mld zł. Wartość ta wzrosła o 12% względem 2019 r. (por. wykres 2.3), co wynikało ze wzrostu zasobu powierzchni biurowej oraz magazynowej, przy praktycznie stabilnej lub lekko spadającej wycenie tych powierzchni w całej Polsce (por. rozdział 3).
Szacowany majątek nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce na koniec 2020 r. wzrósł w porównaniu do poprzedniego roku i wartościowo stanowił ok. 224% PKB oraz ok. 60% majątku trwałego w gospodarce (wobec odpowiednio 202% i 59% w 2019 r.). Nieruchomości mieszkaniowe odpowiadały ok. 211%, a komercyjne ok. 13% PKB (por. wykres 2.5 i 2.6 ).
Powierzchnia zasobu mieszkaniowego wzrosła r/r o ok. 1,6% (por. wykres 2.2 ), a relacja jego szacowanej wartości do PKB w 2020 r. wzrosła r/r o ok. 23 p.p., co wynika głównie ze wzrostu wartości zasobu mieszkaniowego (wzrost zarówno powierzchni zasobu, jak i cen mieszkań). Wartość zasobu komercyjnego do PKB wzrosła nieznacznie względem poprzedniego roku.
Popyt mieszkaniowy jest tylko częścią popytu sektora budowlanego, który dzieli się na budownictwo obiektów inżynierii lądowej i wodnej, budownictwo mieszkaniowe i budownictwo niemieszkaniowe (por. wykres 2.7). W Polsce w 2020 r. kolejny rok na wszystkich tych rynkach utrzymywał się wysoki popyt. W przypadku budownictwa infrastrukturalnego stymulująco na popyt wpływały programy UE. W przypadku budownictwa komercyjnego głównie budowano nieruchomości biurowe oraz magazynowe. Popyt na budownictwo mieszkaniowe wynikał ze strukturalnego niedoboru mieszkań w dużych miastach, wzrostu dochodów ludności oraz historycznie niskiego poziomu stóp procentowych, zarówno po stronie depozytowej, jak i kredytowej.
Inwestycje mieszkaniowe brutto wzrosły w 2020 r., ale w relacji do PKB wynosiły, podobnie jak w poprzednich trzech latach, ok. 1,6%. Inwestycje deweloperskie w omawianym okresie stanowiły ok. 65% tej wartości. Udział inwestycji mieszkaniowych w nakładach inwestycyjnych (ok. 43%) jest wysoki w skali międzynarodowej, co jest skutkiem ekspansji inwestycji mieszkaniowych oraz relatywnie niskiego poziomu inwestycji w Polsce. Udział produkcji budowlano-montażowej (obejmującej roboty o charakterze inwestycyjnym i remontowym) w PKB utrzymał się w 2020 r. na poziomie z ostatnich dwóch lat i wyniósł ok. 5,5% (por. wykres 2.7 i 2.8) 5 . Udział pracujących w sektorze nieruchomości w ogólnej liczbie pracujących w gospodarce narodowej w 2020 r. wyniósł ok. 6,1%, tj. nieznacznie zmniejszył się względem obserwowanego w 2019 r. Można szacować, że inwestycje mieszkaniowe netto stanowią ok. 1,7% PKB, a deweloperskie 0,6% PKB. Popyt łączny tworzony przez budownictwo mieszkaniowe jest jednak zdecydowanie wyższy, gdyż wybudowane mieszkania najczęściej są wykańczane i wyposażane.
***Materiał pochodzi z raportu NBP: Raport o sytuacji na rynku nieruchomości mieszkaniowych i komercyjnych w Polsce w 2020 r., którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk
