Przychody w okresie I-IV kw. 2023 r. wyniosły 28,8 mln zł (spadek o 23% r/r), co implikuje 7,6 mln zł przychodów w IV kw. 2023 r. (wzrost o 2% rdr). Z kolei implikowana skorygowana strata EBITDA za IV kw. 2023 r. wyniosła -6,0 mln zł. Skorygowane koszty operacyjne wyniosły 13,6 mln zł w IV kw. 2023 r., co oznacza spadek o 2%/ 3% rdr/ kdk.
Prognoza wyników za I kw. 2024
DataWalk prawdopodobnie opublikuje wstępne wyniki za I kw. 2024 r. w połowie maja. W I kw. 2024 Spółka ujawniła cztery nowe kontrakty (z amerykańską platformą analityczną, bankiem Barclays, PKN Orlen oraz Związkiem Banków Polskich), podczas gdy w analogicznym okresie roku poprzedniego nie ujawniono żadnych kontraktów. Zakładamy, że kontrakt z bankiem Barclays był największym w minionym kwartale i jego wartość mogła wynieść około 1-2 mln USD, niemniej jest prawdopodobne, że tylko część kontraktu została rozliczona w I kwartale. Pozostałe umowy mogą być niższej wartości. W efekcie oczekujemy, że przychody w I kw. 2024 r. wyniosły 7,1 mln zł (+122% r/r; -7% k/d).
Prognozy finansowe
Ze względu na sporą liczbę kontraktów ujawnionych w I kw. 2024 r. marginalnie (o 3%) podwyższamy prognozy przychodów na najbliższe lata. W naszym modelu zakładamy obecnie wzrosty przychodów na poziomie+25%/+30%/+40%w latach 2024P/ 2025P/ 2026 (wcześniej zakładaliśmy +20%/+30%/+40%). Warto zauważyć, że deklaracje Zarządu wskazują na znacznie lepszą dynamikę wzrostu w 2024 – na poziomie co najmniej 70%.
Zobacz także: Medicalgorithmics akcje prognozy na najbliższe dni: spółka trzyma poziom, wyniki spełniły oczekiwania
Wycena i rekomendacje
Nasza 12-miesięczna wycena docelowa rośnie o 30% do 69 zł na akcję (poprzednio 53 zł na akcję). Zmiana wyceny spowodowana jest głównie wzrostem wycen spółek porównywalnych. W związku z tym, że nasza obecna wycena jest zbliżona do aktualnej ceny giełdowej utrzymujemy naszą rekomendację fundamentalną Trzymaj. Do czasu wyjaśnienia kwestii nowego finansowania, utrzymujemy krótkoterminową rekomendację relatywną Niedoważaj.
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
