W raporcie za 2023 rok spółka przedstawia wyniki jakie zostały wygenerowane de facto przez dwa podmioty - Unima 2000 oraz pTAG sp. z o.o. Dopiero ostatni kwartał to połączone podmioty. Czy widać już w spółce efekt synergii? Czy można oczekiwać, że kompetencje dwóch zespołów zaczną pracować na wyższy wynik niż mogłyby osiągać spółki osobno?
Rzeczywiście, połączenie spółek nastąpiło w ostatnim kwartale ubiegłego roku, więc za nami już 6 miesięcy działania pod banderą yarrl. Przez cały ten czas intensywnie pracujemy na trzech poziomach. Zaczęliśmy od przeorganizowania struktury backoffice tak, żeby lepiej wspierała potrzeby nowej organizacji. To zadanie było w pewnym sensie najłatwiejsze, bo zależało jedynie od nas samych, od tego, jak efektywnie się wewnętrznie zorganizujemy. Ponadto prowadzimy proces ujednolicania technik i narzędzi wytwórczych włączając w to te najnowocześniejsze, związane z technologiami AI. Zależy nam na tym, żeby wszystkie realizowane przez nas lub z naszym udziałem projekty były postrzegane przez naszych klientów jako takie, które wnoszą niezaprzeczalną wartość do ich biznesu.
Źródło: List prezesa Grupy Kapitałowej yarrl S.A. do wyników za 2023 rok
No i oczywiście nieustannie poszukujemy synergii sprzedażowych. To proces, w którym efekty pojawią się zapewne najpóźniej, bo na adresowanym przez nas rynku decyzje zakupowe podejmuje się zwykle przez okres 6-12 miesięcy, ale nawet tutaj pierwsze sukcesy już osiągnęliśmy. Lockus nigdy wcześniej nie ofertował usług contact center w sektorze publicznym, a w ubiegłym miesiącu została podpisana umowa z PFRON na świadczenie usług infolinii Systemu iPFRON+ oraz SOW, co było poprzedzone bardzo skuteczną rywalizacją - ze znacznie większymi konkurentami - w ramach postępowania publicznego.
Jednym zdaniem: tak, spodziewamy się, że w wynikach roku 2024 zauważalne będą na pewno synergie kosztowe i do pewnego stopnia również przychodowe.
W ramach rozwoju i budowania wspomnianego efektu synergii, przejęli Państwo w tym roku ZCP od ProService Finteco sp. z o.o., w jaki sposób pomoże to yarrl we wzroście? Kwota przejęcia nie robi dużego wrażenia - 0,5 mln zł, ale powtarzalne przychody przejętego biznesu sięgają 5 mln zł. Czy yarrl na tym dodatkowo skorzysta, czy tylko jest to budowanie skali?
Zespół ZCP jest obecnie jeszcze w okresie tranzycji, ich zaokrętowanie na pokładzie yarrl nastąpi z dniem 1.05.2024 r. Już w trakcie pierwszych rozmów o potencjalnej transakcji dostrzegliśmy bardzo duży potencjał tego zespołu oraz wypracowanych przez niego produktów i rozwiązań. Zwrócę uwagę choćby na CasePro, własną platformę low-code/no-code oraz imponującą listę zbudowanych na niej dotychczas aplikacji. Oprócz utrwalania i poszerzania naszej obecności u obecnych klientów planujemy również zainteresować rozwiązaniami low-code/no-code – niedrogimi, dającymi szybki efekt i niewymagającymi szczególnych kompetencji deweloperskich – również inne sektory, w tym bliski nam sektor publiczny. Z naszych obserwacji wynika, że jest to sektor, który szczególnie chętnie implementuje rozwiązania już wcześniej zweryfikowane produkcyjnie, szczególnie w aspektach wydajności i bezpieczeństwa. CasePro, ze swoim niekwestionowanym dorobkiem w postaci wielu aplikacji opracowanych, wdrożonych i na dużą skalę eksploatowanych w największych instytucjach finansowych w Polsce, wydaje się tu idealnym wręcz rozwiązaniem.
Co do samej wartości transakcji, to należy zwrócić uwagę, że w przypadku procesu M&A prowadzonego dla ZCP jej określenie jest szczególnie trudne. Sprzedający zna historię działania ZCP w swoich strukturach oraz ma określone plany dotyczące jej funkcjonowania w obecnym otoczeniu biznesowym (backoffice, klienci itp). Kupujący natomiast analizuje zasoby ZCP, szanse i ryzyka samej operacji przeniesienia, ale przede wszystkim planuje uwolnienie w swoim środowisku biznesowym potencjału niewykorzystanego dotychczas przez Sprzedającego. W ten sposób bardzo często strony takich transakcji oceniają wartość ZCP diametralnie różnie. Tak było i w tym przypadku – wynegocjowaną cenę zakupu ZCP oceniliśmy jako atrakcyjną, zapewniającą odpowiednio krótki czas na osiągnięcie break-even oraz pozwalającą maksymalizować ROI.
Inwestorów martwi zadłużenie spółki, które jest aktualnie wysoko oprocentowane, jakby mógł Pan wyjaśnić skąd wynika taka sytuacja i co zamierza yarrl zrobić z krótkoterminowym długiem?
Przez ostatnie kilka lat UNIMA generowała straty i finansowała się długiem. yarrl w pewnym sensie ten dług odziedziczył, jednak analizując wyniki tylko ostatniego roku widać przewagę bieżących należności nad wszystkimi zobowiązaniami, w tym nad długiem, co w skrócie oznacza, że dług mógłby być w całości spłacony przez spółkę choćby dzisiaj. Jednak skutkiem takiej decyzji mogłyby być zaburzenia przyszłego cashflow spółki, a na pewno ograniczyłoby to nasz potencjał rozwojowy. Ponieważ naszym celem jest dalszy rozwój spółki, pracujemy obecnie nad restrukturyzacją zadłużenia, co pozwoli istotnie obniżyć jego koszt, nie pogarszając jednocześnie możliwości dalszego intensywnego rozwoju organizacji.
Źródło: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe yarrl S.A. za 2023 rok, ostatnia kolumna przedstawia stan na koniec 2022 roku, przedostatnia kolumna stan na koniec 2023 roku
Nowa władza unieważniła ostatnio przetarg na prawie 650 mln zł, który był zorganizowany przez Centralny Ośrodek Informatyki (COI) (https://www.pb.pl/megaprzetarg-na-body-leasing-uniewazniony-wicepremier-zabral-glos-1212349). Czy obawiają się Państwo podobnych ruchów z Ministerstwa Finansów, który już bezpośrednio uderzyłby w biznes yarrl, którego około 50% pochodzi z realizacji umów dla sektora publicznego, w tym e-PIT?
Rzeczywiście, przychody pochodzące z realizacji różnych projektów dla Ministerstwa Finansów stanowiły w roku 2023 istotną część przychodów spółki. Warto zauważyć, że były one skutkiem postępowań o zamówienia publiczne, w których złożyliśmy oferty uznane przez zamawiającego za najkorzystniejsze. Z jednej więc strony przyjmujemy że, jeżeli utrzymamy dotychczasową determinację i skuteczność w składaniu ofert, to nasza współpraca z Ministerstwem będzie kontynuowana. Z drugiej jednak strony chcielibyśmy być nieco bardziej zdywersyfikowani sprzedażowo i sporo ostatnich naszych aktywności (jak choćby zakup ZCP) zmierza do zwiększenia poziomu przychodów pochodzących spoza sektora publicznego.
Kontynuując temat e-PIT, to podatki.gov.pl przyciągają coraz większą rzeszę użytkowników. Ten sposób rozliczania podatków zyskali także przedsiębiorcy na jednoosobowej działalności gospodarczej. Może Pan zdradzić czy rekord użytkowników rozliczonych przez serwis jaki współtworzy yarrl S.A. został znowu pokonany?
Każdego roku liczba osób, która rozlicza swój PIT drogą elektroniczną się zwiększa. Według oficjalnych danych za rok 2022 około 11,9 mln osób wykorzystało współtworzoną przez #teamyarrl usługę Twój e-PIT. Funkcjonalność tej usługi jest sukcesywnie rozszerzana, w tym roku największą nowością była możliwość składania PIT-36 i PIT-28, czyli formularzy dla przedsiębiorców prowadzących jednoosobową działalność gospodarczą. Spodziewamy się zatem, że tegoroczna liczba użytkowników będzie istotnie większa, niż poprzednio. Na pełne dane musimy jeszcze jednak poczekać. Termin składania deklaracji to 30 kwietnia, a że sporo osób robi to w ostatniej chwili, więc precyzyjnej informacji o skali wykorzystania usługi możemy spodziewać się zapewne w maju.
