Wczorajsza sesja przyniosła kontynuację optymizmu panującego na rynkach w zeszłym tygodniu. O ile nastroje były dobre od samego rana, dodatkowym paliwem okazały się informacje o szczepionce amerykańskiej firmy Moderna, która w testach III fazy uzyskała 95% skuteczność, a dodatkowo jest relatywnie prosta w dystrybucji (można ją transportować w temperaturze od 2 do 8 st. C). Indeks WIG wzrósł 2,6%, WIG20 2,8%, mWIG40 2,0%, a sWIG80 1,5%. Wzrostom ponownie przewodziły banki (indeks WIG-Banki 5,8%), Oleje (PKN 8,4%, Lotos 8,6%), PZU (4,3%) , CCC (8,2%) i LPP (6,4%). Ponownie spadało z kolei Allegro (-4,6%) oraz spółki „covidowe” m.in. Mercator (-10,6%), Biomed Lublin (-6,9%). Zwyżki – choć nieco mniej spektakularne niż w Warszawie – były widoczne także na innych giełdach europejskich. DAX wzrósł 0,5%, a CAC i FTSE po 1,7%. Również w USA indeksy zakończyły dzień na plusie. S&P po wzroście o 1,2% po raz kolejny osiągnął historyczny rekord, a Nasdaq (0,8%) jest tuż poniżej. Z kolei WIG20 od dołka z końca października w ciągu 10 sesji zyskał już 20% (indeks WIG-Banki aż 41%). Nastroje z rana są już nieco bardziej neutralne. O ile NIKKEI zyskuje około 0,4%, kontrakty terminowe na S&P są na około -0,4% minusie.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
- Skarbiec Holding: Zysk netto w kalendarzowym 3Q20 wyniósł PLN 24m (609% r/r) [komentarz BDM];
- WP: Wyniki 3Q’20 powyżej oczekiwań [komentarz BDM];
- Develia: Wyniki 3Q’20 powyżej oczekiwań [komentarz BDM];
- Agora: W 3Q’20 spółka miała 33,2 mln PLN EBITDA vs konsensus 11,6 mln PLN
- Ultimate Games: Spółka w 3Q’20 wypracowała 5,9 mln PLN EBIT (+98% r/r) - szacunki [tabela BDM];
- Inter Cars, Grodno, Master Pharm, Bumech, North Coast, Instal Kraków, PJP Makrum, Introl, Elzab, Eurotel, Ulma, Aplisens, R22: Wyniki (w tym szacunki) za 3Q’20;
- COVID-19: Moderna informuje o ok. 94,5% skuteczności swojej eksperymentalnej szczepionki: bezpieczna i stabilna [komentarz BDM];
- PGE/PGNiG: Złożenie niewiążącej oferty na aktywa Fortum tylko w Polsce, a nie jak wcześniej podawano na całość [komentarz BDM];
- Energetyka: Do URE trafiły wnioski od 4 sprzedawców ws. taryf na energię w ’21;
- PGE: Grupa oczekuje podwyżki taryf na sprzedaż energii o kilkanaście procent;
- BoomBit: Spółka chce skoncentrować się na grach hiper-casual;
- Alumetal: Grupa w 4Q’20 zamierza zwiększyć sprzedaż;
- PKN Orlen: Ruch spłacił długi wobec wydawców prasy;
- Arctic Paper: Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’20 (16.11.2020)- powyżej oczekiwań [komentarz BDM];
- Apator: Spółka ma umowę na dostawę liczników dla Energa Operator za 67 mln PLN;
- Global Cosmed: Spółka chce przeznaczać min. 35% zysku netto na dywidendę;
- Atrem: Grupa spodziewa się wzrostu przychodów w kolejnych okresach;
WYKRES DNIA
Wskaźnik pozytywnych testów osiąga w Polsce już… 60% (7-dniowa średnia 46%). Tymczasem wg. WHO epidemia jest pod kontrolą przy wskaźniku <5%, a burmistrz NYC uzasadnia otwarte szkoły przy wskaźniku <3%.
Wskaźnik pozytywnych testów SARS-CoV-2 w Polsce [%]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., MZ
WIG20 vs mWIG40 vs sWIG80 [zmiana % YTD]
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
COVID-19
Codzienny monitoring COVID-19.
Tempo nowych zarażeń os/dzień
Data |
RAZEM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiny |
USA |
UE (30) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Ukraina |
RPA |
Indie |
Brazylia | ||
Włochy |
Niemcy |
Francja |
Hiszp. |
UK |
Belgia |
Polska |
Czechy | |||||||||
16 paź |
414 260 |
20 |
69 276 |
126 391 |
10 009 |
7 695 |
25 086 |
9 765 |
15 635 |
10 192 |
7 705 |
11 102 |
6 205 |
2 019 |
65 200 |
30 914 |
17 paź |
340 645 |
30 |
57 164 |
130 333 |
10 925 |
4 862 |
32 427 |
10 942 |
16 170 |
10 964 |
9 622 |
8 715 |
6 629 |
1 928 |
62 092 |
24 062 |
18 paź |
284 777 |
17 |
48 318 |
119 193 |
11 705 |
4 007 |
29 837 |
9 916 |
16 982 |
9 138 |
8 536 |
5 058 |
5 445 |
1 662 |
55 032 |
10 982 |
19 paź |
439 932 |
34 |
58 561 |
115 081 |
9 337 |
8 397 |
13 243 |
12 214 |
18 803 |
8 227 |
7 482 |
8 077 |
4 986 |
1 461 |
46 235 |
15 383 |
20 paź |
388 072 |
16 |
59 660 |
135 716 |
10 871 |
8 523 |
20 468 |
13 873 |
21 330 |
9 679 |
9 291 |
11 984 |
5 680 |
1 050 |
54 926 |
23 227 |
21 paź |
444 517 |
22 |
63 372 |
173 170 |
15 199 |
12 331 |
26 676 |
16 973 |
26 687 |
13 227 |
10 040 |
14 969 |
6 975 |
2 055 |
56 238 |
24 818 |
22 paź |
467 729 |
29 |
70 919 |
211 917 |
16 078 |
5 952 |
41 622 |
43 880 |
21 238 |
16 746 |
12 107 |
14 150 |
7 320 |
2 156 |
54 482 |
33 862 |
23 paź |
505 946 |
35 |
83 034 |
213 346 |
19 143 |
22 236 |
42 032 |
19 851 |
20 531 |
17 568 |
13 632 |
15 258 |
7 780 |
1 897 |
57 028 |
21 022 |
24 paź |
404 309 |
5 |
85 317 |
183 339 |
19 640 |
1 698 |
45 422 |
15 072 |
23 012 |
17 709 |
13 628 |
12 474 |
7 275 |
1 834 |
47 224 |
26 979 |
25 paź |
366 245 |
38 |
60 683 |
169 943 |
21 273 |
9 890 |
52 010 |
13 658 |
19 790 |
0 |
11 742 |
7 300 |
6 406 |
1 622 |
45 157 |
13 493 |
26 paź |
512 471 |
24 |
66 662 |
179 985 |
17 007 |
12 560 |
26 771 |
17 396 |
20 890 |
15 622 |
10 241 |
10 273 |
5 625 |
891 |
36 728 |
15 726 |
27 paź |
466 893 |
47 |
74 624 |
199 905 |
21 989 |
13 161 |
33 417 |
18 418 |
22 885 |
12 687 |
16 300 |
15 663 |
6 885 |
1 092 |
43 076 |
29 787 |
28 paź |
501 182 |
49 |
78 395 |
217 952 |
24 988 |
16 202 |
36 437 |
19 765 |
24 700 |
13 571 |
18 820 |
12 980 |
7 790 |
1 863 |
49 912 |
28 629 |
29 paź |
542 021 |
28 |
89 199 |
271 640 |
26 829 |
18 733 |
47 637 |
44 241 |
23 065 |
21 048 |
20 156 |
13 055 |
7 641 |
2 056 |
49 281 |
26 106 |
30 paź |
569 238 |
40 |
99 325 |
269 957 |
31 079 |
19 382 |
49 215 |
25 595 |
24 405 |
23 921 |
21 629 |
13 605 |
8 608 |
1 912 |
48 120 |
22 282 |
31 paź |
456 991 |
27 |
78 157 |
216 093 |
31 756 |
14 054 |
35 641 |
15 890 |
21 915 |
20 056 |
21 897 |
11 429 |
9 058 |
1 770 |
46 715 |
18 947 |
1 lis |
480 100 |
31 |
83 456 |
216 929 |
29 905 |
12 556 |
46 290 |
14 340 |
23 254 |
28 704 |
17 171 |
6 542 |
8 243 |
1 371 |
46 441 |
10 100 |
2 lis |
501 444 |
55 |
84 873 |
217 067 |
22 253 |
16 240 |
52 518 |
18 340 |
18 950 |
6 337 |
15 578 |
9 252 |
6 994 |
772 |
37 592 |
8 501 |
3 lis |
490 455 |
26 |
91 636 |
214 024 |
28 241 |
16 545 |
36 330 |
18 669 |
20 018 |
5 186 |
19 364 |
12 089 |
9 116 |
1 241 |
46 033 |
11 843 |
4 lis |
592 541 |
31 |
98 163 |
275 947 |
30 548 |
31 480 |
40 558 |
25 042 |
25 177 |
15 672 |
24 692 |
15 731 |
9 809 |
1 712 |
50 465 |
23 976 |
5 lis |
588 225 |
43 |
126 403 |
261 210 |
34 502 |
22 561 |
58 046 |
9 097 |
24 138 |
11 128 |
27 143 |
13 229 |
10 138 |
1 866 |
47 622 |
24 233 |
6 lis |
637 077 |
39 |
126 714 |
273 033 |
37 802 |
10 327 |
60 486 |
22 516 |
23 287 |
8 703 |
27 086 |
11 552 |
9 935 |
1 761 |
49 851 |
16 923 |
7 lis |
512 523 |
31 |
126 460 |
268 992 |
39 809 |
17 005 |
86 852 |
5 511 |
24 957 |
6 124 |
27 875 |
7 723 |
11 033 |
1 731 |
39 118 |
22 380 |
8 lis |
572 852 |
43 |
108 196 |
206 884 |
32 614 |
24 120 |
38 619 |
14 340 |
20 572 |
6 621 |
24 785 |
3 608 |
9 647 |
1 372 |
53 861 |
10 554 |
9 lis |
518 188 |
28 |
142 907 |
170 693 |
25 269 |
6 522 |
20 155 |
18 340 |
21 350 |
2 393 |
21 713 |
2 353 |
8 908 |
1 247 |
37 211 |
10 917 |
10 lis |
526 151 |
26 |
135 290 |
226 649 |
35 090 |
26 547 |
22 180 |
17 395 |
20 412 |
4 293 |
25 454 |
12 699 |
10 391 |
1 729 |
34 679 |
23 973 |
11 lis |
678 075 |
33 |
152 255 |
237 847 |
32 961 |
22 401 |
35 879 |
19 096 |
22 950 |
7 916 |
25 221 |
8 925 |
10 879 |
2 140 |
58 285 |
48 655 |
12 lis |
563 717 |
31 |
147 556 |
254 022 |
37 977 |
24 738 |
33 172 |
21 775 |
33 470 |
5 002 |
22 683 |
7 870 |
11 332 |
2 338 |
43 861 |
33 922 |
13 lis |
638 158 |
24 |
190 059 |
224 387 |
40 902 |
22 261 |
23 794 |
4 182 |
27 301 |
4 619 |
24 051 |
7 355 |
12 053 |
2 213 |
45 343 |
29 070 |
14 lis |
563 486 |
21 |
164 728 |
207 987 |
37 249 |
14 640 |
32 095 |
10 715 |
26 860 |
6 268 |
25 571 |
4 199 |
12 785 |
2 237 |
41 659 |
38 307 |
15 lis |
486 660 |
22 |
136 127 |
166 448 |
33 977 |
3 213 |
27 228 |
9 376 |
24 962 |
4 659 |
21 854 |
1 887 |
10 940 |
1 842 |
27 095 |
14 134 |
16 lis |
622 962 |
22 |
165 172 |
168 564 |
27 352 |
14 580 |
9 406 |
12 758 |
21 363 |
1 932 |
20 816 |
5 407 |
10 048 |
1 245 |
31 997 |
13 371 |
Dzień COVID |
314 |
314 |
303 |
292 |
292 |
268 |
267 |
292 |
292 |
288 |
259 |
257 |
260 |
258 |
293 |
266 |
| ||||||||||||||||
RAZEM tys. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
przypadki |
54 992 571 |
86 859 |
11 202 109 |
10 974 785 |
1 205 881 |
817 526 |
1 991 744 |
1 308 990 |
1 375 702 |
537 871 |
733 788 |
465 523 |
561 581 |
752 269 |
8 873 994 |
5 876 464 |
śmierci |
1 326 768 |
4 742 |
247 175 |
274 796 |
45 733 |
12 833 |
45 122 |
41 253 |
52 240 |
14 616 |
10 491 |
6 416 |
10 002 |
20 314 |
130 070 |
166 014 |
zdrowi |
35 343 768 |
85 529 |
4 244 811 |
2 969 735 |
442 364 |
522 313 |
146 396 |
150 376 |
3 135 |
31 130 |
306 022 |
341 249 |
254 653 |
695 496 |
8 249 579 |
5 335 498 |
aktywne |
18 322 035 |
b.d. |
6 710 123 |
7 730 254 |
717 784 |
282 380 |
1 800 226 |
1 117 361 |
1 320 327 |
492 125 |
417 275 |
117 858 |
296 926 |
36 459 |
494 345 |
374 952 |
Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia
Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach
|
ŚL |
MZ |
MP |
WP |
ŁD |
DŚ |
KP |
PK |
POM |
LP |
SK |
ZP |
OP |
PO |
WM |
LS |
RAZEM |
Kwaran. |
Zajęte |
Zajęte |
Wsk. |
AV7d/ |
16 paź |
769 |
911 |
1105 |
592 |
648 |
441 |
470 |
563 |
547 |
284 |
314 |
311 |
221 |
201 |
181 |
147 |
7 705 |
15 605 |
442 |
32 |
15,2% |
15,4 |
17 paź |
765 |
1485 |
1254 |
1058 |
821 |
524 |
470 |
704 |
563 |
429 |
396 |
340 |
283 |
149 |
224 |
157 |
9 622 |
15 782 |
632 |
64 |
19,6% |
17,0 |
18 paź |
974 |
1342 |
934 |
724 |
584 |
369 |
523 |
721 |
427 |
580 |
211 |
317 |
312 |
139 |
210 |
169 |
8 536 |
-6 925 |
464 |
45 |
22,9% |
18,6 |
19 paź |
685 |
849 |
1201 |
423 |
679 |
406 |
473 |
458 |
481 |
526 |
170 |
217 |
348 |
283 |
190 |
93 |
7 482 |
-15 915 |
299 |
23 |
20,8% |
19,7 |
20 paź |
895 |
1282 |
1486 |
1186 |
625 |
567 |
446 |
667 |
484 |
219 |
312 |
213 |
307 |
209 |
165 |
228 |
9 291 |
-15 120 |
587 |
53 |
22,3% |
21,3 |
21 paź |
1008 |
1162 |
1315 |
755 |
675 |
462 |
771 |
881 |
548 |
658 |
259 |
285 |
362 |
268 |
348 |
283 |
10 040 |
45 613 |
477 |
32 |
16,9% |
22,6 |
22 paź |
1168 |
1579 |
1331 |
1516 |
863 |
610 |
905 |
777 |
710 |
411 |
486 |
515 |
404 |
224 |
311 |
297 |
12 107 |
43 288 |
652 |
55 |
24,1% |
24,1 |
23 paź |
1305 |
2075 |
1554 |
1050 |
800 |
667 |
1207 |
852 |
741 |
743 |
639 |
558 |
401 |
226 |
365 |
449 |
13 632 |
20 503 |
697 |
39 |
22,0% |
26,3 |
24 paź |
1262 |
2026 |
1482 |
1472 |
1001 |
645 |
777 |
891 |
776 |
715 |
412 |
580 |
558 |
308 |
344 |
379 |
13 628 |
79 910 |
708 |
60 |
24,6% |
27,8 |
25 paź |
1134 |
1850 |
1119 |
851 |
818 |
585 |
1150 |
912 |
499 |
700 |
405 |
474 |
381 |
212 |
340 |
312 |
11 742 |
-32 607 |
-43 |
36 |
21,9% |
29,0 |
26 paź |
1002 |
1654 |
1144 |
458 |
695 |
462 |
525 |
729 |
672 |
750 |
316 |
560 |
335 |
206 |
370 |
363 |
10 241 |
-163 |
829 |
52 |
20,3% |
30,0 |
27 paź |
1298 |
3529 |
1884 |
1577 |
1421 |
917 |
1499 |
742 |
643 |
400 |
434 |
521 |
385 |
426 |
301 |
323 |
16 300 |
-3 882 |
1009 |
79 |
24,7% |
32,6 |
28 paź |
1868 |
2644 |
2165 |
2885 |
1860 |
1140 |
1215 |
1039 |
901 |
700 |
536 |
360 |
395 |
290 |
442 |
380 |
18 820 |
37 179 |
640 |
72 |
31,1% |
35,9 |
29 paź |
1994 |
2255 |
1927 |
2633 |
1794 |
857 |
1403 |
1306 |
953 |
1700 |
599 |
549 |
482 |
858 |
525 |
321 |
20 156 |
9 791 |
700 |
53 |
29,7% |
38,9 |
30 paź |
1761 |
3416 |
1914 |
3082 |
1554 |
999 |
1954 |
1274 |
1049 |
1455 |
607 |
668 |
550 |
358 |
594 |
394 |
21 629 |
7 134 |
813 |
51 |
27,7% |
41,9 |
31 paź |
2274 |
3138 |
1707 |
2329 |
1700 |
1229 |
1461 |
1404 |
1212 |
1559 |
831 |
735 |
471 |
612 |
737 |
498 |
21 897 |
8 493 |
700 |
51 |
36,6% |
44,9 |
1 lis |
1493 |
2380 |
1480 |
843 |
1670 |
524 |
1734 |
1241 |
1020 |
1768 |
262 |
711 |
461 |
644 |
539 |
401 |
17 171 |
-65 547 |
283 |
66 |
34,4% |
47,0 |
2 lis |
1362 |
2218 |
1746 |
1256 |
1180 |
737 |
1379 |
1049 |
967 |
1043 |
294 |
572 |
355 |
543 |
582 |
295 |
15 578 |
-3 816 |
796 |
82 |
24,0% |
48,9 |
3 lis |
2407 |
2959 |
2106 |
2114 |
1110 |
1964 |
551 |
929 |
1317 |
1290 |
551 |
454 |
445 |
316 |
565 |
286 |
19 364 |
-13 761 |
937 |
97 |
29,4% |
50,1 |
4 lis |
2165 |
2797 |
2245 |
3952 |
1766 |
2324 |
1429 |
1280 |
1352 |
1543 |
767 |
747 |
644 |
625 |
622 |
434 |
24 692 |
-13 461 |
494 |
75 |
35,7% |
52,3 |
5 lis |
3850 |
2932 |
2342 |
3888 |
1713 |
2451 |
1663 |
1553 |
1141 |
805 |
950 |
866 |
714 |
902 |
795 |
578 |
27 143 |
22 611 |
460 |
-10 |
40,4% |
54,9 |
6 lis |
3942 |
2951 |
2815 |
2063 |
1593 |
2512 |
1952 |
1707 |
1451 |
1542 |
1013 |
903 |
739 |
580 |
826 |
497 |
27 086 |
2 792 |
365 |
88 |
32,7% |
56,9 |
7 lis |
4290 |
2998 |
2450 |
2451 |
1549 |
2045 |
1809 |
1946 |
1671 |
1794 |
1231 |
1072 |
765 |
615 |
679 |
510 |
27 875 |
8 308 |
770 |
110 |
41,7% |
59,1 |
8 lis |
4245 |
2099 |
2806 |
1845 |
1576 |
1799 |
1439 |
1822 |
1335 |
1728 |
429 |
723 |
858 |
1053 |
558 |
470 |
24 785 |
-34 253 |
-35 |
28 |
40,6% |
62,0 |
9 lis |
4373 |
1630 |
2650 |
1983 |
1269 |
1719 |
1018 |
1260 |
1122 |
1201 |
344 |
819 |
591 |
497 |
694 |
543 |
21 713 |
-31 012 |
753 |
-37 |
50,0% |
64,2 |
10 lis |
4276 |
1982 |
2697 |
3846 |
1401 |
2541 |
1108 |
1236 |
1116 |
985 |
753 |
738 |
762 |
714 |
649 |
650 |
25 454 |
30 919 |
673 |
94 |
46,5% |
66,5 |
11 lis |
4066 |
1976 |
2947 |
3081 |
1443 |
2661 |
792 |
1152 |
1321 |
1449 |
500 |
852 |
910 |
662 |
618 |
791 |
25 221 |
23 618 |
-119 |
77 |
47,3% |
66,7 |
12 lis |
3911 |
1746 |
2132 |
2232 |
1528 |
1847 |
1083 |
1276 |
1114 |
831 |
825 |
768 |
844 |
943 |
915 |
688 |
22 683 |
-26 752 |
378 |
33 |
39,6% |
65,0 |
13 lis |
3841 |
1410 |
2271 |
2866 |
1557 |
2823 |
1279 |
1264 |
1421 |
526 |
920 |
1331 |
802 |
402 |
746 |
592 |
24 051 |
25 958 |
399 |
39 |
41,8% |
63,9 |
14 lis |
3453 |
2419 |
2202 |
2742 |
1487 |
2794 |
955 |
1162 |
1328 |
1563 |
1177 |
1045 |
799 |
695 |
990 |
760 |
25 571 |
9 715 |
22 |
79 |
45,6% |
63,0 |
15 lis |
3576 |
1642 |
1859 |
2143 |
1389 |
2016 |
1723 |
926 |
1046 |
1248 |
685 |
1033 |
604 |
725 |
820 |
419 |
21 854 |
-30 703 |
-332 |
-12 |
46,9% |
62,0 |
16 lis |
3322 |
2436 |
1295 |
2400 |
1083 |
1784 |
896 |
842 |
1037 |
1163 |
787 |
1110 |
557 |
487 |
1040 |
577 |
20 816 |
13 445 |
470 |
-11 |
59,3% |
61,6 |
| ||||||||||||||||||||||
RAZEM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
przypadki |
102 329 |
88 503 |
79 281 |
75 285 |
50 796 |
51 491 |
42 524 |
42 228 |
40 182 |
37 882 |
22 738 |
24 520 |
21 110 |
19 128 |
20 391 |
15 400 |
733 788 |
422 767 |
22 458 |
2 103 |
13,0% |
|
śmierci |
1 502 |
1 376 |
1 229 |
1 014 |
605 |
720 |
385 |
762 |
525 |
614 |
388 |
232 |
420 |
285 |
238 |
196 |
10 491 |
|
|
|
|
|
zdrowi* |
43 551 |
49 013 |
43 183 |
19 838 |
17 791 |
20 450 |
10 961 |
19 842 |
15 602 |
19 968 |
6 868 |
7 560 |
8 282 |
5 683 |
7 259 |
6 844 |
302 695 |
|
|
|
|
|
aktywne |
57 276 |
38 114 |
34 869 |
54 433 |
32 400 |
30 321 |
31 178 |
21 624 |
24 055 |
17 300 |
15 482 |
16 728 |
12 408 |
13 160 |
12 894 |
8 360 |
420 602 |
|
|
|
|
|
Źródło: BDM, zbiór danych M. Rogalski. *- różnice w liczbie ozdrowieńców i zgonów między MZ a WSSE. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kujawsko-pomorskie, ZP- zachodniopomorskie, WM- warmińsko-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **- zgodnie z kryterium rządu >50: „bezpiecznik”, 70-75: kwarantanna narodowa
COVID-19
Tuż przed 13:00 amerykańska spółka Moderna informuje o ok. 94,5% skuteczności swojej eksperymentalnej szczepionki (trwają badania kliniczne w III fazie), bezpieczna i (co ważne) stabilna w -20 st. C przez 6 miesięcy (w lodówce do 1 miesiąca).
Komentarz BDM: to kolejna pozytywna informacja płynąca z III fazy testów klinicznych potencjalnych szczepionek. Tydzień temu (09.11.2020) rynek zelektryzowała wiadomość o preparacie Pfizer/BioNtech o skuteczności >90%. Oczywiście nie jest tajemnicą, że szczepionki powstają przed końcem 2020 roku, bo obecnie w III fazie testów jest 11 preparatów, a jeszcze przynajmniej kilka obiecujących w II fazie. Prawdziwy przełom to skuteczność szczepionki. Wcześniej oceniano, ze będzie to 50-60% a 75% wg. dr. Fauci było nierealistyczne- do przerwania łańcucha infekcji potrzeba >80% skuteczności bez dodatkowych środków np. social distancing. Niemniej wciąż pozostaje wiele pytań, bo badania trwają.
Moderna poinformowała o stabilności preparatu przez pół roku w -20 st. C, co nie będzie specjalnie utrudniać dystrybucji. Takie zarzuty podnoszono tydzień temu w relacji do szczepionki Pfizera/BioNtech.
Reakcja rynków była pozytywna, ale w mniejszej skali niż tydzień temu. Bezpośrednio po informacji kontrakty na S&P500 zyskały 0,6% ale nie utrzymały wzrostów (Moderna +10%, Pfizer -3%). WIG20 z kolei wzrósł o 0,9% i do końca sesji powiększył jeszcze zyski (łącznie +2,8%, 1799 pkt). Struktura wzrostów była nieco inna niż 09.11. Najwięcej zyskały spółki motoryzacyjne, wydobywcze, odzieżowe, banki i paliwowe. Tydzień temu kolejność była taka: odzież, paliwa, energetyka i banki. Oczywiście stracił gaming (-2%) i spółki medyczne (-3%). W WIG-Covid największa strata dotknęła Mercatora (-11%) i Biomed-Lublin (-7%).
Więcej informacji: artykuł BBC
Update szczepionek na stronie WHO
Obiecujące preparaty szczepionkowe przeciwko SARS-CoV-2*
Firma |
kraj |
technologia |
3 faza (l. osób) |
dostępna |
ilości 2021 [mld] |
uwagi |
Instytut Gamaleya |
Rosja |
Wektorowa (adenoviral) |
40 000 |
11.08.2020: oficjalna rejestracja; | ||
Pfizer/BioNTech |
USA/Niemcy |
mRNA |
44 000 |
gru.20 |
1,30 |
09.11.2020: Pfizer informuje o ponad 90% skuteczności szczepionki, przechowywanie w -70/-80 st. przez 5 dni |
Moderna/NIAID |
USA |
mRNA |
30 000 |
gru.20 |
1,00 |
16.11.2020: Moderna informuje o ok. 94,5% skuteczności szczepionki, stabilna w -20 st. C przez 6 miesięcy, w lodówce do 1 miesiąca |
Oxford/AstraZeneca |
UK |
Wektorowa (adenoviral) |
technologia dobrze zbadana i bezpieczna | |||
Sinovac Biotech |
Chiny |
Inaktywowana (inactivated) | ||||
Sinopahrm/ Instytut w Wuhan |
Chiny |
Inaktywowana (inactivated) | ||||
Sinopharm/ Instytut w Pekinie |
Chiny |
Inaktywowana (inactivated) | ||||
CanSino Biological/ Instytut w Pekinie |
Chiny |
Wektorowa (adenoviral) | ||||
Janssen Pharmaceutical (Johnson&Johnson) |
USA |
wektorowa (adenoviral) | ||||
Novavax |
USA |
podjednostkowa (Protein Subunit) | ||||
Bharat Biotech |
Indie |
inaktywowana (inactivated) | ||||
CureVac |
Niemcy |
mRNA |
II faza, łatwa w przechowywaniu | |||
Sanofi |
Francja |
podjednostkowa (Protein Subunit) |
cze.21 |
1,00 |
faza I/II, łatwa w przechowywaniu (zwykłe lodówki CEO Sanofi 16.11.20) |
Źródło: BDM, WHO, spółki. *- 11 pierwszych szczepionek w III fazie badań klinicznych
Najlepsze/najgorsze indeksy branżowe WIG na sesji 16.11
Źródło: BDM, Bloomberg
Skarbiec Holding
Spółka opublikowała wyniki za 3Q20 (kalendarzowy):
|
3Q19 |
2Q20 |
3Q20 |
r/r |
kw/kw |
Przychody ze sprzedaży usług |
19,3 |
40,5 |
45,0 |
134% |
11% |
- opłata stała |
17,4 |
15,8 |
17,7 |
2% |
12% |
- opłata zmienna |
1,6 |
24,9 |
27,0 |
1633% |
8% |
Koszty operacyjne |
-14,9 |
-20,8 |
-15,0 |
0% |
-28% |
Koszty dystrybucji: |
-7,0 |
-6,9 |
-7,5 |
7% |
9% |
Koszty świadczeń pracowniczych: |
-4,2 |
-8,6 |
-3,2 |
-23% |
-63% |
Pozostałe koszty działalności operacyjnej |
-3,2 |
-4,9 |
-3,8 |
20% |
-22% |
Amortyzacja |
-0,5 |
-0,4 |
-0,4 |
-23% |
-3% |
EBIT |
4,4 |
19,4 |
30,0 |
588% |
54% |
EBITDA |
4,9 |
19,9 |
30,5 |
520% |
53% |
Zysk brutto |
4,3 |
19,3 |
30,0 |
592% |
55% |
Zysk netto |
3,4 |
15,5 |
24,2 |
609% |
56% |
|
3Q19 |
2Q20 |
3Q20 |
r/r |
kw/kw |
Fundusze akcji, mieszane i alternatywne |
1 466 |
1 839 |
2 076 |
42% |
13% |
Fundusze pieniężne, obligacji i aktywów niefin. |
1 733 |
1 455 |
1 779 |
3% |
22% |
RAZEM* |
3 198 |
3 293 |
3 855 |
21% |
17% |
Komentarz BDM: Zysk netto Skarbiec Holding za kalendarzowy 3Q20 (1Q roku obrotowego 2020/2021) wyniósł PLN 24,2m (609% r/r, 56% kw/kw). Przychody z opłaty stałej wzrosły 2% r/r, ale do istotnej poprawy wyniku netto przyczyniła się przede wszystkim opłata zmienna, która wyniosła PLN 27,0m (wobec PLN 24,9m w 2Q20 oraz PLN 1,6m w 3Q19). Według naszych szacunków na tak wysoką opłatę zmienną wpływ miał w znacznej mierze fundusz Skarbiec Spółek Wzrostowych. Pozytywnie zaskoczyły też koszty (0% r/r), szczególnie koszty osobowe, które zmniejszyły się -23% r/r (-63% kw/kw). Wyniki Skarbca oceniamy pozytywnie (nawet jeżeli koszty uwzględniały elementy jednorazowe). Kluczowe wysokomarżowe fundusze spółki radzą sobie dobrze na tle rynku, w ostatnich miesiącach Skarbiec notuje też regularne napływy (chociaż głównie do funduszy opartych na rynku długu). W krótkim terminie wyniki spółki wspiera koniunktura rynkowa i poprawiające się wraz z nią stopy zwrotu funduszy, a także blisko zerowe stopy procentowe. Istotna pozostaje także kwestia dywidendy (z zysku za 2019 r. Skarbiec TFI przekazał do Skarbiec Holding w ramach dywidendy łącznie PLN 22m, co – przy takiej wypłacie dla akcjonariuszy - oznaczałoby DPS PLN 3,2, DY 12%). W długim terminie nie sprzyja z kolei dalsze ograniczanie opłaty stałej za zarządzanie oraz brak adekwatnych rozwiązań w zakresie dystrybucji funduszy. W październiku napływy netto do Skarbiec TFI wyniosły PLN 144m (wobec PLN 129m we wrześniu oraz PLN 114m w sierpniu).
WP
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20.
WP – wyniki 3Q’20 [mln PLN]
|
3Q'19 |
3Q'20 |
zmiana r/r |
3Q'20P BDM |
odchylenie |
3Q'20 kons. PAP |
odchylenie |
Przychody ogółem |
183,5 |
153,0 |
-16,6% |
149,4 |
2,4% |
148,1 |
3,3% |
Przychody gotówkowe |
177,5 |
149,0 |
-16,1% |
144,5 |
3,2% |
- |
- |
EBITDA MSSF 16 |
51,6 |
56,3 |
9,2% |
44,7 |
26,0% |
47,3 |
19,1% |
EBITDA skor. MSSF 16 |
52,9 |
57,8 |
9,3% |
44,8 |
29,0% |
- |
- |
EBIT MSSF 16 |
30,9 |
36,0 |
16,6% |
23,2 |
55,1% |
25,7 |
40,2% |
Wynik brutto |
27,7 |
32,1 |
15,9% |
17,4 |
84,2% |
- |
- |
Wynik netto |
21,4 |
26,6 |
23,9% |
14,1 |
88,2% |
16,2 |
63,9% |
|
| ||||||
marża EBITDA MSSF 16 |
28,1% |
36,8% |
29,9% |
|
- | ||
marża EBIT MSSF 16 |
16,8% |
23,5% |
15,5% |
|
16,7% | ||
marża netto |
11,7% |
17,4% |
|
9,4% |
|
10,5% |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka, PAP
BDM:
- W 3Q’20 spółka wypracowała ok. 153,0 mln PLN przychodów ogółem (uwzględnieniem barteru), co oznacza spadek o 17% r/r. Przychody gotówkowe wyniosły 149,0 mln PLN, czyli o 16% mniej niż przed rokiem.
- EBITDA MSSF 16 była bliska 56,3 mln PLN (+9,2% r/r). W ujęciu skorygowanym EBITDA MSSF 16 zwiększyła się do 57,8 mln PLN (+9,3% r/r). Marża EBITDA MSSF 16 zwiększyła się do 36,8% (+8,7 p.p. r/r).
- Wynik netto spółki wyniósł 26,6 mln PLN (+23,9% r/r).
- Na koniec 3Q’20 wskaźnik dług netto/EBITDA MSSF 16 ukształtował się na poziomie 1,4x.
- W podziale na segmenty, obszar online (media + e-commerce) osiągnął 142,7 mln PLN przychodów (-17% r/r) oraz wygenerował 56,3 mln PLN EBITDA MSSF 16 (płasko r/r). W segmencie TV obroty były bliskie 6,3 mln PLN, z kolei EBITDA wyniosła 0 mln PLN (vs -1,9 mln PLN przed rokiem).
Develia
Spółka opublikowała wyniki za 3Q’20.
Develia – wyniki 3Q’20 [mln PLN]
|
3Q'19 |
3Q'20 |
zmiana r/r |
3Q'20P BDM |
odchylenie |
3Q'20 kons. |
odchylenie |
Przychody |
82,4 |
98,4 |
19,3% |
93,2 |
5,6% |
98,0 |
0,4% |
Wynik brutto ze sprzedaży |
36,5 |
24,6 |
-32,5% |
21,5 |
14,5% |
- |
- |
Wynik netto ze sprzedaży |
26,1 |
16,6 |
-36,4% |
10,8 |
54,2% |
- |
- |
Aktualizacja aktywów trwałych |
35,4 |
10,2 |
-71,2% |
9,0 |
13,3% |
- |
- |
EBITDA rap. |
60,8 |
26,9 |
-55,7% |
19,8 |
35,9% |
- |
- |
EBITDA adj. |
25,3 |
16,7 |
-34,0% |
10,8 |
54,8% |
- |
- |
EBIT rap. |
60,4 |
26,4 |
-56,3% |
19,4 |
36,2% |
21,0 |
25,7% |
EBIT adj. |
24,8 |
16,2 |
-34,6% |
10,4 |
56,1% |
- |
- |
Wynik brutto |
40,9 |
17,2 |
-58,1% |
14,3 |
20,3% |
- |
- |
Wynik netto rap. |
33,1 |
14,2 |
-57,1% |
11,5 |
23,2% |
8,6 |
65,3% |
Wynik netto adj. |
4,3 |
5,8 |
34,7% |
4,3 |
35,7% |
- |
- |
|
| ||||||
marża brutto ze sprzedaży |
44,3% |
25,0% |
23,1% |
|
- | ||
marża EBITDA rap. |
73,7% |
27,3% |
21,2% |
|
- | ||
marża EBITDA adj. |
30,7% |
17,0% |
11,6% |
|
- | ||
marża EBIT rap. |
73,3% |
26,8% |
20,8% |
|
21,4% | ||
marża netto rap. |
40,2% |
14,5% |
12,4% |
|
8,8% | ||
marża netto adj. |
5,2% |
5,9% |
|
4,6% |
|
- |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka, PAP
BDM:
- Wyniki dewelopera w 3Q’20 były powyżej naszych oczekiwań oraz konsensusu rynkowego.
- Grupa wypracowała 98,4 mln PLN przychodów (+19% r/r) oraz 25,0% marży brutto ze sprzedaży.
- Aktualizacja aktywów trwałych wyniosła 10,2 mln PLN.
- Raportowana EBITDA spadła o 56% r/r do 26,9 mln PLN, a po oczyszczeniu o rewaluację do 16,7 mln PLN.
- Wynik netto spadł do 14,2 mln PLN (-57% r/r).
- Segment mieszkaniowy osiągnął 76,7 mln PLN przychodów oraz 11,6 mln PLN wyniku brutto ze sprzedaży (spadek marży brutto o 15,8 p.p. r/r).
- W segmencie komercyjnym zanotowano ok. 21,6 mln PLN sprzedaży (31,8 mln PLN przed rokiem) i 13,1 mln PLN zysku brutto ze sprzedaży (vs 20,8 mln PLN w 3Q’19).
- W komunikacie prasowym Paweł Ruszczak (p.o. prezesa) wskazał, że liczy na dobrą końcówkę roku w obszarze mieszkaniowym (rozbudowano ofertę; duża liczba rezerwacji po 3Q’20). P. Ruszczak jest też pozytywnie nastawiony na perspektywy rynku w kolejnych okresach.
Agora
W 3Q’20 spółka miała 33,2 mln PLN EBITDA i -7,1 mln PLN straty netto vs konsensus 11,6 mln PLN EBITDA i -19,7 mln PLN zysku netto
Inter Cars
W 3Q’20 grupa wypracowała 2,5 mld PLN przychodów, ok. 138,6 mln PLN EBIT i 88,3 mln PLN zysku netto.
Bumech
W 3Q’20 grupa wypracowała 19,8 mln PLN przychodów, ok. 2,7 mln PLN EBIT i 1,3 mln PLN zysku netto.
Elzab
W 3Q’20 grupa wypracowała 26,0 mln PLN przychodów, ok. 0,9 mln PLN EBIT i 0,2 mln PLN zysku netto.
Instal Kraków
W 3Q’20 grupa wypracowała 101,8 mln PLN przychodów, ok. 2,4 mln PLN EBIT i 1,0 mln PLN zysku netto.
Introl
W 3Q’20 grupa wypracowała 117,8 mln PLN przychodów, ok. 9,6 mln PLN EBIT i 8,5 mln PLN zysku netto.
North Coast
W 3Q’20 grupa wypracowała 69,2 mln PLN przychodów, ok. 7,9 mln PLN EBIT i 6,5 mln PLN zysku netto.
PJP Makrum
W 3Q’20 grupa wypracowała 79,2 mln PLN przychodów, ok. 3,4 mln PLN EBIT i 1,7 mln PLN zysku netto.
Eurotel
W 3Q’20 grupa wypracowała 109,4 mln PLN przychodów, ok. 5,4 mln PLN EBIT i 3,5 mln PLN zysku netto.
Ultimate Games
Spółka opublikowała szacunkowe wyniki za 3Q’20
Szacunkowe wyniki za 3Q’20 [mln PLN]
3Q'19 |
3Q'20 |
Zmiana % |
1-3Q'19 |
1-3Q'20 |
Zmiana % | |
Przychody |
2,8 |
5,8 |
107,2% |
5,9 |
12,4 |
109,1% |
EBIT |
1,4 |
2,1 |
46,4% |
3,0 |
5,9 |
97,8% |
Zysk brutto |
1,5 |
2,7 |
78,6% |
3,5 |
8,2 |
132,3% |
Zysk netto |
1,1 |
2,2 |
97,7% |
2,9 |
6,6 |
123,8% |
marża EBIT |
49,8% |
35,2% |
50,3% |
47,6% | ||
marża netto |
39,3% |
37,5% |
49,7% |
53,2% |
Źródło: BDM, spółka
Aplisens
W 3Q’20 grupa wypracowała 30,0 mln PLN przychodów, ok. 5,5 mln PLN EBIT i 4,6 mln PLN zysku netto.
Ulma
W 3Q’20 grupa wypracowała 51,0 mln PLN przychodów, ok. 9,0 mln PLN EBIT i 7,2 mln PLN zysku netto.
R22
W 3Q’20 grupa wypracowała 49,4 mln PLN przychodów, ok. 10,7 mln PLN EBIT i 8,7 mln PLN zysku netto.
PGNiG, PGE
W nawiązaniu do raportu bieżącego z dnia 27 października 2020 r. w sprawie złożenia wstępnej oferty niewiążącej nabycia udziałów w aktywach Grupy Fortum zlokalizowanych w Polsce, Estonii, na Łotwie i Litwie z udziałem PGNiG, PGE i PFR strony informują, że w dniu 16 listopada 2020 r. złożyły zmodyfikowaną, wstępną niewiążącą ofertę nabycia aktywów wyłącznie w Polsce. Jednocześnie PGNiG informuje, że Partnerzy zrezygnowali z zamiaru nabycia aktywów Grupy Fortum prowadzących działalność na terenie Estonii, Litwy i Łotwy oraz udziału w konsorcjum inwestycyjnym z PFR Inwestycje FIZ oraz IFM Investors Pty Ltd.
Komentarz BDM: złożenie oferty tylko na działalność w Polsce istotnie ogranicza potencjalną wartość transakcji z ok. 2-3 mld PLN do 0,7-1,1 mld PLN przyjmując mnożniki z transakcji przejęcia EDF w 2018 roku przez PGE.
Porównanie aktywów Fortum Ciepło z PGNiG Termika i PGE Ciepłownictwo i potencjalna wartość [MPLN]
|
Polska |
Estonia |
Łotwa |
Litwa |
Finlandia |
RAZEM |
PGNiG |
PGE | |
Elektrociepłownie (paliwo, rok) |
Częstochowa (biomasa/węgiel, 2010), Zabrze (RDF, 2019) |
Tartu (biomasa, 2009) |
Jelgawa (biomasa, 2013) |
Kłajpeda (RDF, 2013) |
Järvenpää (biomasa, 2013) | ||||
MOC [MWe] |
233 |
49 |
34 |
18 |
23 |
357 |
1 000 |
2 578 | |
MOC [MWt] |
274 |
98 |
53 |
64 |
45 |
534 |
4 800 |
7 240 | |
Sieci |
Płock, Częstochowa, Bytom, Zabrze, Wrocław |
Tartu, Parnu, |
Jełgawa, Daugavpils, |
Kłajpeda |
Järvenpää- Tuusula | ||||
Sprzedaż | |||||||||
energii [TWh] |
0,6 |
0,6 |
0,1 |
1,3 |
4,4 |
9,0 | |||
ciepła [TWh] |
3,3 |
1,5 |
0,3 |
5,1 |
11,3 |
14,0 | |||
EBITDA'19 [mln EUR] |
43 |
66 |
11 |
120 |
199 |
276 | |||
EUR/PLN |
4,47 |
4,47 | |||||||
Mnożnik [EDF'16] |
3,8 |
3,8 | |||||||
Wartość EV [MPLN] |
730 |
2 038 | |||||||
Mnożnik [EDF'18] |
5,5 |
5,5 | |||||||
Wartość EV [MPLN] |
1 057 |
2 950 |
Źródło: BDM, Fortum, PGE, PGNiG
Grodno
Wg wstępnych danych za 1H’20/’21 grupa wypracowała 335,7 mln PLN przychodów, ok. 13,4 mln PLN EBITDA i 8,4 mln PLN zysku netto.
PGE
Grupa PGE oczekuje podwyżki taryfy na sprzedaż energii o kilkanaście proc. - poinformował Paweł Strączyński, wiceprezes PGE ds. finansowych.
Wiceprezes PGE poinformował także, że grupa proponuje rozważenie odejścia od taryfowania z jednoczesnym wprowadzeniem taryf socjalnych.
Grupa PGE widzi zainteresowanie ze strony banków i funduszy, które są gotowe udzielić finansowania na projekty z nowej strategii grupy.
Energetyka
Urząd Regulacji Energetyki otrzymał wnioski taryfowe dotyczące cen energii dla gospodarstw domowych na przyszły rok od wszystkich czterech sprzedawców z urzędu - poinformowała PAP Biznes Agnieszka Głośniewska, rzecznik prasowy URE.
Chodzi o spółki z grup PGE, Energa, Tauron i Enea.
BoomBit
Zarząd grupu zaktualizował cele strategiczne grupy; główym celem będzie rozwój w obszarze gier hyper-casual. Koncentracja na grach hyper-casual może skutkować zmniejszeniem liczby wydawanych gier typu GaaS w najbliższych latach w porównaniu do wcześniejszych planów produkcyjnych oraz wydawniczych grupy.
Alumetal
Spółka w czwartym kwartale 2020 r. zamierza zwiększyć wolumen sprzedaży rdr, a w przyszłym roku celem jest zwiększenie sprzedaży do ponad 200 tys. ton – powiedziała PAP Biznes prezes Agnieszka Drzyżdżyk. Sygnały popytowe na najbliższe miesiące, w ocenie zarządu, pozwalają optymistycznie spojrzeć na realizację celów przyjętego programu motywacyjnego na lata 2021-23, który zakłada w 2021 r. ponad 98 mln PLN EBITDA i ponad 69 mln PLN znormalizowanego zysku netto.
Arctic Paper
Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’20 (16.11.2020)
Prezentacja dostępna pod prezentacja 3Q’20
Wyniki 3Q’20:
- Wolumeny znacznie powyżej rynku: UWF -2% r/r (rynek -12% r/r), CWF -18% (rynek -25% r/r) to efekt działania w niszach rynkowych (4-5 miejsce w Europie pod względem sprzedaży). Spółka aktywnie zarządza „geografia wolumenu”, pomaga lokalizacja fabryk (powrót produkcji z Azji do Europy), spółka jest w stanie dostarczać papier do drukarni w 24/48 godzin;
- wykorzystanie mocy produkcyjnych 83% w 3Q’20 (+25% q/q);
- wskaźnik dług netto/EBITDA 0,48x czyli najniżej w historii; oprócz UPM wszyscy konkurencji mają wysokie wskaźniki zadłużenia;
COVID-19:
- od połowy lipca spółka odczuwa wzrost popytu na papier, obecnie sytuacja inna, bo główne rynki mają obostrzenia;
- wpływ II lockdownu na biznes istotnie niższy niż w 2-3Q’20;
- spośród 1200 pracowników kilkunastu z dodatnim wynikiem SARS-CoV-2 nie zakłóca produkcji (w Szwecji nie ma obowiązku kwarantanny dla współpracowników);
- w Polsce większe ograniczenia niż w Szwecji cała działalność na normalnych zasadach;
Perspektywy:
- spółka stara się utrzymywać ceny, kluczowa efektywność (spadek cen UWF/CWF o -1,5%/2,0% q/q. BDM: średnia cena papieru w Arctic licząc w EUR spadła tylko o 0,7% q/q);
- ewenementem jest stabilna przez ok. rok czasu cena celulozy, obserwuje się pewne podwyżki w Azji, ale Europa wciąż stabilnie (niski popyt). Możliwe są jednak podwyżki w kolejnych kwartałach (BDM: zakładamy silne podwyżki od 1Q’21);
- 4Q’20 może być podobny q/q: widać pewne ożywienie, ale są też ryzyka (np./ Brexit- może być to trudny rynek w grudniu i na początku 2021 roku);
- do końca 2020 roku zysk na akcje powinien być poprawiony- CEO (BDM: 1,59 PLN/akcję po 1-3Q’20 vs 1,04 PLN/akcję rok temu i 1,19 PLN/akcję w 2019 roku);
- intencją jest powrót do polityki dywidendowej, prezes jest przekonany o takiej wypłacie w 2021 roku (BDM: zakładamy 0,24 PLN/akcję czyli tylko 20% potencjalnego zysku netto za 2020 rok);
- spółka myśli o refinansowaniu zadłużenia na kolejne 3-5 lat;
Q&A:
- w 3Q’20 one-offów nie było, poza rekompensatami. Rekompensaty będą w 2021 roku ale trudno powiedzieć jakiej wartości;
- spółka „niespecjalnie” odczuwa II fale pandemii i II lockdown. Wykorzystanie mocy 85-87%;
- spółka przewiduje aktualizację strategii luty/marzec 2021;
- CAPEX ? znaczących projektów nie będzie. Najważniejszy to elektrownia wodna w Munkedals, listopad/grudzień to napełnianie zbiornika i koniec 2020 roku to już produkcja (+20 GWh);
- refinansowanie zadłużenia do końca stycznia 2021;
- ceny papieru spadają wolniej niż rynek;
- rentowność 10% EBIT trwała ? w papierach graficznych możliwe 8%, a w specjalistycznych papierach nawet 12-13% EBIT;
- propozycja dywidendy w marcu’21;
- w segmencie opakowań sprzedaż 2x większa niż rok temu, ale poniżej oczekiwań prezesa; perspektywa +250% r/r w 2021 roku (potrzebne certyfikaty);
Komentarz BDM: Wyniki za 3Q’20 okazały się wyraźnie wyższe od naszych oczekiwań i konsensusu. EBITDA w segmencie papieru ukształtowała się na poziomie 69,9 mln PLN, a po oczyszczeniu o 5,3 mln PLN rekompensaty dla przedsiębiorstw energochłonnych, 64,6 mln PLN (+51% r/r, +67% r/r). Tym samym skonsolidowana skorygowana EBITDA wyniosła 81,1 mln PLN (+13% r/r) i była wyższa od naszych oczekiwań i konsensusu o odpowiednio 55% i 35%.
Źródło zaskoczeń tkwi gł. w lepszym wolumenie sprzedaży papieru (143 tys. ton vs 140 tys. ton oczek.) i wyższych cenach. Średnia cena papieru wyniosła 774 EUR/t i spadła tylko o 0,7% q/q (-7,5% r/r), podczas gdy oczekiwaliśmy jej spadku w tempie ok. -2% q/q. Pozytywnie na rentowność przełożył się też kurs EUR/USD (średnia 1,17 vs 1,11 rok temu). Efekt ten będzie jeszcze bardziej widoczny w 4Q’20 (1,18-1,19 obecnie).
Podkreślamy, że spółka już drugi raz w tym roku osiągnęła 10% marżę EBIT w segmencie papieru (narastająco 8,7%), będącą celem strategicznym spółki w perspektywie 2022 roku. W momencie jej publikacji (marzec 2018) ocenialiśmy ją jako bardziej niż ambitną, gdyż historyczna skorygowana marża EBIT w segmencie papieru kształtowała się na poziomie 2% (rynkowy lider UPM ok. 6%).
Na konferencji wynikowej prezes podkreślał istotny spadek zadłużenia i niewielki wpływ obecnych obostrzeń na działalność biznesową, szczególnie, że okres 4Q’20 jest sezonowo słabszy jeśli chodzi o sprzedaż papieru. CEO jest przekonany o wypłacie dywidendy w 2021 roku (przyjmujemy 0,24 PLN/akcję czyli tylko ok. 20% potencjalnego zysku netto za 2020 rok). Zapowiedział aktualizację strategii w lutym/marcu’21. Ostatnią rekomendację dla spółki wydaliśmy 09.11.2020 roku Arctic Paper Kupuj 6,2 PLN
PKN Orlen
Koncern finalizuje przejęcie spółki Ruch. W ramach wykonania układu spłacone zostały wierzytelności, które stanowiły ostatni element procesu. Środki na spłaty przekazał PKN Orlen.
Energetyka
Polska będzie mieć do dyspozycji w ciągu dekady ok. 200 mld PLN środków na transformację energetyczną - poinformował Adam Guibourgé-Czetwertyński, wiceminister klimatu i środowiska.
Apator
Spółka podpisała umowę z Energą Operator - spółką zależną Energi - na dostawy liczników energii elektrycznej o wartości 67 mln PLN.
Budimex
Spółka złożyła najkorzystniejszą ofertę na budowę obwodnicy Smolajn w ciągu drogi krajowej nr 51 - poinformował olsztyński oddział Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad.
Global Cosmed
Zarząd grupy przyjął politykę dywidendową spółki na lata 2020-2023, zgodnie z którą chce rekomendować walnemu zgromadzeniu wypłatę dywidendę w wysokości nie niższej niż 35% skonsolidowanego zysku netto.
Atrem
Grupa spodziewa się, że jego przychody będą wzrastać w kolejnych okresach, a celem zarządu jest poprawa rentowności na realizowanych kontraktach.
Biomed Lublin
Samodzielny Publiczny Szpital Kliniczny nr 1 w Lublinie złożył wniosek do prezesa Urzędu Rejestracji Produktów Leczniczych, Wyrobów Medycznych i Produktów Biobójczych o rozpoczęcie niekomercyjnych badań klinicznych realizowanych w ramach projektu pn. "Badania nad wytworzeniem swoistej immunoglobuliny ludzkiej z osocza dawców po przebytej infekcji wirusowej SARS-CoV-2 i jej zastosowaniem terapeutycznym u pacjentów z COVID 19".
QubicGames (NC)
Spółka planuje premierę 13 gier w grudniu 2020 r. W listopadzie i w grudniu zaplanowano także 4 duże kampanie marketingowe na konsoli Nintendo Switch.
INC
Grupa wesprze producenta i wydawcę gier Road Studio w procesie pozyskania finansowania oraz debiutu na rynku NewConnect w 2021.
Cherrypick Games (NC)
Cherrypick Games podpisał umowę z Ryu Technologies na wydanie na platformie e-sportowej należącej co najmniej jednej gry o charakterze e-sportowym wyprodukowanej przez spółkę we współpracy z Ryu Technologies. Na mocy zawartej Umowy, Ryu Technologies zobowiązała się do wydania, promocji i dystrybucji gry.
Auto Partner
Spółka wydłużyła umowę najmu oraz zwiększył wynajmowaną powierzchnię w MLP Pruszków II o ponad 4,3 tys. mkw.
PTWP
Spółka zaprasza do składania ofert sprzedaży nie więcej niż 293,567 tys. akcji spółki, stanowiących 20% udziału w kapitale zakładowym, po cenie 11 PLN za sztukę.
Atlanta Poland
Zarząd grupy proponuje, aby z zysku netto za rok obrotowy 2019/2020 spółka wypłaciła w formie dywidendy 609,2 tys. PLN. Zarząd proponuje ustalić dzień dywidendy na 9 marca 2021 roku, a termin jej wypłaty na 29 marca 2021 roku.
Budimex, Mirbud
Oferta Budimeksu o wartości 715,2 mln PLN okazała się najtańszą w przetargu na budowę drogi ekspresowej S6 Obwodnicy Metropolii Trójmiejskiej na odcinku Chwaszczyno (bez węzła) - Żukowo (bez węzła) - wynika z komunikatu prasowego GDDKiA. W przetargu dotyczącym odcinka Żukowo (z węzłem) - Gdańsk Południe (rozbudowa węzła) najtańsza okazała się oferta konsorcjum z Mirbudem o wartości ok. 777 mln PLN.
Grupa Azoty
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spółki Grupa Azoty Polyolefins zdecydowało o podwyższeniu kapitału zakładowego o 323,7 mln PLN do kwoty 923,0 mln PLN poprzez emisję akcji serii G.
Master Pharm
Wg wstępnych danych za 1-3Q’20 grupa wypracowała ok. 42,8 mln PLN przychodów, ok. 3,6 mln PLN EBIT, ok. 6,5 mln PLN wyniku brutto i 5,2 mln PLN zysku netto.
iFirma
iFirma wypłaci akcjonariuszom zaliczkę na poczet dywidendy w kwocie 0,04 PLN na akcję. Wypłata dotyczy trzeciego kwartału 2020 roku. Dzień, według którego ustala się uprawnionych do zaliczki, wyznaczono na 9 grudnia, zaś termin wypłaty zaliczki na 16 grudnia.
Kruk
Spółka otrzymała 1659 ofert sprzedaży obejmujących łącznie ok. 17,3 mln akcji własnych.
Banki
Dziesięć banków ważnych systemowo. Kredytodawcy muszą utrzymywać dodatkowe bufory kapitałowe. Ich wysokość w większości instytucji nie zmieniła się w porównaniu z ubiegłym rokiem. – Rzeczpospolita
Polski system płatności rośnie jak na drożdżach. Sztandarowy wynalazek naszego sektora bankowego jeszcze szybciej rośnie w sieci. Kolejnym krokiem będzie wprowadzenie płatności zbliżeniowych. – Rzeczpospolita
Frankowe rezerwy ciążą na wynikach. Do 7 mld zł może dochodzić już wartość sporu w pozwach składanych przez osoby, które zaciągnęły w przeszłości kredyty walutowe. – Dziennik Gazeta Prawna
Ubezpieczyciele
Pandemia mocno podbija ceny polis na całym świecie. Średnie ceny ubezpieczeń na świecie wzrosły o 20 proc. w trzecim kwartale 2020 r. – wynika z raportu Marsh Global Insurance Market Index. Polscy ubezpieczyciele takich zwyżek nie widzą. - Rzeczpospolita
PGE
Rozwód PGE z węglem konieczny w 2021 r. Warto rozważyć uwolnienie cen energii dla gospodarstw domowych - proponuje wiceprezes PGE Paweł Strączyński. - Parkiet
Rafako
Rafako przyda się inwestor branżowy. Po oddaniu bloku w Jaworznie firma ma szansę na nowe życie. - Parkiet
Krynica Vitamin
Zarząd Krynica łagodzi obawy inwestorów - Pozew jest bezpodstawny. Zdaniem Krynicy Vitamin, powzięte przez sąd kroki wobec spółki są nieadekwatne względem kwoty roszczenia. Zarząd uważa, że Fram FIZ nie ma podstaw, aby kierować roszczenie względem Krynicy. Podjął kroki, aby całkowicie oddalić powództwo oraz uchylić zabezpieczenia. – Parkiet
Przeciąganie liny w Krynicy Vitamin. Prezes spółki, wobec którego roszczenia ma były akcjonariusz, uważa, że nikomu nic nie jest winien. Sąd jednak sprawdzi, czy nie wykorzystał przewagi informacyjnej. – Puls Biznesu
Branża meblarska
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję