W poniedziałek (13.02) mogliśmy poznać raport 13F funduszu SOROS FUND MANAGEMENT, czyli okresowe sprawozdanie do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Formularz 13F zawiera informacje o wartości i ilości posiadanych akcji, a także o wartości inwestycji i rodzaju aktywów inwestycyjnych, które inwestor ma w swoim portfelu, za ostatni kwartał. W co zainwestował fundusz George’a Sorosa?
Kim jest George Soros?
George Soros urodził się w 1930 r. w Budapeszcie w rodzinie żydowskiej. W czasie II wojny światowej jego rodzina uniknęła deportacji do obozów koncentracyjnych dzięki fałszywym dokumentom i ukrywaniu się. Soros studiował później na London School of Economics, gdzie poznał filozofa Karla Poppera, którego koncepcje miały duży wpływ na jego myślenie. W latach 60. ub. wieku Soros rozpoczął karierę inwestora i założył fundusz hedgingowy Quantum Fund, który przyniósł mu ogromne zyski i uczynił jednym z najbogatszych ludzi na świecie.
Soros zyskał również sławę dzięki swojej działalności filantropijnej, w ramach której wspiera projekty na rzecz m.in. demokracji, praw człowieka i wolności prasy na całym świecie. Jednym z najważniejszych spośród nich jest Open Society Foundations.
Soros był krytykowany przez wiele osób i grup za wpływ na politykę i media. Część krytyków oskarżała go o manipulowanie rynkami finansowymi, a nawet próby obalenia rządów państw. Spotykała go też krytyka za zaangażowanie w sprawy migracji i uchodźców. Obecnie Soros jest nadal uważany za jedną z najbardziej wpływowych osób na świecie.
SOROS FUND MANAGEMENT LLC to prywatna firma inwestycyjna, założona przez miliardera w 1969 r. Specjalizuje się ona w inwestycjach w różne klasy aktywów, w tym akcje, obligacje, nieruchomości i surowce. SOROS FUND MANAGEMENT LLC zarządza funduszami inwestycyjnymi dla klientów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne i fundusze hedgingowe, a także dla własnej rodziny.
George Soros jest znany z aktywnego podejścia do inwestowania, które polega na przeprowadzaniu intensywnych analiz rynku i wykorzystywaniu wiedzy o okolicznościach politycznych i ekonomicznych, by podejmować decyzje inwestycyjne, uwzględniając przy tym również analizy trendów rynkowych oraz sytuacji makroekonomicznej. Soros koncentruje się na inwestycjach długoterminowych, mimo to jego firma stała się znana z prowadzenia spekulacyjnych działań na rynkach finansowych, w tym z udziału w spektakularnej sprzedaży funta szterlinga w 1992 r. Wydaje się, że doprowadziła ona do tego, że Wielka Brytania nie przyjęła waluty euro. Jednocześnie warto jednak podkreślić, że styl inwestowania Sorosa ewoluował, a sama firma SOROS FUND MANAGEMENT LLC inwestuje w różne klasy aktywów, zgodnie z trendami rynkowymi i okolicznościami ekonomicznymi.
W co inwestuje fundusz SOROS FUND MANAGEMENT?
Obecnie fundusz Sorosa ma aż 208 pozycji różnego rodzaju aktywów. W IV kw. 2022 r. zawarł on aż 85 nowych pozycji w swoim portfelu. Do największego zakupu doszło na jednostkach funduszu IBOXX INV CP ETF (LQD), który śledzi indeks iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond. Indeks ten zawiera obligacje o długości trwania powyżej jednego roku wyemitowane przez przedsiębiorstwa o wysokim bezpieczeństwie kredytowym. Co ciekawe, jednocześnie kupił on opcje sprzedaży (PUT) na ten fundusz o tej samej wartości. Wydaje się, że jest to zabezpieczenie się przed zmiennością stóp procentowych przy jednoczesnym otrzymywaniu dywidendy z funduszu, która jest na poziomie 3,4 proc. rocznie. Obydwie pozycje razem stanowią 7 proc., wartości portfela funduszu. Dodatkowo zawarł pozycję krótką na jednostkach funduszu iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) w postaci opcji PUT. Pozycja stanowi kolejne 2 proc. portfela funduszu. Wydaje się, że jest to próba obstawiania dalszych podwyżek stóp procentowych przez Fed, co spowodować mogłoby spadki na cenach obligacji.
Źródło: Conotoxia MT5, LQD, Daily
Drugim największych zakupem, jaki dokonał Soros w ostatnim kwartale 2022 r., były akcje spółki First Horizon Corporation (1stHorizon), czyli amerykańskiej spółki holdingowej, która oferuje różnorodne usługi bankowe i finansowe dla klientów indywidualnych, firm oraz instytucji na terenie Stanów Zjednoczonych. Inwestycja w spółkę stanowi obecnie 2,9 proc. wartości funduszu.
Źródło: Conotoxia MT5, 1stHorizon, Daily
Wydaje się, że Soros jest nastawiony na wzrosty na indeksie S&P 500 (US500). W IV kw. 2022 r. nabył on jednostki funduszu SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) stanowiące 1,8 proc. wartości portfela.
Źródło: Conotoxia MT5, US500, Daily
Grzegorz Dróżdż, Analityk Rynków Finansowych Conotoxia Ltd. (usługa inwestycyjna Cinkciarz.pl)
