Analitycy DM BOŚ podtrzymali długoterminową rekomendację Kupuj i krótkoterminową Przeważaj dla akcji spółki Famur. W dół poszła jednak wycena jednej akcji – z 8,00 PLN do 7,70 PLN. Dzią rano za jeden walor płaciliśmy 6,02 PLN.
Analitycy DM BOŚ obniżyli krótkoterminowe prognozy wyników finansowych dla spółki Famur, ale podtrzymali optymistyczne oczekiwania wobec dynamiki cyklu bieznesowego.
„Obniżamy nasze projekcje wyników finansowych Famuru w najbliższej przyszłości z dwóch powodów. Po pierwsze, zakładamy, że renegocjacje stawek wynajmu maszyn górniczych potrwają widocznie dłużej, niż się wcześniej spodziewaliśmy, a przyjęte założenia niższych stawek obowiązujących w latach 2018-19 negatywnie wpływają na nasze prognozy rentowności w przypadku sprzedaży ścianowych i chodnikowych systemów wydobywczych w Polsce. Po drugie, zakładamy wyższe koszty operacyjne w związku z wzrostem płac i cen surowców. Nasza skor. EBITDA dla okresu 2018-19 maleje do odpowiednio 425 mln zł i 550 mln zł (poprzednio 525 mln zł i 600 mln zł).” – czytamy w raporcie DM BOŚ.
Fabryka Maszyn Famur
SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ
- Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV jest większy niż obecna cena rynkowa) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną.
- Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
- Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
- Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
