DM BOŚ podtrzymał długoterminową rekomendację Kupuj i krótkoterminową Przeważaj dla akcji spółki Dino. Podniósł przy tym wycenę 1 akcji 92,80 zł do 112,60 zł. Dziś rano za akcję Dino płaciliśmy 100,80 zł.
„Biorąc pod uwagę oczekiwany solidny wzrost przychodów w połączeniu z poprawą rentowności prognozujemy odpowiednio 33% i 32% wzrost r/r skor. EBITDA w 2018 i 2019. W konsekwencji oczekiwanej w nadchodzących latach ekspansji prognozujemy w latach 2018-21 CAGR skor. EBITDA na 26%. Ze względu na interesującą wizję inwestycyjną oraz dwucyfrowy potencjał wzrostu kursu akcji Spółki względem naszej wyceny podtrzymujemy długoterminową rekomendację Kupuj, a oczekując ponadprzeciętnych wyników finansowych w nadchodzących kwartałach podtrzymujemy także krótkoterminową rekomendację relatywną Przeważaj.” – czytamy w raporcie.
15 maja Dino ma opublikował wyniki finansowe za I kwartał 2018 roku. Analitycy DM BOŚ spodziewają się silnej dynamiki zysków, głównie dzięki dużej liczbie nowo uruchomionych sklepów i dwucyfrowemu tempu wzrostu sprzedaży.
Dino Polska
SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ
- Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV jest większy niż obecna cena rynkowa) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną.
- Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
- Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
- Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
Artykuł jest wyciągiem z rekomendacji przesłanej mediom 15 maja 2018.
