Przychody
Łączne przychody w 2Q23 wyniosły 36 mln zł (-18% r/r, vs 34,4 mln zł nasze oczekiwania; 32,2 mln zł konsensus), w tym większość stanowiły przychody ze sprzedaży (34,3 mln zł vs 17,5 mln zł w 2Q22), a przychody ze sprzedaży materiałów wyniosły 0,6 mln zł. Przychody z tytułu leasingu wyniosły 1,1 mln zł, co jest poziomem zbliżonym do poprzedniego kwartału. W całym I półroczu 2023 roku przychody wyniosły 75,6 mln zł (-8% r/r).
Wynik i koszty operacyjne
EBIT w 2Q23 wyniósł 17,5 mln zł (vs 11,2 mln zł nasze oczekiwania; 10,3 mln zł konsensus), EBITDA 19,2 mln zł (vs 13 mln zł nasze oczekiwania; 12,1 mln zł konsensus), zysk netto 15,2 mln zł (vs 9,9 mln zł nasze oczekiwania; 8,9 mln zł konsensus). Koszt własny sprzedaży wyniósł 8 mln zł (vs 8,9 mln zł w 2Q23), koszty badań i rozwoju 1,7 mln zł (vs 2,1 mln zł w 1Q23) i koszty ogólnego zarządu 8,5 mln zł (vs 10,4 mln zł w 1Q23). Spółka podała, że w kosztach widoczne jest 1,2 mln zł kosztów związanych z rozwojem Mabionu jako CDMO. Relatywnie wysokie przychody i koszty pod kontrolą pozwoliły na wygenerowanie zysku EBITDA na poziomie 19,2 mln zł, co jest poziomem jedynie nieznacznie słabszym niż w 1Q23 (19,8 mln zł) i powyżej naszych i rynkowych oczekiwań.
PODSUMOWANIE ZMIAN PROGNOZ
Główna zmian prognoz dotyczy wyższej zakładanej rentowności w 2023 roku.