Znana platforma wymiany kryptowalut Coinbase utworzyła własny indeks najbardziej popularnych kryptowalut, przypominający indeksy giełdowe. Oferuje nowy instrument finansowy bazujący na tym indeksie – Coinbase Index Fund. Platforma wprowadza też udogodnienia dla klientów, wdrażając SegWit.
Indeks i fundusz indeksowy Coinbase
Jedna z największych platform wymiany kryptowalut Coinbase coraz bardziej się rozwija. 6 marca poinformowała o wprowadzeniu własnego indeksu – Coinbase Index i opartego na nim funduszu – Coinbase Index Fund. Indeks Coinbase jest ważony kapitalizacją rynkową kryptowalut notowanych na giełdzie GDAX, należącej do Coinbase. Zawiera koszyk czterech najpopularniejszych kryptowalut oparty na następujących proporcjach: 62% Bitcoin, 27% Ethereum, 7% Bitcoin Cash i 4% Litecoin. Każda nowa kryptowaluta, która pojawi się na GDAX, będzie automatycznie dodawana do indeksu oraz opartego na nim funduszu. Aktualizacja składu indeksu będzie odbywać się co roku, 1 stycznia. Coinbase bardzo ostrożnie dobiera kryptowaluty do swojej oferty i stara się unikać „śmieci”, jak określił prezes i dyrektor operacyjny Coinbase Asiff Hirji w wywiadzie dla CNBC.
Indeks Coinbase można porównać do indeksów giełdowych, w skład których wchodzą największe spółki. Na stronie Coinbase został zamieszczony wykres Indeksu Coinbase, przedstawiający dane od 1 stycznia 2015 r.
Wykres Coinbase Index - źródło: Coinbase
Już w tej chwili inwestorzy mogą zapisywać się na zakup nowego instrumentu, ale handel nim rozpocznie się dopiero za kilka miesięcy. Nowy fundusz został utworzony w odpowiedzi na oczekiwania inwestorów, którzy są zainteresowani kryptowalutami, ale nie wiedzą, które z nich powinni kupować. Inwestorzy, którzy zainwestują w Coinbase Index Fund, liczą raczej na długoterminowy wzrost rynku kryptowalut jako całości. Nowy fundusz zapewni możliwość ekspozycji na rynek o szacunkowej wartości prawie 500 mld dolarów.
Jak powiedział w wywiadzie dla magazynu „Business Insider” manager generalny Coinbase Dan Romero, firma planuje być „Google kryptowalut”. Utworzenie funduszu indeksowego oznacza wejście Coinbase w segment zarządzania aktywami. Coinbase utworzyła spółkę zależną o nazwie Coinbase Asset Management w celu zarządzania nowym funduszem.
Kto będzie mógł zainwestować?
W odróżnieniu od poszczególnych kryptowalut, które każdy może zakupić, w Coinbase Index Fund na obecnym etapie będą mogli inwestować tylko amerykańscy akredytowani inwestorzy. Co to oznacza? Są to osoby lub grupy osób spełniające określone przez SEC wymogi finansowe. Żeby spełniać te warunki, osoba prywatna musi mieć aktywa płynne o wartości co najmniej 1 mln dolarów albo dochody co najmniej 200 tysięcy dolarów rocznie w ciągu ostatnich dwóch lat, a także oczekiwać, że nie spadną one poniżej tego progu w kolejnym roku. Natomiast firma lub bank, aby zostać akredytowanym inwestorem, musi mieć aktywa o wartości ponad 5 mln dolarów. Taka instytucja nie musi spełniać tego warunku, jeśli wszyscy jej indywidualni właściciele są akredytowanymi inwestorami.
Obecnie kwota minimalnej inwestycji w fundusz Coinbase wynosi 10000 USD lub równowartość tej kwoty w dowolnej z uwzględnianych kryptowalut. Fundusz będzie pobierał opłatę za zarządzanie w wysokości 2% bez dodatkowego wynagrodzenia od wyniku. Klienci będą mogli inwestować raz w miesiącu, a wykup jednostek funduszu będzie możliwy co kwartał, z 30-dniowym wyprzedzeniem. Nie będą mogli natomiast sprzedawać jednostek udziału w funduszu na giełdzie.
Coinbase twierdzi, że planuje uruchomić dodatkowe fundusze indeksowe dostępne także dla drobnych inwestorów, o niższej minimalnej kwocie inwestycji. Zarząd wciąż czeka na stanowisko amerykańskiej komisji nadzoru finansowego SEC w tej sprawie. Wymagania ze strony organów regulacyjnych są większe w przypadku oferowania instrumentów finansowych inwestorom detalicznym.
Kto wpadł na to wcześniej?
Podobny fundusz uruchomiła już wcześniej inna firma – Bitwise Asset Management. Oferuje ona fundusz o nazwie Hold 10 Private Index Fund, bazujący na indeksie Hold 10 obejmującym 10 kryptowalut o największej kapitalizacji na rynku. Hold 10 Private Index Fund jest dostępny tylko dla inwestorów amerykańskich. Wymogi depozytowe to minimum 10000 USD. Opłata za zarządzanie wynosi 2% wartości tej kwoty. Fundusz nie pobiera żadnego dodatkowego wynagrodzenia od ewentualnego zysku.
Gdy 2 października 2017 r. Bitwise Asset Management poinformowała o swoim funduszu, 4 dni później firma Fundstrat Global Advisors, zajmująca się analizami finansowymi, ogłosiła plany utworzenia indeksów kryptowalut odwzorowujących zachowanie około 600 walut cyfrowych.
Coinbase wprowadza SegWit
6 marca Coinbase poinformowała na swojej stronie internetowej także o udostępnieniu SegWit dla wszystkich klientów, co ma na celu obniżenie opłat transakcyjnych i zwiększenie szybkości transakcji.
SegWit (Segregated Witness) jest uaktualnieniem protokołu Bitcoin wprowadzonym poprzez soft fork w sierpniu 2017 r. Rozwiązanie to ma na celu zwiększenie pojemności bloków bez zmiany ich wielkości, zmieniając sposób przechowywania danych transakcji. Odbywa się to przez podzielenie transakcji na dwa segmenty, z których jeden przechowuje dane nadawcy i odbiorcy, natomiast drugi podpisy. Do tej pory podpisy zajmowały zbyt dużo miejsca, a obecnie są one wyliczane jako jedna czwarta rzeczywistej wielkości. Umożliwia to zwiększenie liczby transakcji w każdym bloku i szybsze ich dokonywanie.
SegWit na Coinbase było długo oczekiwanym rozwiązaniem przez użytkowników, ze względu na dotychczas powolne transakcje i stosunkowo wysokie, związane z nimi opłaty. Napisali oni nawet petycję wzywającą do wdrożenia SegWit, pod którą podpisało się 12000 osób.
Coinbase zapewnia na swojej stronie internetowej, że będzie nadal pracować nad różnymi udoskonaleniami technicznymi w celu jak najlepszej obsługi klientów.
