W tym tygodniu wyjątkowo nie było “Kolacji przy Świecach” na naszym kanale YouTube. To jednak nie znaczy, że ostatnie dni na rynkach były nudne. Dlatego też nasze cykliczne podsumowanie tygodnia znajdziesz w poniższym artykule:
Inflacja w Polsce coraz wyższa, ale wciąż nie dwucyfrowa
- we wtorek poznaliśmy tzw. “szybki odczyt” inflacji konsumenckiej opublikowany przez Główny Urząd Statystyczny
- styczniowa inflacja okazała się nieznacznie niższa od prognoz analityków: wskaźnik CPI wyniósł 9,2% w porównaniu do poprzedniego roku i 1,9% w porównaniu do grudnia zeszłego roku
- analitycy oczekiwali wzrostu cen o 9,3% r/r
- inflacja na poziomie 9,2% to najwyższy odczyt od listopada 2000 r.
- na uwagę zasługuje jednak bardzo wysoka dynamika miesięcznego wzrostu cen: inflacja w perspektywie miesięcznej wyniosła 1,9%, co jest najwyższym miesięcznym wzrostem inflacji od stycznia 1998 r., czyli dokładnie od 24 lat
- Po raz kolejny największy wzrost zanotowała kategoria Transport (17,5% r/r), w tym paliwa do prywatnych środków transportu, które podrożały o 23,8% w porównaniu do poprzedniego roku
- Nośniki energii (m.in. prąd i gaz) podrożały o 18,2% r/r i 8% m/m
- żywność i napoje bezalkoholowe podrożały o 9,4% r/r i o 2,6% w porównaniu do grudnia zeszłego roku
- Wskaźnik CPI w grudniu wyniósł 8,6% w perspektywie rocznej i 0,9% w porównaniu do poprzedniego miesiąca
Prezes NBP krytycznie o pomyśle zamrożenia stawki WIBOR
- Adam Glapiński w jednym w wywiadów stwierdził, że ocena NBP pomysłu zamrożenia stawki WIBOR jest “jednoznacznie negatywna”
- Wg prezesa NBP taka decyzja byłaby niedopuszczalną ingerencją w prywatne stosunki prawne (umowy kredytowe), a także sama w sobie utrudniłaby walkę z inflacją: kształtowanie stóp procentowych rynku międzybankowego, które przekładają się na koszty obsługi zadłużenia w gospodarce to kluczowy kanał oddziaływania polityki monetarnej, który nie może być zamrożony
- Prezes NBP przyznał też, że przy obecnej sytuacji gospodarczej (wzrost PKB w 2021 r. o 5,7%) dalsze podwyżki stóp procentowych są wręcz wskazane, aby walczyć z inflacją i ograniczać presję płacową, co jednocześnie nie zaszkodzi rynkowi pracy i nie przyczyni się do wzrostu bezrobocia
- na zeszłotygodniowej konferencji po posiedzeniu Rady Polityki Pieniężnej Glapiński powiedział, że podwyżka stoopy referencyjnej do poziomu 4,0% nie wpłynie negatywnie na koniunkturę i wypłacalność kredytobiorców
Fed nie będzie się ociągał z podwyżkami stóp procentowych?
- środowe minutki Fedu dały wgląd w protokół ze styczniowego posiedzenia Amerykańskiej Rezerwy Federalnej
- z istotnych informacji warto wymienić stwierdzenie, że Fed w obecnych warunkach może zdecydować się na szybszą normalizację polityki pieniężnej niż miało to miejsce w 2015 r. (pierwsza podwyżka pod koniec 2015, a potem niemal rok oczekiwania)
- Rynek oczekuje w tym roku co najmniej trzech podwyżek stóp procentowych, do poziomu stopy funduszy federalnych w przedziale 1,75-2,00% na koniec 2022 r.
- w czwartek szef Fedu z St. Louis James Bullard stwierdził, że redukcję sumy bilansowej Fedu powinno rozpocząć się jeszcze w drugim kwartale 2022 r., czyli wcześniej niż oczekuje tego rynek
Wielka Brytania też ma problem z drożyzną i jeszcze większy z tempem wzrostu wynagrodzeń
- W styczniu roczna stopa inflacji w Wielkiej Brytanii wzrosła do 5,5 proc. i była najwyższa od marca 1992 r., o czym w środę poinformował brytyjski urząd statystyczny ONS
- Odzież i obuwie spowodowały wzrost inflacji w tym miesiącu i chociaż nadal miały miejsce tradycyjne spadki cen, to był to najmniejszy styczniowy spadek od 1990 roku, przy mniejszej liczbie wyprzedaży niż w zeszłym roku
- w grudniu brytyjska inflacja wyniosła 5,4% w perspektywie rocznej
- Warto przypomnieć, że cel inflacyjny Banku Anglii (BoE) to dokładnie 2% r/r
- Na początku lutego BoE podniósł tegoroczną prognozę inflacji, wskazując, że jej szczyt w kwietniu wyniesie 7,25%
- Bank Anglii rozpoczął cykl podwyżek stóp procentowych w grudniu zeszłego roku: początkowo z poziomu 0,10% do 0,25%, a następnie w styczniu do obecnych 0,5% głównej stopy procentowej
- Wielka Brytania ma problem nie tylko z wysoką dynamiką wzrostu cen (praktycznie jak większość gospodarek, poza Japonią), ale również z poziomem wynagrodzeń, które w jakikolwiek sposób nie nadążają za tempem wzrostu cen: w samym czwartym kwartale 2021 r. realna płaca była o 0,8% niższa niż w analogicznym okresie 2020 r.
50% inflacji i stopy procentowe bez zmian: takie rzeczy tylko w Turcji
- w czwartek Turecki Bank Centralny zdecydował o utrzymaniu stóp procentowych na wcześniejszym poziomie (14% oprocentowania referencyjnego)
- decyzja była zgodna z oczekiwaniami analityków i jednocześnie nie wpisała się w dość oryginalną politykę monetarną inspirowaną przez prezydenta Erdogana, który dotychczas wymuszał na banku centralnym obniżanie stóp procentowych w walce z rosnącą inflacją
- Turecki wskaźnik inflacji CPI w styczniu wyniósł niemal 49% i to mimo wymiany szefa Tureckiego Urzędu Statystycznego w zeszłym miesiącu
- lira turecka w ciągu ostatniego roku straciła ponad 40% na wartości w stosunku do dolara amerykańskiego, obecnie kurs USD/TRY wynosi 13,63 i ustabilizował się w okolicach historycznych maksimów
- w połowie stycznia Erdogan wezwał tureckie firmy i obywateli do wymiany oszczędności zgromadzonych w obcych walutach na liry tureckie, co ma zapobiec dalszej dewaluacji waluty narodowej
- “Erdoganomika”, czyli obniżanie stóp procentowych w walce z inflacją, nie tylko jest krytykowana przez większość ekonomistów, ale też ma dość wątpliwą skuteczność - wzrost cen w Turcji w styczniu, był najwyższy od czasów hiperinflacji (koniec lat 90. ubiegłego wieku)
- cykl obniżek stóp procentowych w okresie wrzesień-grudzień (z poziomu 19% do 14%) dodatkowo wzmocnił dynamikę inflacji
Nowi członkowie Rady Polityki Pieniężnej, obaj powiązani z PiS
- w piątek prezydent Andrzej Duda powołał dwóch kolejnych członków Rady Polityki Pieniężnej na sześcioletnią kadencję
- nowi członkowie RPP to Ireneusz Dąbrowski i Henryk Wnorowski, którzy zastąpią Łukasza Hardta i Kamila Zubelewicza (ich kadencja w Radzie wygasa 20 lutego)
- Ireneusz Dąbrowski to ekonomista i prawnik, doktor habilitowany nauk ekonomicznych, profesor nadzwyczajny Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. W 2004 r. kandydował do Parlamentu Europejskiego z listy Prawa i Sprawiedliwości (nie udało mu się uzyskać mandatu). Od grudnia 2005 r. do 31 sierpnia 2006 r. pełnił funkcję wicewojewody opolskiego. Do 16 lipca 2007 r. zajmował stanowisko podsekretarza stanu w Ministerstwie Skarbu Państwa
- Henryk Wnorowski to ekonomista i nauczyciel akademicki, profesor nauk ekonomicznych, były dziekan Wydziału Ekonomii i Zarządzania Uniwersytetu w Białymstoku. W wyborach parlamentarnych w 2015 r. jako bezpartyjny bez powodzenia kandydował do Sejmu z ramienia Prawa i Sprawiedliwości w okręgu białostockim. W listopadzie 2017 r. został prezesem zarządu Krajowej Spółki Cukrowej, pełnił tę funkcję do lipca 2018 r. Od czerwca 2019 r. jest posłem VIII kadencji z ramienia Prawa i Sprawiedliwości, zajmując wówczas miejsce Krzysztofa Jurgiela
- Senat do RPP piątej kadencji powołał w styczniu Ludwika Koteckiego oraz Przemysława Litwiniuka, którzy zajęli miejsce Eugeniusza Gatnara i Jerzego Kropiwnickiego
- Kadencja trzeciego powołanego przez Senat członka Rady Rafała Sury upływa w listopadzie 2022 r.
- 9 lutego Sejm powołał do RPP Wiesława Janczyka. Tego samego dnia wygasła kadencja powołanych do Rady przez izbę niższą parlamentu Grażyny Ancyparowicz oraz Eryka Łona
- 30 marca wygasa mandat ostatniego sejmowego członka RPP czwartej kadencji Jerzego Żyżyńskiego
Wojna wciąż wisi nad giełdami, konflikt Rosja-Ukraina nie daje spać inwestorom
- we wtorek cały świat obiegła informacja o tym, że część rosyjskich wojsk stacjonujących niedaleko granicy z Ukrainą wraca do swoich baz w głębi kraju
- w czwartek prezydent USA Joe Biden podczas wystąpienia powiedział, że Rosja planuje inwazję na Ukrainę i szuka pretekstu do rozpoczęcia ataku
- oprócz tego zanotowano przypadki złamania zawieszenia broni w Donbasie, wojska separatystów wspierane przez Rosję miały przeprowadzić ostrzały ukraińskich pozycji i dokonać ataków rakietowych
- Sekretarz Stanu USA Antony Blinken, który w piątek odbył wizytę w Polsce, stwierdził że nie ma dowodów na odwrót rosyjskich wojsk z terenów graniczących z Ukrainą
- Blinken dodał, że informacje amerykańskiego wywiadu jasno wskazują, że rosyjskie siły przygotowują się do ataku na Ukrainę w ciągu najbliższych dni
Huuuge Games skupuje swoje akcje za okrągłe 100 mln złotych
- spółka gamingowa Huuuge Games, która zaliczyła jeden z najmniej udanych debiutów w 2021 r. ogłosiła skup akcji własnych
- Buyback akcji obejmie 2,5 mln sztuk i ma zostać przeznaczony pracowniczy program motywacyjny, co jest alternatywą dla emisji nowych akcji przeprowadzonej w tym samym celu
- średnia cena zakupu akcji wyniesie 40 PLN za sztukę, co oznacza, że Huuuge Games przeznaczy na ten cel do 100 mln złotych
- w momencie ogłoszenia skupu akcji własnych akcje Huuuge Games były wyceniane poniżej 20 PLN za sztukę, podczas gdy zeszłoroczny debiut (luty 2021) miał miejsce przy cenie emisyjnej 50 PLN za akcję
- Skup akcji Huuuge Games potrwa do 31 marca 2023 r.
Komisja Nadzoru Finansowego ostrzega przed inwestycyjnymi influencerami
- KNF wydał ostrzeżenie przed korzystaniem z porad influencerów finansowych, youtuberów i blogerów tworzących treści związane z inwestycjami
- Komisja przestrzega, że takie osoby nie zawsze są obiektywne i często kierują się własnym interesem
- oprócz tego influencerzy finansowi bardzo często nie mają ani wykształcenia, ani doświadczenia w zakresie finansów czy rynku kapitałowego
- Zdarza się, że influencerzy mają prywatne lub biznesowe powiązania ze spółkami, których produkty lub instrumenty finansowe promują. Informują swoich obserwatorów, że planują nabyć np. akcje konkretnej firmy czy ryzykowny instrument albo pokazują transakcje, które już zawarli
