kurs USDPLN dzisiaj

• Rynek stopy procentowej - Rentowności UST i Bundów ustanowiły tegoroczne maksima.
• Rynek walutowy - Ryzyko kontynuacji osłabienia złotego jest podwyższone.

 

 

Zgodnie z oczekiwaniami, figurą która wygenerowała podwyższoną zmienność na rynkach finansowych były odczyty inflacji CPI z USA za styczeń br., która zarówno po stronie inflacji głównej jak i bazowej była wyższa od rynkowych oczekiwań. Dane te spowodowały wzrosty rentowności obligacji amerykańskich i niemieckich do nowych, tegorocznych maksimów, czego konsekwencją na rynku FX była kontynuacja zapoczątkowanego pod koniec grudnia ’23 umocnienia dolara. Silny dolar przełożył się na wyraźne osłabienie złotego, a kursy głównych par z PLN testowały wskazywane przez nas w poprzednich wydaniach Dziennika ważne, techniczne opory w okolicach 4,05 (USD/PLN) oraz w pobliżu 4,34 (EUR/PLN). W tle danych z USA miały miejsce publikacje krajowego salda na rachunku obrotów bieżących za grudzień ’23 (-25 mln EUR vs. oczekiwane -250 mln EUR) oraz dane o nastrojach wśród niemieckich ekspertów z branży finansowej (Indeks Instytutu ZEW, odczyt 19,9 pkt. vs. oczekiwane 17,5 pkt.). Dane te nie miały zauważalnego wpływu na złotego czy EUR/USD.

 

Zobacz także: trwa szaleństwo na rynku! Akcje szaleją, biją rekordy

 

✕

 

Wtorkowe dane o CPI z USA wyraźnie pogorszyły sentyment na globalnych rynkach finansowych, w tym osłabiły rynki kapitałowe, gdzie mogą rozpoczynać się większe ruchy korekcyjne. Wydaje się, że ryzyka eskalowania negatywnego sentymentu względem walut z rynków EM są obecnie podwyższone, a ewentualne pokonanie przez kursy głównych par z PLN ww. oporów mogłoby otwierać drogę do zwyżki kursu EUR/PLN w kierunku 4,38-4,39, a USD/PLN w pobliże 4,14 w perspektywie nadchodzących sesji.

 

Zobacz także: mocne zmiany na rynku walutowym FOREX! Ależ wzrosty dolara

 

✕

 

 

Na rynkach stopy procentowej sesja przyniosła wzrosty rentowności obligacji skarbowych, polskich w przedziale 1-5 pb, niemieckich w zakresie 3-7 pb., a amerykańskich o 14-19 pb.

Przyczyną pogorszenia nastrojów na rynkach FI były wyższe od rynkowego konsensusu odczyty inflacji CPI z USA za styczeń br., (inflacja podstawowa 3,1% r/r vs. oczekiwane 2,9% r/r, inflacja bazowa 3,9% r/r vs. oczekiwane 3,7% r/r), które to dane ponownie nasiliły presję na oczekiwania co do skali i tempa tegorocznych obniżek stóp procentowych przez Fed. Dodatkowo, publikowany przed południem wyższy od rynkowego konsensusu odczyt indeksu instytutu ZEW z Niemiec wspierał ww. tendencje. Konsekwencją tych odczytów było przesunięcie rynkowych oczekiwań pierwszej obniżki stóp przez Fed o pełne 25 pb. na czerwiec br., przy zbliżonych oczekiwaniach co do terminu pierwszego cięcia stóp przez EBC. Rynki ograniczyły również skalę dyskontowanych obniżek stóp przez Fed i EBC na bieżący rok, odpowiednio do ok. 90 pb. i ok. 100 pb. W takim otoczeniu rentowności UST i Bundów ustanowiły we wtorek tegoroczne maksima, jednak krajowe SPW reagowały na te ww. zmiany w sposób ograniczony, a żadne techniczne opory nie zostały przez nie pokonane.  

 

Zobacz także: Jeżeli masz w portfelu euro lub dolary to bądź ostrożny! Ceny walut mogą Cię zaskoczyć

 

✕

 

Skala rewizji rynkowych oczekiwań odnośnie tegorocznych zmian stóp procentowych Fed i EBC jest duża, w tym świetle potencjał wzrostu rentowności 10-cio letnich UST i Bundów wydaje się już ograniczony, choć do bardzo ważnych, technicznych oporów pozostało jeszcze po ok. 15-30 pb. O dalszym sentymencie na rynkach FI będą decydować kolejne odczyty danych makro z rynków bazowych, gdzie widzimy jeszcze przestrzeń do wyższych rentowności Bundów i UST. Jeśli jednak trendy na głównych rynkach FI nie przyspieszą, polskie SPW mogą utrzymać się poniżej 5,40% oraz 5,60-5,70%, odpowiednio dla obligacji 5-cio i 10-cio letnich.        

 

Zobacz także: kursy walut na rynku zaskakują

 

✕

 

Wykres dnia: Wolniejsza od oczekiwań dezinflacja w USA ponownie zmniejszyła oczekiwania co do skali i tempa obniżek stóp procentowych przez Fed.         

✕

Źródło: Refinitiv

 

**************

Kursy walut NBP 15.02.2024 r.: aktualna tabela walut

bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):

Tabela nr 212/A/NBP/2023 z dnia 2024-02-15