Ostatnia sesja przed długim weekendem nie była zbyt udana dla warszawskich inwestorów, bowiem WIG20 stracił 0,6%, a mWIG40 ok. 0,1%. In plus wyróżnił się jedynie sWIG80, który podniósł się o 0,6%. Poza GPW wolne wczoraj mieli inwestorzy w Wielkiej Brytanii. W tym czasie DAX zyskał 0,7%, a CAC40 ok. 0,6%. Za oceanem DJIA wzrósł o 0,7%, a S&P500 o 0,3%. Główne indeksy w Azji (Japonia, Chiny) mają dziś wolne z racji obchodzonych świąt. W kalendarium makro nie będzie zbyt wielu odczytów. Ciekawsze wydają się jedynie odczyt PMI dla brytyjskiego przemysłu za kwiecień oraz zamówienia w amerykańskim przemyśle.
30 kwietnia zakończyliśmy sezon publikacji raportów za 4Q’20
(w ten dzień opublikowano aż 67 sprawozdań rocznych) i płynnie przechodzimy w okres raportowania wyników za 1Q’21. W bieżącym miesiącu inwestorzy z pewnością będą z uwagą śledzili doniesienia ze strony spółek i wpływu znoszenia obostrzeń na ich biznesy (od dziś otwarte będą m.in. obiekty handlowe). Druga połowa kwietnia przyniosła wzrosty na WIG20 i próbę wybicia z 5-miesięcznego trendu bocznego, pytanie jednak czy nie dojdzie do korekty (zgodnie z powiedzeniem „sell in May and go away”).
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- PlayWay: Spółka w 4Q’20 wypracowała 19,7 mln PLN EBITDA, poniżej oczekiwań [komentarz BDM];
- ATM Grupa: Spółka 4Q’20 wypracowała 6,0 mln PLN zysku netto (+292,9% r/r) [komentarz BDM];
- Esotiq, Wojas, PHN: Wyniki za 4Q’20 [tabele BDM];
- BAH: W 2020 r. spółka miała 17,7 mln PLN straty netto z działalności kontynuowanej w 2020 r.
- T-Bull: W 2020 r. spółka miała 1,83 mln PLN zysku netto, 0,51 mln PLN straty EBIT.
- Cognor: raportowana EBITDA w 1Q’21 40% powyżej oczekiwań rynku. Rekordowy zysk netto [tabela BDM];
- Stalprodukt: Finalne wyniki za 4Q’20 na poziomie operacyjnym poniżej szacunków z lutego przez odpisy. Zarząd rekomenduje 6 PLN dywidendy (1,7% brutto) [tabela BDM];
- Budimex: W 1Q’21 Grupa miała 71,4 mln PLN zysku netto, zgodnie z szacunkami.
- Budimex: Oferta spółki o wartości 584 mln PLN najkorzystniejsza w przetargu GDDKiA.
- Maxcom: 30% r/r wzrost przychodów w 4Q’20 bez przełożenia na zyski. Zarząd zapowiada dywidendę [tabela BDM]
- PKP Cargo: Spółka przewiozła w marcu 8,1 mln ton towarów (+13,6% r/r).
- Ten Square Games: Portal Sensor Tower szacuje 9 mln USD przychodów z portfela gier spółki w kwietniu;
- Huuuge Games: Portal Sensor Tower szacuje 20 mln USD przychodów z portfela gier spółki w kwietniu;
- Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM];
- PGE: Przekazanie do eksploatacji bloku nr 7 w El. Turów będzie opóźnione, nastąpi do 15 maja.
- Mabion: Spółka nie wyklucza, że pozyska inwestora strategicznego jeszcze w 2021 r.
- Mabion/Novavax: kurs akcji Novavax traci 18% po informacjach, że dostarczy szczepionkę do UE dopiero pod koniec 2021 roku;
- Alior Bank: KNF zgodziła się na powołanie Macieja Brzozowskiego na członka zarządu banku ds. ryzyka.
- Boryszew: Spółka rozwiąże rezerwy w kwocie ok. 55 mln PLN.
- MFO: Spółka kolejny kwartał notuje zwiększone zapotrzebowanie na oferowane wyroby. (Parkiet)
- Sygnity: ZWZ zdecydowało o utworzeniu kapitału rezerwowego pod wypłatę dywidend.
- Getin Holding: Spółka daje sobie półtora roku na sprzedaż aktywów zagranicznych.
- Open Finance: W 1Q21 spółka sprzedała kredyty o wartości 1,47 mld PLN (-38% r/r).
- Selena FM: Spółka planuje skup do 3 mln akcji własnych; proponowana cena to 11-25 PLN/akcję.
- Stalprodukt: Spółka chce wypłacić 6 PLN dywidendy/akcję.
- Sfinks: ARP zgodziła się na udzielenie Sfinksowi pożyczki w wysokości 14 mln PLN.
- Plast-Box: Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy 0,09 PLN/akcję.
Rozpoczynamy maj, z którym wiąże się najsłynniejsze powiedzenie giełdowe na rynkach akcyjnych „sell in may and go away”, co frywolnie tłumaczymy na „sprzedaj w maju, będziesz w raju”. Statystycznie maj jest trzecim najgorszym miesiącem pod względem stóp zwrotu na GPW (średnia 20-letnia -1% przy 59% spadkowych miesięcy na WIG20). Dla S&P500 maj nie jest statystycznie istotny. W okresie maj-wrzesień WIG dał średnią stopę zwrotu w okolicach 0 przy 50% spadkowych okresów (ostatnia dekada). W przypadku S&P500 średnia stopa zwrotu wyniosła +2,5% przy tylko 20% spadkowych okresów (2011 i 2015).
|
Surowce | ||||||||
|
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
|
Ropa Brent [USD/bbl] |
67,5 |
-1,6% |
2,1% |
0,3% |
30,3% |
148,1% | ||
|
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
23,6 |
4,0% |
14,8% |
23,1% |
23,2% |
325,2% | ||
|
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
23,3 |
4,4% |
13,4% |
22,0% |
22,1% |
305,2% | ||
|
CO2 [EUR/t] |
49,3 |
2,9% |
5,2% |
1,2% |
51,4% |
160,9% | ||
|
Węgiel ARA [USD/t] |
77,6 |
7,9% |
8,5% |
8,2% |
12,1% |
95,2% | ||
|
Miedź LME [USD/t] |
9 829,0 |
-0,6% |
2,6% |
0,0% |
26,8% |
90,5% | ||
|
Aluminium LME [USD/t] |
2 407,5 |
-0,6% |
2,0% |
0,0% |
22,0% |
65,0% | ||
|
Cynk LME [USD/t] |
2 913,3 |
0,3% |
2,6% |
0,0% |
6,7% |
50,6% | ||
|
Ołów LME [USD/t] |
2 137,0 |
1,8% |
4,9% |
0,0% |
8,2% |
32,7% | ||
|
Stal HRC [USD/t] |
1 492,0 |
-0,5% |
9,5% |
-0,9% |
48,5% |
210,8% | ||
|
Ruda żelaza [USD/t] |
187,5 |
4,3% |
5,0% |
4,4% |
20,3% |
128,5% | ||
|
Węgiel koksujący [USD/t] |
112,0 |
-1,1% |
-0,9% |
-0,6% |
3,9% |
3,9% | ||
|
Złoto [USD/oz] |
1 788,7 |
0,9% |
0,6% |
1,1% |
-5,8% |
5,1% | ||
|
Srebro [USD/oz] |
26,8 |
2,5% |
2,9% |
3,2% |
1,3% |
81,0% | ||
|
Platyna [USD/oz] |
1 234,2 |
2,6% |
0,2% |
2,6% |
15,1% |
60,7% | ||
|
Pallad [USD/oz] |
2 979,5 |
1,0% |
4,3% |
0,9% |
21,4% |
62,3% | ||
|
Bitcoin USD |
55 831,1 |
5,4% |
10,4% |
-1,7% |
92,5% |
525,8% | ||
|
Pszenica [USd/bu] |
725,5 |
-1,6% |
2,1% |
-2,3% |
13,3% |
39,1% | ||
|
Kukurydza [USD/bu] |
734,0 |
4,6% |
12,0% |
-0,8% |
51,7% |
136,2% | ||
|
Cukier ICE [USD/lb] |
16,7 |
-1,2% |
-0,9% |
-1,5% |
17,9% |
42,5% | ||
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
PlayWay
Spółka opublikowała wyniki za 4Q’20
Wyniki za 4Q’2020 [mln PLN]
|
|
4Q'19 |
4Q'20 |
zmiana r/r |
4Q'20P BDM |
odchyl. |
4Q'20kons. kons. |
odchyl. |
2019 |
2020 |
zmiana r/r |
|
Przychody |
38,9 |
43,0 |
10,6% |
45,8 |
-6,1% |
41,3 |
4,1% |
131,2 |
181,4 |
38,3% |
|
EBITDA |
21,1 |
19,7 |
-6,6% |
29,1 |
-32,2% |
26,3 |
-25,0% |
83,1 |
118,8 |
42,9% |
|
EBIT |
20,8 |
19,6 |
-5,8% |
28,7 |
-31,7% |
26,1 |
-24,9% |
82,5 |
118,1 |
43,1% |
|
Zysk (strata) brutto |
35,3 |
55,2 |
56,4% |
29,8 |
85,3% |
- |
- |
109,1 |
269,0 |
146,6% |
|
Zysk (strata) netto |
35,8 |
45,2 |
26,3% |
32,1 |
40,8% |
- |
- |
97,3 |
229,9 |
136,3% |
|
Zysk (strata) netto j.d. |
32,6 |
29,2 |
-10,4% |
25,7 |
13,4% |
21 |
38,8% |
86,9 |
200,0 |
130,1% |
|
|
| |||||||||
|
Marża EBITDA |
54,4% |
45,9% |
63,4% |
|
63,7% |
63,3% |
65,5% | |||
|
Marża EBIT |
53,5% |
45,6% |
62,5% |
|
63,2% |
62,9% |
65,1% | |||
|
Marża zysku netto |
92,1% |
105,1% |
70,1% |
|
- |
74,1% |
126,7% | |||
|
Marża zysku netto j.d. |
83,8% |
67,8% |
|
56,1% |
|
50,8% |
|
66,2% |
110,2% |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
BDM:
- Spółka na poziomie przychodów w 2020 roku wypracowała 181,4 mln PLN (+38,3% r/r). Na poziomie EBITDA w tym okresie wygenerowała 118,8 mln PLN (+42,9% r/r), EBIT wyniósł 118,1 mln PLN (+43,1% r/r), a zysk netto na jednostkę dominującą 200,0 mln PLN (+130,1% r/r).
- Spółka odnotowała w 2020 roku 136,4 mln PLN zysku na utracie kontroli w jednostkach zależnych.
- Największą pozycję kosztową w tym okresie stanowiły usługi obce oraz wynagrodzenia (odpowiednio 36,3 mln PLN, 15,9 mln PLN).
- Na koniec 2020 roku spółka posiadała 180,9 mln PLN na pozycji środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Więcej w Komentarzu Analityka
ATM Grupa
Spółka opublikowała wyniki za 4Q’20
Wyniki za 4Q’2020 [mln PLN]
|
|
4Q'19 |
4Q'20 |
zmiana r/r |
4Q'20P BDM |
odchyl. |
2019 |
2020 |
zmiana r/r |
|
Przychody |
60,0 |
61,6 |
2,7% |
52,8 |
16,6% |
249,0 |
193,5 |
-22,3% |
|
EBITDA |
10,2 |
13,8 |
36,0% |
11,8 |
17,0% |
55,7 |
46,6 |
-16,3% |
|
EBIT |
4,7 |
5,4 |
14,3% |
6,7 |
-19,5% |
34,9 |
18,1 |
-48,3% |
|
Zysk (strata) brutto |
2,5 |
6,9 |
179,3% |
8,8 |
-21,8% |
37,0 |
22,3 |
-39,8% |
|
Zysk (strata) netto |
1,5 |
6,0 |
292,9% |
7,1 |
-16,0% |
30,7 |
18,8 |
-38,7% |
|
| ||||||||
|
| ||||||||
|
Marża EBITDA |
16,9% |
22,4% |
22,4% |
|
22,4% |
24,1% | ||
|
Marża EBIT |
7,9% |
8,8% |
|
12,7% |
|
14,0% |
9,3% |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
BDM:
- Spółka w 4Q’20 na poziomie przychodów wypracowała 61,6 mln PLN (+2,7% r/r). Na poziomie EBITDA w tym okresie spółka wypracowała 13,8 mln PLN (+36,0% r/r), EBIT wyniósł 5,4 mln PLN (+14,3% r/r), a zysk netto 6,0 mln PLN (+292,9% r/r).
- Segment produkcji filmowej wygenerował w 2020 roku 112,0 mln PLN przychodów, 14,5 mln PLN EBIT, 25,4 mln PLN EBITDA oraz 11,6 mln PLN zysku netto. Spadek przychodów wynika przede wszystkim z zawieszenia realizacji zdjęć w niemal wszystkich produkcjach w dniu 13 marca 2020 roku. Zawieszenie realizacji zdjęć związane było z SARS-CoV-2. 25 maja 2020 roku po prawie
2,5 miesięcznej przerwie w realizacji produkcji telewizyjnych grupa podjęła decyzję o wznowieniu zdjęć przy zastosowaniu wszystkich możliwych środków bezpieczeństwa. - Segment zarządzania aktywami trwałymi wygenerował w 2020 roku 49,4 mln PLN przychodów,
4,3 mln PLN EBIT, 19,2 mln PLN EBITDA oraz 2,4 mln PLN zysku netto. - Segment nadawanie wygenerował w minionym roku 16,8 mln PLN przychodów, -2,5 mln PLN EBIT
oraz 2,0 straty netto. Stacja straciła część udziałów w oglądalności. Średni wynik oglądalności telewizji ATM Rozrywka w 2020 roku w grupie komercyjnej 16-49 wyniósł 0,61% SHR* (w roku poprzednim 0,81%), natomiast w grupie wszystkich badanych 0,51% SHR (w roku poprzednim 0,65%). W zasięgu naziemnej telewizji cyfrowej (DTT) wyniki oglądalności ukształtowały się następująco: 1,56% SHR (16-49) i 1,28% SHR (4+). Głównym powodem spadku oglądalności jest wpływ pandemii na przepływ widzów do stacji o profilach informacyjnych. - W związku z nieprzedłużeniem przez Krajową Radę Radiofonii i Telewizji koncesji na nadawanie kanału ATM Rozrywka TV, na dzień 31 grudnia 2020 roku grupa dokonała odpisu aktualizującego aktywa programowe ATM Rozrywki w kwocie 894 tys. PLN. Spółka planuje jednak odzyskać część z tej kwoty poprzez sprzedaż programów, bądź udzielenie licencji do tych programów ogólnokrajowym nadawcom telewizyjnym.
- Działalność deweloperska w tym okresie wypracowała 31,2 mln PLN przychodów, 2,9 mln PLN EBIT, 3,0 mln PLN EBITDA oraz 2,5 mln PLN zysku netto. Spółka ATM Living kontynuowała projekt deweloperski w Szwecji polegający na budowie 22 jednostek mieszkalnych w zabudowie szeregowej. Spółka zakłada przeniesienie własności 20 jednostek mieszkalnych do końca 2021 roku.
- Zysk netto z produkcji gier komputerowych wyniósł 3,9 mln PLN zysku netto.
Esotiq
Spółka opublikowała wyniki za 4Q’20
Esotiq – wyniki 4Q’20 [mln PLN]
|
|
4Q'19 |
4Q'20 |
zmiana r/r |
4Q'20P BDM |
odchylenie |
|
Przychody |
45,1 |
44,0 |
-2,3% |
42,1 |
4,5% |
|
Wynik brutto ze sprzedaży |
29,3 |
29,4 |
0,2% |
26,9 |
9,2% |
|
EBITDA MSSF 16 |
7,0 |
5,5 |
-21,2% |
5,5 |
-0,6% |
|
EBIT MSSF 16 |
3,6 |
1,7 |
-52,3% |
2,1 |
-17,5% |
|
Wynik brutto |
2,9 |
1,1 |
-61,1% |
1,5 |
-25,7% |
|
Wynik netto |
2,1 |
0,5 |
-74,5% |
1,2 |
-56,2% |
|
|
| ||||
|
Marża zysku brutto ze sprzedaży |
65,0% |
66,7% |
63,9% |
| |
|
Marża EBITDA MSSF 16 |
15,5% |
12,5% |
13,1% |
| |
|
Marża EBIT MSSF 16 |
7,9% |
3,9% |
4,9% |
| |
|
Marża zysku netto |
4,6% |
1,2% |
|
2,9% |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
Wojas
Spółka opublikowała wyniki za 4Q’20
Wojas – wyniki 4Q’20 [mln PLN]
|
|
4Q'19 |
4Q'20 |
zmiana r/r |
4Q'20P BDM |
odchylenie |
|
Przychody |
215,0 |
74,6 |
-65,3% |
73,9 |
1,0% |
|
Wynik brutto na sprzedaży |
95,5 |
27,6 |
-71,1% |
25,7 |
7,6% |
|
Wynik netto ze sprzedaży |
12,9 |
2,1 |
-83,4% |
0,7 |
193,0% |
|
EBITDA MSSF 16 |
19,5 |
6,4 |
-67,2% |
7,3 |
-12,5% |
|
EBITDA MSR 17 |
19,5 |
0,6 |
-96,7% |
1,9 |
-65,4% |
|
EBIT MSSF 16 |
13,0 |
-0,5 |
- |
0,6 |
- |
|
EBIT MSR 17 |
13,0 |
-0,6 |
- |
0,6 |
- |
|
Zysk brutto |
11,1 |
-4,0 |
- |
-0,4 |
- |
|
Zysk netto |
8,9 |
-3,7 |
- |
-0,3 |
- |
|
|
| ||||
|
Marża zysku brutto ze sprzedaży |
44,4% |
37,0% |
34,8% |
| |
|
Marża EBITDA MSSF 16 |
9,1% |
8,6% |
9,9% |
| |
|
Marża EBITDA MSR 17 |
9,1% |
0,9% |
2,5% |
| |
|
Marża EBIT MSSF 16 |
6,1% |
- |
0,9% |
| |
|
Marża zysku netto |
4,1% |
- |
|
- |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
PHN
Spółka opublikowała wyniki za 4Q’20
PHN – wyniki 4Q’20 [mln PLN]
|
|
4Q'19 |
4Q'20 |
zmiana r/r |
4Q'20P BDM |
odchylenie |
|
Przychody |
75,0 |
352,1 |
369,5% |
229,7 |
6117,1% |
|
Wynik brutto na sprzedaży |
26,4 |
102,6 |
288,6% |
65,2 |
2158,9% |
|
EBITDA |
45,5 |
83,6 |
83,7% |
-2,1 |
- |
|
EBITDA adj. |
15,2 |
88,8 |
484,2% |
52,9 |
992,5% |
|
EBIT |
44,9 |
82,4 |
83,5% |
-3,1 |
- |
|
EBIT adj. |
14,6 |
87,6 |
500,0% |
51,9 |
938,0% |
|
Zysk brutto |
40,8 |
80,8 |
98,0% |
-10,9 |
- |
|
Zysk netto |
25,2 |
59,1 |
134,5% |
-8,8 |
- |
|
|
| ||||
|
Rewaluacja |
38,6 |
11,2 |
-71,0% |
-53,0 |
- |
|
marża brutto ze sprzedaży |
35,2% |
29,1% |
28,4% |
| |
|
marża EBITDA |
60,7% |
23,7% |
- |
| |
|
Marża EBITDA adj. |
20,3% |
25,2% |
23,0% |
| |
|
marża EBIT |
59,9% |
23,4% |
- |
| |
|
marża netto |
33,6% |
16,8% |
|
- |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka
BAH
BAH odnotował 17,68 mln PLN skonsolidowanej straty netto z działalności kontynuowanej w 2020 r. wobec 23 mln PLN straty netto rok wcześniej.
Strata netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej w 2020 r. wyniosła 35,1 mln PLN wobec 32,0 mln PLN strat rok wcześniej. Strata operacyjna wyniosła 4,0 mln PLN wobec 16,1 mln PLN straty rok wcześniej.
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 365,9 mln PLN w 2020 r. wobec 551,1 mln PLN rok wcześniej.
T-Bull
T-Bull odnotował 1,83 mln PLN jednostkowego zysku netto w 2020 r. wobec 2,1 mln PLN zysku rok wcześniej.
Strata operacyjna wyniosła 0,51 mln PLN wobec 1,28 mln PLN zysku rok wcześniej. Przychody ze sprzedaży sięgnęły 7,03 mln PLN w 2020 r. wobec 6,58 mln PLN rok wcześniej.
Budimex
Grupa odnotowała w pierwszym kwartale 2021 roku 71,4 mln PLN zysku netto wobec 24 mln PLN przed rokiem, co jest zgodne z publikowanymi wcześniej szacunkami. Zysk operacyjny wyniósł w pierwszym kwartale 62,8 mln PLN wobec 40,8 mln PLN rok wcześniej.
Prezes Dariusz Blocher poinformował, że Budimex spodziewa się poprawy rocznej dynamiki przychodów w kolejnych kwartałach. Celem jest utrzymanie rentowności powyżej wskaźników rynkowych. Spółka obserwuje w ostatnich miesiącach niepokojące trendy w cenach materiałów, rentowność branży może być pod presją.
Oferta Budimeksu została wybrana przez Generalną Dyrekcję Dróg Krajowych i Autostrad Oddział w Gdańsku jako najkorzystniejsza w przetargu na budowę drogi ekspresowej S6 na odcinku Słupsk - Bożepole Wielkie. Wartość oferty to 584,3 mln PLN netto.
Stalprodukt
Spółka opublikowała raport za 4Q’20
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
4Q'18 |
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
r/r |
4Q'20 szac. |
2018 |
2019 |
2020 |
r/r | |||
|
Przychody |
967 |
957 |
993 |
961 |
906 |
890 |
757 |
806 |
868 |
-4,2% |
3 957 |
3 817 |
3 321 |
-13% | |||
|
blachy elektrotechniczne |
193 |
231 |
234 |
210 |
199 |
211 |
177 |
144 |
174 |
-12,5% |
813 |
874 |
706 |
-19% | |||
|
profile |
162 |
179 |
179 |
155 |
142 |
154 |
127 |
135 |
150 |
5,8% |
738 |
655 |
565 |
-14% | |||
|
cynk |
489 |
467 |
505 |
524 |
499 |
460 |
401 |
468 |
485 |
-2,8% |
2 012 |
1 995 |
1 813 |
-9% | |||
|
pozostała działalność, tow i mat |
122 |
79 |
75 |
73 |
66 |
66 |
52 |
60 |
59 |
-11,2% |
393 |
293 |
236 |
-19% | |||
|
Wynik po segmentach * |
90 |
108 |
100 |
90 |
104 |
89 |
75 |
91 |
87 |
-16,5% |
469 |
402 |
342 |
-15% | |||
|
blachy elektrotechniczne |
18 |
22 |
25 |
23 |
14 |
16 |
28 |
8 |
10 |
-26,6% |
108 |
84 |
62 |
-26% | |||
|
profile |
-4 |
1 |
-3 |
-7 |
4 |
5 |
5 |
0 |
3 |
-16,3% |
1 |
-5 |
13 | ||||
|
cynk |
72 |
81 |
74 |
65 |
83 |
61 |
36 |
74 |
77 |
-6,9% |
338 |
302 |
248 |
-18% | |||
|
pozostała działalność, tow i mat |
3 |
4 |
3 |
9 |
4 |
7 |
6 |
8 |
-3 |
22 |
20 |
18 |
-12% | ||||
|
EBITDA |
73 |
109 |
105 |
92 |
64 |
83 |
95 |
111 |
74 |
14,6% |
449 |
371 |
363 |
-2% | |||
|
EBITDA adj. |
85 |
110 |
104 |
93 |
97 |
94 |
80 |
93 |
88 |
-9,1% |
461 |
404 |
389 |
-4% | |||
|
w tym hedging |
-6 |
-12 |
4 |
12 |
24 |
15 |
27 |
14 |
0 |
-69 |
20 |
56 |
175% | ||||
|
EBIT |
33 |
69 |
64 |
50 |
22 |
41 |
53 |
70 |
32 |
48,7% |
47,6 |
300 |
205 |
196 |
-4% | ||
|
Wynik netto |
39 |
41 |
48 |
33 |
20 |
29 |
48 |
45 |
50 |
148,2% |
43,5 |
270 |
143 |
173 |
21% | ||
|
Marża EBITDA |
7,6% |
11,4% |
10,6% |
9,6% |
7,1% |
9,3% |
12,6% |
13,8% |
8,5% |
11,3% |
9,7% |
10,9% | |||||
|
Marża netto |
4,1% |
4,3% |
4,9% |
3,4% |
2,2% |
3,3% |
6,4% |
5,6% |
5,8% |
6,0% |
6,8% |
3,7% |
5,2% | ||||
|
Dług netto |
-160,9 |
-69,0 |
-60,9 |
-178,3 |
-249,2 |
-236,1 |
-256,1 |
-223,0 |
-337,9 |
-160,9 |
-249,2 |
-337,9 | |||||
|
Dług netto skoryg |
135,2 |
227,1 |
235,3 |
117,8 |
46,9 |
60,1 |
40,1 |
73,1 |
-126,3 |
135,2 |
46,9 |
-126,3 | |||||
|
Cynk USD/t |
2 632 |
2 707 |
2 759 |
2 353 |
2 387 |
2 124 |
1 970 |
2 339 |
2 628 |
2 919 |
2 548 |
2 265 | |||||
|
Ołów USD/t |
1 965 |
2 034 |
1 883 |
2 029 |
2 042 |
1 843 |
1 679 |
1 873 |
1 902 |
2 239 |
1 999 |
1 824 | |||||
|
Stal USD/t |
798 |
701 |
629 |
562 |
523 |
576 |
500 |
498 |
744 |
830 |
603 |
579 | |||||
|
USD/PLN |
3,77 |
3,79 |
3,81 |
3,88 |
3,87 |
3,92 |
4,09 |
3,80 |
3,78 |
3,61 |
3,84 |
3,90 | |||||
|
Treatment Charge (TC)* USD/t |
137 |
209 |
264 |
277 |
291 |
303 |
193 |
161 |
101 |
50 |
260 |
189 | |||||
|
r/r | |||||||||||||||||
|
Cynk |
-19% |
-21% |
-11% |
-7% |
-9% |
-22% |
-29% |
-1% |
10% |
-13% |
-11% | ||||||
|
Ołów |
-21% |
-19% |
-21% |
-3% |
4% |
-9% |
-11% |
-8% |
-7% |
-11% |
-9% | ||||||
|
Stal |
30% |
-6% |
-29% |
-37% |
-34% |
-18% |
-21% |
-11% |
42% |
-27% |
-4% | ||||||
|
USD/PLN |
5% |
11% |
7% |
5% |
3% |
4% |
7% |
-2% |
-2% |
6% |
2% | ||||||
|
Treatment Charge (TC)* |
451% |
1097% |
1340% |
865% |
113% |
45% |
-27% |
-42% |
-65% |
417% |
-27% | ||||||
|
P/E 12m |
13,7 |
11,3 | |||||||||||||||
|
EV/EBITDA 12m |
4,9 |
4,4 | |||||||||||||||
|
EV/EBITDA skoryg. 12m |
5,6 |
5,1 |
Źródło: BDM, spółka
Stalprodukt
Spółka chce przeznaczyć 33,48 mln PLN z zysku netto za 2020 r. na wypłatę dywidendy, co oznacza 6 PLN dywidendy na akcję.
Pozostała część zeszłorocznego zysku w wysokości 21,4 mln PLN przeznaczona ma zostać na kapitał rezerwowy.
PGE
Realizacja inwestycji budowy nowego bloku energetycznego w Elektrowni Turów jest opóźniona, przejęcie bloku do eksploatacji nastąpi do 15 maja 2021 r..
Nowy blok jest realizowany przez konsorcjum firm Mitsubishi Hitachi Power System GmbH (lider konsorcjum), Tecnicas Reunidas oraz Budimex. Wcześniej zakładano, że przekazanie do eksploatacji nastąpi 30 kwietnia 2021 r.
Cognor
Spółka opublikowała raport za 1Q’21.
Telekonferencja dotycząca wyników odbędzie się w środę, 5 maja 2021roku o godzinie 16:00 CEST.
Link MS Teams
Komentarz Zarządu: zakończony kwartał przyniósł świetne wyniki na przekór trwającej pandemii i wyzwaniom z nią związanym. Elastyczność i dywersyfikacja produktowa oraz rozproszenie odbiorców pomogły nam utrzymać ciągłość produkcji przy pełnych mocach zaś w zakończonym kwartale pozwoliły osiągnąć maksimum korzyści z zaistniałej koniunktury w naszym biznesie. Osiągnęliśmy historycznie najwyższy kwartalny zysk EBITDA, który wniósł 80,1 milionów złotych oraz rekordowy zysk netto w kwocie 45,9 milionów złotych.
Efekt FIFO (na zapasach) wyniósł aż +26,5 mln PLN vs +8,8 mln PLN rok temu.
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
4Q'18 |
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
zmiana r/r |
1Q'21 kons. |
różnica | ||||
|
Przychody |
471,2 |
519,7 |
516,3 |
399,5 |
466,1 |
460,1 |
456,0 |
372,3 |
444,9 |
584,1 |
27% |
587,6 |
-1% | |||
|
EBITDA |
24,0 |
26,8 |
42,9 |
16,9 |
14,2 |
30,5 |
39,0 |
21,2 |
23,5 |
80,1 |
163% |
56,2 |
42% | |||
|
skorygowana |
32,6 |
30,4 |
36,0 |
12,9 |
13,7 |
28,0 |
28,9 |
11,5 |
26,4 |
75,4 |
169% |
56,2 |
34% | |||
|
Wynik netto |
-5,7 |
9,1 |
17,1 |
-1,0 |
-5,5 |
2,8 |
21,9 |
1,5 |
7,4 |
45,9 |
1564% |
33,0 |
39% | |||
|
skorygowany |
5,6 |
11,1 |
13,9 |
0,0 |
-6,7 |
10,4 |
12,3 |
-3,1 |
9,5 |
45,0 |
332% |
33,0 |
36% | |||
|
Dług netto |
209,4 |
331,9 |
285,3 |
285,6 |
225,9 |
260,0 |
226,0 |
218,3 |
164,0 |
126,2 |
-51% |
140,0 |
-10% | |||
|
/EBITDA |
1,0 |
2,0 |
1,9 |
2,6 |
2,2 |
2,5 |
2,2 |
2,1 |
1,4 |
0,8 | ||||||
|
P/E adj. 12m |
|
|
|
|
|
|
|
|
19,0 |
8,7 | ||||||
|
EV/EBITDA adj. 12m |
|
|
|
|
|
|
|
|
7,5 |
4,8 |
Źródło: BDM, spółka
Maxcom
Spółka opublikowała raport za 4Q’20
Wybrane dane finansowe [mln PLN]
|
|
IVQ'18 |
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
2018 |
2019 |
2020 | ||||
|
Przychody |
46,9 |
30,4 |
28,2 |
28,2 |
32,4 |
22,9 |
31,1 |
34,8 |
42,1 |
124,6 |
119,3 |
130,9 | ||||
|
zmiana r/r |
26% |
58% |
5% |
-11% |
-31% |
-25% |
10% |
23% |
30% |
11% |
-4% |
10% | ||||
|
w tym telefony |
32,6 |
25,7 |
14,8 |
21,7 |
24,4 |
19,0 |
13,1 |
22,3 |
* |
94,4 |
86,7 |
* | ||||
|
w tym kraj |
37,5 |
21,1 |
20,3 |
18,5 |
22,1 |
14,5 |
18,1 |
22,6 |
28,3 |
92,5 |
82,0 |
83,4 | ||||
|
Wynik brutto |
13,6 |
8,8 |
7,4 |
8,0 |
9,5 |
6,6 |
7,8 |
10,1 |
17,3 |
38,7 |
33,8 |
41,8 | ||||
|
koszty operacyjne |
7,8 |
7,4 |
6,5 |
7,2 |
8,0 |
6,4 |
6,5 |
8,2 |
15,8 |
24,6 |
0,0 |
0,0 | ||||
|
w tym koszty pracownicze |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,4 |
1,7 |
1,6 |
1,6 |
1,9 |
2,0 |
4,8 |
6,0 |
7,2 | ||||
|
PDO |
-0,1 |
-0,2 |
-0,1 |
0,0 |
0,2 |
0,0 |
0,0 |
-0,3 |
-0,8 |
0,0 |
-0,1 |
-1,1 | ||||
|
EBITDA |
5,9 |
1,7 |
1,1 |
1,1 |
1,9 |
0,5 |
1,6 |
2,2 |
1,9 |
14,6 |
5,8 |
6,2 | ||||
|
EBIT |
5,8 |
1,4 |
0,9 |
0,9 |
1,5 |
0,2 |
1,3 |
1,9 |
1,5 |
14,1 |
4,7 |
4,9 | ||||
|
Zysk netto |
4,4 |
0,8 |
0,3 |
0,8 |
0,6 |
0,2 |
0,6 |
1,3 |
0,9 |
11,4 |
2,6 |
3,0 | ||||
|
| ||||||||||||||||
|
Marża brutto |
29,0% |
29,0% |
26,2% |
28,4% |
29,5% |
28,8% |
25,1% |
28,9% |
41,2% |
31,1% |
28,3% |
31,9% | ||||
|
Marża EBITDA |
12,6% |
5,5% |
3,9% |
3,9% |
5,9% |
2,3% |
5,1% |
6,3% |
4,4% |
11,7% |
4,9% |
4,7% | ||||
|
Marża EBIT |
12,3% |
4,8% |
3,0% |
3,1% |
4,6% |
1,0% |
4,1% |
5,4% |
3,6% |
11,3% |
3,9% |
3,7% | ||||
|
Marża netto |
9,5% |
2,8% |
1,1% |
3,0% |
1,8% |
0,9% |
1,8% |
3,6% |
2,2% |
9,1% |
2,2% |
2,3% | ||||
|
| ||||||||||||||||
|
Aktywa trwałe |
5,1 |
5,6 |
6,5 |
6,3 |
6,6 |
6,5 |
6,3 |
6,2 |
6,4 |
5,1 |
6,6 |
6,4 | ||||
|
Aktywa obrotowe |
82,7 |
79,3 |
71,8 |
72,8 |
75,0 |
75,8 |
85,6 |
86,5 |
84,6 |
82,7 |
75,0 |
84,6 | ||||
|
w tym zapasy |
50,6 |
53,1 |
45,3 |
42,4 |
43,7 |
51,2 |
55,0 |
58,6 |
54,8 |
50,6 |
43,7 |
54,8 | ||||
|
w tym gotówka |
12,4 |
10,3 |
7,6 |
16,4 |
10,9 |
5,2 |
11,3 |
6,5 |
8,2 |
12,4 |
10,9 |
8,2 | ||||
|
Kapitał własny |
70,1 |
71,0 |
65,9 |
66,7 |
67,4 |
67,6 |
62,7 |
64,0 |
64,9 |
70,1 |
67,4 |
64,9 | ||||
|
Dług |
9,8 |
6,6 |
4,7 |
3,7 |
6,1 |
4,7 |
14,3 |
17,2 |
16,1 |
9,8 |
6,1 |
16,1 | ||||
|
| ||||||||||||||||
|
Dług netto |
-2,6 |
-3,7 |
-2,9 |
-12,7 |
-4,9 |
-0,5 |
3,0 |
10,7 |
7,9 |
-2,6 |
-4,9 |
7,9 | ||||
|
Faktoring (bez regresu) |
14,4 |
4,6 |
4,4 |
6,3 |
4,6 |
2,9 |
4,1 |
4,1 |
6,6 |
5,4 |
8,4 |
6,4 | ||||
|
| ||||||||||||||||
|
CFO |
-0,2 |
1,9 |
6,1 |
8,8 |
-5,7 |
-3,8 |
-3,1 |
-2,4 |
2,6 |
-9,2 |
11,1 |
-6,8 | ||||
|
w tym zmiana KO |
-5,2 |
1,0 |
5,0 |
8,6 |
-7,7 |
-3,6 |
0,3 |
-9,6 |
1,4 |
-20,1 |
6,9 |
-11,5 | ||||
|
CFI |
0,2 |
-0,7 |
0,0 |
0,0 |
-0,4 |
-0,4 |
0,0 |
-0,1 |
-0,6 |
-1,0 |
-1,0 |
-1,0 | ||||
|
CFF |
6,3 |
-3,3 |
-8,8 |
0,0 |
0,6 |
-1,6 |
9,2 |
-2,3 |
-0,3 |
1,9 |
-11,5 |
5,0 | ||||
|
emisja akcji |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 | ||||
|
dywidenda |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-5,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-5,5 |
-0,2 |
-3,1 |
-5,7 |
-5,7 | ||||
|
| ||||||||||||||||
|
USD/PLN |
3,77 |
3,79 |
3,81 |
3,89 |
3,87 |
3,92 |
4,09 |
3,79 |
3,78 |
3,61 |
3,84 |
3,90 | ||||
|
P/E 12m |
15,7 |
13,9 | ||||||||||||||
|
EV/EBITDA 12m |
8,3 |
8,0 |
Źródło: BDM, spółka. *- zmiana segmentów.
Mabion
Mabion nie wyklucza, że pozyskanie inwestora strategicznego może nastąpić jeszcze w 2021 roku. Spółka zidentyfikowała podmioty, z którymi chce realizować dalsze etapy procesu - poinformował prezes Dirk Kreder.
Mabion, Novavax
Novavax poinformował, że pierwsze dostawy do UE dostarczy dopiero pod koniec 2021 roku, a większość z 200 mkln dawek dopiero w 2022 roku. UE podpisała już umowę z Pfizner/BioNtech na dostawę do 1,8 mld dawek w 2022-2023. Zakup przez UE pozostaje uzależniony od zatwierdzenia przez organy regulacyjne szczepionki Novavax, która była oceniana przez Europejską Agencję Leków (EMA) od lutego i nie została jeszcze zatwierdzona nigdzie na świecie.
Alior Bank
KNF zgodziła się na powierzenie Maciejowi Brzozowskiemu funkcji członka zarządu nadzorującego zarządzanie ryzykiem istotnym w działalności Alior Banku.
Boryszew
Boryszew poinformował, że zakończył w piątek przegląd stanu podatkowych postępowań kontrolnych oraz ryzyk, jakie mogą powstać w spółkach zależnych grupy. Spółka dokonała ponownej oceny ryzyk związanych z tymi postępowaniami i postanowiła rozwiązać część rezerw utworzonych na toczące się postępowania w kwocie ok. 55 mln PLN.
Sygnity
WZA zdecydowało o utworzeniu kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na wypłatę dywidend i zaliczek na poczet dywidendy w przyszłości, w wysokości 12,08 mln PLN.
PKP Cargo
W 03.21 praca przewozowa wzrosła o 8,3% r/r (+2,9% YTD), a masa towarów o +10,5% r/r (+4,4% YTD)- UTK
W 03.21 praca przewozowa PKP Cargo wzrosła o 6,8% r/r (-0,2% YTD), a masa towarów o 13,8% r/r (-1,8% YTD)- UTK
|
Praca przewozowa PKP Cargo [mln tono-km] Źródło: BDM, UTK |
Masa towarów PKP Cargo [mln ton] Źródło: BDM, UTK |
Open Finance
Wartość kredytów udzielonych za pośrednictwem Open Finance w 1Q21 wyniosła 1,47 mld PLN, podczas gdy rok wcześniej było to 2,36 mld PLN.
Wartość udzielonych kredytów hipotecznych wyniosła 1,36 mld PLN (-35% r/r), kredytów firmowych 45 mln PLN (-62% r/r), a kredytów gotówkowych 65 mln PLN (-58% r/r).
Wartość sprzedaży produktów inwestycyjnych i ubezpieczeniowych w 1Q21 wyniosła 40 mln PLN (+11% r/r).
Ten Square Games
Według portalu Sensor Tower, w kwietniu „Fishing Clash” wygenerował 7 mln USD (pobrany 2,1 mln razy), Hunting Clash” 1,7 mln USD (pobrany 1,2 mln razy). Inne gry: „Let’s Fish” 40 tys. USD, „Wild Hunt” 140 tys. USD, „Solitales” 27 tys. USD a „Flip This House” poniżej 25tys. USD.
Huuuge Games
Według portalu Sensor Tower, w kwietniu spółka wygenerowała 20 mln USD przychodów. Najbardziej dochodową i najczęściej pobieraną aplikacją w poprzednim miesiącu było „Huuuge Casino Slots” (12 mln USD, 350 tys. pobrań). Drugi największy tytuł, "Billionaire Casino", osiągnął ok. 7 mln USD przychodów. Gra "Traffic Puzzle" miała 1,2 mln USD przychodów.
Gaming – podsumowanie tygodnia
Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia
Gaming 26/04.2021-04/05.2021
|
|
Link |
|
Kraj | |
|
PCF Group – wyniki za 2020 rok.
|
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,469951 |
|
PCF Group - nabycia 100% udziałów w spółce Game On Creative. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,470078 |
|
PCF Group - Outriders otrzymało „największy patch w historii”. |
https://tinyurl.com/8retjnf7 |
|
11 bit studios – wyniki za 2020 rok. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,470204 |
|
CD Projekt - The Witcher: Monster Slayer dostępne dla pierwszych graczy. |
https://tinyurl.com/p4ktnns4 |
|
CD Projekt - Cyberpunk 2077 ponownie ulepszony! Hotfix 1.22 trafił na konsole i PC. |
https://tinyurl.com/5apyt9c8 |
|
Creepy Jar – wyniki za 2020 rok. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,470387 |
|
Vivid Games – wyniki za 2020 rok. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,470442 |
|
Huuuge Games - nabycie gry Traffic Puzzle. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,470024 |
|
Ultimate Games - aktualizacja polityki dywidendowej. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,470067 |
|
T-Bull – sprzedaż gier/projektów oraz licencji. |
http://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,470379 |
|
Zagranica | |
|
Apex Legends Mobile. Wystartowały zamknięte beta testy. |
https://tinyurl.com/y42ftadp |
|
Battlefield 6 otrzyma nowe i unikalne tryby. |
https://tinyurl.com/8zcxjwvr |
|
FIFA 21 w Xbox Game Pass. |
https://tinyurl.com/mf78mcvk |
|
Paradox Interactive zarządza reorganizacje i zawiesza jeden ze swoich kluczowych tytułów. |
https://tinyurl.com/7wbsfur2 |
|
Epic Games przejął ArtStation i od razy obniżył ceny. |
https://tinyurl.com/4bazw2ed |
|
Konami oficjalnie nie pojawi się na E3. |
https://tinyurl.com/3mcanr4n |
|
Nintendo odmawia komentarza dotyczącego Nintendo Switch Pro. |
https://tinyurl.com/kjshms4x |
|
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., PAP, PPE.pl, Planetagracza.pl, stooq.pl |
|
Selena FM
Zarząd rekomenduje WZA, by 75 mln PLN z zysku za 2020 r. spółka przeznaczyła na utworzenie kapitału rezerwowego w celu nabycia do 3 mln akcji własnych. Cena nabycia miałaby się znaleźć w przedziale 11-25 PLN.
Sfinks
Agencja Rozwoju Przemysłu zdecydowała o udzieleniu Sfinksowi pomocy w formie pożyczki w wysokości 14 mln PLN. Sfinks podał, że udzielenie pożyczki uzależnione jest od spełnienia kilku warunków.
Przedmiotem finansowania ma być pokrycie luki płynnościowej przez okres 5 miesięcy od uruchomienia środków. Pożyczka ma być udzielona na okres 5 miesięcy od dnia udzielenia pomocy i będzie oprocentowana w wysokości 4,15% w skali roku.
Getin Holding
Getin Holding daje sobie półtora roku na sprzedaż aktywów zagranicznych, a w połowie 2022 r. może przedstawić nową strategię - poinformował prezes Piotr Kaczmarek.
Plast-Box
Zarząd rekomenduje wypłatę dywidendy za rok 2020 w wysokości 0,09 PLN/akcję.
