Niższe od naszych oczekiwań wyniki Grodna za IV kw. 2023/24 mocno rozczarowały analityków DM BOŚ.
"Duża zmienność cen produktów, spadek cen modułów fotowoltaicznych (PV), zakłócenia po stronie popytu i podaży oraz liczne presje kosztowe nie służyły stabilizacji generowanej marży. Grodno ma za sobą wymagający rok, jednak na horyzoncie dostrzegamy liczne pozytywne czynniki, które mogą pomóc spółce powrócić na ścieżkę wzrostu przychodów i walnie przyczynić się do poprawy generowanych marż" - napisano w raporcie.
Analitycy oceniają, że te czynniki mogą mocno wspierać kurs akcji Grodna już w niedalekiej perspektywie.
Wśród najważniejszych czynników dostrzegają uruchomienie środków z KPO, start programu Mój Prąd 6.0, wypłata zaległych środków z programu Czyste Powietrze oraz wsparcie rządu i większości parlamentarnej dla inwestycji w OZE.
"Obecnie Grodno cieszy się z wyhamowania silnych spadków cen modułów PV, co, w naszej ocenie, powinno wkrótce zaowocować poprawą wyników finansowych. Oczekujemy poprawy wyników finansowych za I kw. 2024/25 w ujęciu kdk, lecz jeszcze nie rdr" - napisano w raporcie DM BOŚ.
Mając powyższe na uwadze zmieniamy nasze długoterminowe nastawienie do akcji Grodna z neutralnego na pozytywne. Uważamy, że obecne zawirowania na rynku elektrotechnicznym i elektromonterskim mają charakter przejściowy. Związana z tym niska przewidywalność wyników powinna sprzyjać i posłużyć, według naszej oceny, inwestorom akcji posiadającym średnioterminowy lub dłuższy horyzont inwestycyjny do akumulacji akcji spółki po obecnie niewygórowanych cenach" - dodano.
Analitycy DM BOŚ uważają, że wszelkie potencjalne negatywne informacje zostały już odpowiednio zdyskontowane przez rynek akcji.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ przygotowanego na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0. Jego autorem jest Maciej Wewiórski.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 6 sierpnia, o godzinie 17.40.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu DM BOŚ. (PAP Biznes)
