- Od czego zależą notowania walut surowcowych?
- Jakie zmiany obserwowaliśmy w ostatnich latach?
- Czy szoki rynkowe mogły wpłynąć na zależność walut od surowców?
Waluty surowcowe - jak inwestować?
Grupa walut surowcowych, do której zaliczają się: amerykański USD, australijski AUD, nowozelandzki NZD, kanadyjski CAD oraz rosyjski rubel (RUB) była w ostatnich latach pod presją wielu czynników zewnętrznych. Niektóre z nich wprowadziły istotne zmiany na rynek.
Ekonomiści Polskiego Instytutu Ekonomicznego przeanalizowali wpływ ostatnich wydarzeń geopolitycznych na kluczowe waluty. Punktem wyjścia jest moment ataku Rosji na Ukrainę w lutym 2022 r. Jak zaznaczają ekonomiści PIE, do tego momentu kierunkowe zmiany RUB, CAD, NZD czy AUD były podobne.
Po inwazji rubel w krótkim czasie stracił 27%, a następnie zyskał 30%.
“Od lipca 2022 r. wartość RUB stopniowo malała w następstwie wprowadzonych sankcji. Ścieżki CAD, NZD czy AUD nadal pozostały zbliżone, jednak w czasie kryzysu energetycznego spadły do najniższych wartości od pandemii. W grudniu 2023 r. były o ok. 5-10% wyższe względem minimum z marca 2020 r.” - analizują ekonomiści.
Kursy surowcowych par walutowych
Źródło: PIE
Zobacz również: Broker z GPW gwałtownie tanieje! Właściciel spółki sprzedał ogromny pakiet akcji
Dolar przestał śledzić notowania ropy naftowej?
W trakcie kryzysu energetycznego relacja pomiędzy dolarem amerykańskim a ceną ropy (WTI) uległa odwróceniu. Do połowy 2021 r. co do zasady wzrost cen ropy osłabiał kurs USD. Zależność odwróciła się w momencie, gdy wzrósł eksport ropy łupkowej ze Stanów Zjednoczonych. Obecnie można zaobserwować, że wraz ze wzrostem cen surowca potrzeba więcej USD do jego nabycia, co sprawia, iż wzrasta popyt inwestorów na walutę.
“Podobnie zachowuje się CAD – kierunkowe zmiany zbliżyły się znowu do siebie w połowie 2022 r. po gwałtownym spadku ceny ropy naftowej WTI. Gwałtowny szok odbił się na gospodarkach szczególnie uzależnionych od surowców energetycznych” - zauważają analitycy.
Zależność USD i CAD od notowań WTI
Źródło: PIE
Zobacz również: Spółka zniknie z GPW? Jest reakcja akcjonariuszy - To nieśmieszny żart!
Od czego zależą notowania AUD i NZD?
Waluty australijska oraz nowozelandzka w dużym stopniu uzależnione są od mleka i rudy żelaza. Wynika to z faktu, że Wellington jest największym eksporterem mleka na świecie, odpowiadając za 40% handlu nabiałem.
Ekonomiści PIE przywołują, że Australia dominuje produkcję stali, będąc największym na świecie eksporterem rudy żelaza i 2. co do wielkości eksporterem węgla.
“W ostatniej dekadzie można było zaobserwować silną korelację cen żelaza i AUD. Zależność ta częściowo załamała się w latach 2018-2020, ponieważ siły związane z handlem stały się drugorzędną kwestią za płynnością i apetytem na ryzyko. Ogólnie, gdy cena rud żelaza wzrasta, inwestorzy zazwyczaj kupują więcej AUD, aby móc następnie dokonać zakupu tej samej ilości rudy z Australii. Zwiększa to łączny popyt na walutę, co w efekcie przekłada się na jej umocnienie” - piszą w raporcie ekonomiści.
Zobacz również: Kim jest Tomasz Bardziłowski? Nowy prezes GPW może mieć problem z KNF
Notowania NZD i AUD względem surowców
Źródło: PIE
