Popyt na zmienność dla opcji overnight na parę EURUSD pozostaje relatywnie niski w oczekiwaniu na decyzję Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych oraz konferencję Mario Draghiego.
Po tym wydarzeniu nie oczekuje się zbyt wiele z ewentualnym wskazaniem większych ryzyk spowolnienia gospodarczego w strefie euro. Natomiast dopiero w marcu powinniśmy zobaczyć najnowsze projekcje dotyczące PKB oraz inflacji przygotowane przez ekspertów EBC.
Czytaj także: Impuls do krachu
![Impuls do krachu](https://www.fxmag.pl/media/cache/resolve/article_square_filter/images/articles/impuls-do-krachu.jpg)
Zmienność implikowana dla opcji na EURUSD wyceniających dzisiejszą decyzją znajduje się przy poziomie 12 proc., co jest drugą najniższą wartością na przed decyzją EBC w ostatnim roku. Zakres wahań, który wynika z interpretacji opcji wynosi zaledwie około 60 pipsów.
Tygodniowa zmienność opcji na EURUSD pokazująca relatywnie niewielkie oczekiwania, jak na decyzję banku centralnego. Źródło: Bloomberg.
Kurs EURUSD od połowy grudnia pozostaje w trendzie bocznym między 1,1270 - 1,1570 i zakres ten dziś ma szansę zostać zachowany. Według modelu Bloomberga istnieje 17 proc. szans na to, że kurs EURUSD spadnie poniżej 1,1270. Tygodniowe opcje risk reversal pokazują 14 pb. przewagi w stronę opcji PUT, czyli na korzyść eurowych niedźwiedzi.
Krzywa Risk Reversals dla EURUSD pokazująca z terminu na termin coraz bardziej pro dolarowe nastawienie. Źródło: Bloomberg.
Powyższy komentarz nie jest rekomendacją w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku. Został on sporządzony w celach informacyjnych i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Conotoxia Ltd. nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym komentarzu. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Conotoxia Ltd. jest zabronione.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję