Notowania giełdowe. Sprawdź wykres dnia - najmocniejsze i najsłabsze waluty na świecie - „zaszczytne” miejsce naszego złotego!

Wtorkowe notowania przyniosły delikatne odbicie WIG20 (+0,6%), przy obrotach na poziomie 1,2 mld PLN. Tego dnia najsilniejszym przedstawicielem polskich blue chipów był CD Projekt, który urósł o 3,4% i przekroczył barierę 200 PLN. Również LPP zakończyło dzień solidną zwyżką, zyskując 2,8%. Z drugiej strony indeksowi ciążyły takie podmioty jak: CCC (-2,9%) czy Tauron (-2,6%). Wśród przedstawicieli średnich spółek najsilniejszymi walorami były akcje Ten Square Games, które zyskały 10,1% po wynikach za 3Q’21 i konferencji z zarządem.

Tego dnia mWIG40 i sWIG80 zakończyły notowania pod kreską, tracąc odpowiednio: 0,1%/0,3%. Na szerokim rynku negatywnie wyróżnił się wczorajszy debiutant – Poltreg, którego akcje runęły w dół o 17,4%. W Europie panowały mieszane nastroje, DAX zakończył dzień zniżką 1,1%, CAC40 stracił 0,9%, a FTSE100 zyskał 0,2%. We wtorek lira turecka osłabiała się do USD o kilkanaście procent (jest najsłabsza w historii), w tym roku straciła już blisko 45%. Również na Wall Street panowało niezdecydowanie wśród inwestorów, Dow Jones poszedł w górę 0,6%, S&P500 urósł o 0,2%, negatywnie wyróżnił się Nasdaq, który stracił 0,5%. W dniu wczorajszym Biden poinformował o uruchomieniu rezerw strategicznych ropy (50 mln baryłek), by obniżyć ceny surowca. Pomimo tego ruchu ceny ropy poszły w górę…Dzisiaj przed nami o 20:00 protokół z posiedzenia FOMC. W Azji Shanghai Composite Index finiszuje 0,3% na plusie. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na czerwono.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• PGE: finalne wyniki za 3Q’21 zgodne z szacunkami – neutralne. Wciąż dobre otoczenie w wytwarzaniu konwencjonalnym. Konferencja dziś o 10:00 [komentarz BDM];
• PKP Cargo: finalne wyniki za 3Q’21 zgodne ze wstępnymi (zawyżone +13,2 mln PN przez sprzedaż aktywów). Duży CAPEX i kontynuacja ujemnego FCF. Z uwagi na zmiany w zarządzie spółka nie planuje tradycyjnej konferencji [tabela BDM];
• Forte: finalne wyniki za 3Q’21 zgodne ze wstępnymi- neutralne [zaległy komentarz BDM];
• Polenergia: finalne wyniki za 3Q’21 zgodne ze wstępnymi z 05.11.21. Konferencja dziś o 10:00 [tabela BDM];
• Asseco Poland: zysk netto Asseco Poland w 3Q’21 wyniósł 120,4 mln PLN, zgodnie z szacunkami;
• Bowim: spółka wypracowała 35,6 mln PLN zysku netto wobec 2,4 mln PLN rok wcześniej;
• Kruk: prezes spółki sprzedał akcje za blisko 6 mln PLN;
• Ten Square Games: podsumowanie konferencji wynikowej za 3Q’21;
• AB: podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’21/22;
• Atal: podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’21 (23.11.2021);
• PCC Exol: podsumowanie czatu inwestorskiego na Strefie Inwestorów po 3Q’21 (23.11.2021) – lekko pozytywne [komentarz BDM];
• Shoper: podsumowanie konferencji po wynikach 1Q’21/22;
• Dekpol: spółka podnosi cel sprzedażowy na '21, chce sprzedać 480 lokali;
• PA Nova: spółka sprzeda nieruchomość w Wilkowicach za ok. 7,95 mln EUR;
• Figene Capital (NC): spółka zależna podpisała umowę o wartości 7,9 mln EUR.
• STS (IPO): KNF zatwierdziła prospekt. Cena maksymalna ustalona na 26 PLN/akcję co daje wartość oferty na poziomie 1,2 mld PLN i wartość całej spółki 4,07 mld PLN. Zapisy dla inwestorów indywidualnych w dniach 25.11-01.12.2021. [tabela BDM];

WYKRES DNIA

Turecka lira bije rekordy słabości. Od początku roku straciła do dolara 42% wartości (tylko wczoraj aż 13%). Zarządzanemu przez Erdogana krajowi nie udaje się od lat opanować inflacji (obecnie blisko +20%). Nasza złotówka zajmuje w tym rankingu „zaszczytne” 5- miejsce (-11% YTD do dolara). Najsłabszą walutą (uwzględniającą wszystkie rynki) jest kubańskie peso.

Najmocniejsze i najsłabsze waluty EM (vs USD) w 2021 YTD

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PGE

Spółka opublikowała finalne wyniki za 3Q’21. Konferencja z zarządem dziś o 10:00 na https://infostrefa.tv/pge/

Prezentacja dostępna pod linkiem Prezentacja 3Q’21

Komentarz BDM: finalne wyniki zgodne z szacunkami z 05.11.2021. W P&L uwagę zwraca niski koszt zakupionego CO2 (porównanie zaburza rolowanie kontraktów na EUA wygasających w grudniu 21 na kontrakty wygasające w styczniu 22) i 720 mn PLN przychodów z Rynku Mocy vs 668 mln PLN kwartał temu. Po stronie cash flow relatywnie wysoki OCF (4,5 mld PLN vs 2,9 mld PN rok temu) i niski CAPEX (-35% r/r, w dystrybucji spadek o -23% r/r. W kontekście otoczenia biznesowego na 4Q’21 i 2022 wskazujemy na wciąż bardzo dobry rynek dla wytwarzania konwencjonalnego (eksport netto i wysokie obciążenie jednostek, lepszy CDS na 2022, szczególnie na nowych blokach kamiennych), choć przy rekordowych cenach CO2 70 EUR/t wytwarzanie na węglu brunatnym staje się mniej konkurencyjne kosztem bloków węglowych. (Krystian Brymora).

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Marża zmienna na wytwarzaniu konwencjonalnym 2019-2021 [PLN/MWh]

Źródło: BDM, Bloomberg

Forte

We wtorek przed sesją spółka opublikowała finalne wyniki za 3Q’21.

Komentarz BDM: wyniki są zgodne z szacunkami z 20.10.2021, które opisywaliśmy w materiale Forte (szacunki za 3Q’21)- komentarz analityka. Z kolei perspektywy 4Q’21 opisywaliśmy w materiale Forte (po konferencji za 3Q’21)- komentarz analityka. W SZ do raportu okresowego zarząd (podobnie jak na konferencji) zwraca uwagę na to, że „(…) 3Q’21 pod względem produkcji i wpływu zamówień był porównywalny z okresami niskiego sezonu w latach 2019 i wcześniejszymi”. „Co istotne, wpływ zamówień pod koniec 3Q’21 oraz bieżący, również nie wskazuje aby w 4Q’21 nastąpiło istotne ożywienie w zamówieniach naszych klientów. Aktualna sytuacja związana z kolejną falą COVID-19 oraz pojawiąjące się w poszczególnych krajach informacje o wzrastającej liczbie zachorowań powodują dodatkową niepewność co do poziomu obrotów w 4Q’21 oraz 1Q’22, czyli okresu tradycyjnego wysokiego sezonu”.

Z nowych czynników, które nie były dyskutowane na wspomnianej wyżej konferencji dn. 22.10.21 zarząd wskazuje na „(…) niepewność ciągłości łańcucha dostaw drewna z Białorusi w związku z kryzysową sytuacją na granicy polsko- białoruskiej oraz dostępność surowca drzewnego na rynku polskim”. Niewątpliwie najważniejszych czynnikiem pozytywnie wpływającym na marze 4Q’21 jest dalsze osłabienie EUR/PLN (4,70 vs 4,57 w 3Q’21).

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Polenergia

Finalne wyniki za 3Q’21 zgodne ze wstępnymi z 05.11.21. Konferencja dziś o 10:00

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Asseco Poland

W 3Q’21 spółka wypracowała 3,5 mld PLN przychodów (+19,2% r/r), 373 mln PLN EBIT (+24,7% r/r) oraz 264 mln PLN zysku netto (+27,2% r/r).

Portfel zamówień grupy Asseco Poland na 2021 rok ma wartość 10,85 mld PLN. Backlog jest o 17% wyższy od wartości portfela zamówień na 2020 rok, który grupa notowała w analogicznym okresie ubiegłego roku.

PKP Cargo

Spółka w 3Q’21 miała 1,1 mld PLN przychodów, 165,5 mln PLN EBITDA, -10,1 mln PLN EBIT oraz 23,5 mln PLN straty netto.

Inwestorzy obawiają się o kondycję grupy PKP Cargo. Brak nowego zarządu, rosnące koszty i niepokoje na granicy
z Białorusią nie nastrajają optymizmem. - W horyzoncie nadchodzących kwartałów grupa PKP Cargo oczekuje utrzymania popytu na świadczone usługi przewozowe – twierdzi Krzysztof Losz, rzecznik prasowy spółki. – Parkiet

Kogeneracja

Spółka w 3Q’21 miała 220,1 mln PLN przychodów (+10,4% r/r), -15,5 mln PLN EBIT oraz 13,7 mln PLN straty netto wobec 23,6 mln PLN straty rok wcześniej.

Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja zmaga się z brakiem węgla na rynku. Jedna z trzech elektrociepłowni należących do Kogeneracji, elektrociepłownia Czechnica, zgłosiła do Urzędu Regulacji Energetyki problemy z zapasami obowiązkowymi węgla. – Parkiet

Comp

Spółka w 3Q’21 miała 162,9 mln PLN, 6,8 mln PLN EBIT oraz 2,5 mln PLN zysku netto (-57,4% r/r).

Medinice

Spółka w 1Q-3Q’21 miała 0,1 mln PLN przychodów, -2,4 mln PLN EBIT oraz 2,4 mln PLN straty netto.

Berling

Spółka w 3Q’21 miała 25,7 mln PLN przychodów, 6,6 mln PLN EBIT oraz 5,6 mln PLN zysku netto.

K2 Holding

W 3Q’21 spółka wypracowała 27,1 mln PLN przychodów, 1,8 mln PLN EBIT oraz 1,3 mln PLN zysku netto.

Tower Investments

Spółka w 3Q’21 wypracowała -0,3 mln PLN przychodów, -0,9 mln PLN EBIT oraz 1,3 mln PLN straty netto.

PMPG Polskie Media

Spółka w 3Q’21 miała 7,4 mln PLN przychodów, 0,2 mln PLN EBIT oraz 0,7 mln PLN zysku netto.

Zarząd przyjął program skupu do 2.068.062 akcji własnych. Spółka zamierza przeznaczyć na skup akcji maksymalnie
1 mln PLN.

Bowim

Spółka w 3Q’21 miała 669,1 mln PLN przychodów, 66,9 mln PLN EBIT wobec 4,9 mln PLN rok wcześniej oraz
35,6 mln PLN zysku netto (2,4 mln PLN rok wcześniej).

Megaron

Spółka w 1Q-3Q’21 miała 36,6 mln PLN przychodów, 3,1 mln PLN EBIT oraz 2,2 mln PLN zysku netto (-27,5% r/r).

Kruk

Piotr Krupa, prezes spółki, sprzedał 18.116 akcji spółki za łącznie ok. 6 mln PLN. Transakcje miały miejsce w dniach
18-22 listopada 2021 r.

Lentex

Spółka podpisała ze spółką Gamrat umowę sprzedaży 667.815 sztuk akcji spółki Gamrat za cenę 19,28 PLN. Łączna cena sprzedaży wyniosła 12,9 mln PLN. Realizacja umowy spowoduje zmniejszenie liczby akcji Gammat posiadanych przez spółkę do 47,44% i takiego samego udziału w ogólnej liczbie głosów.

Vigo System

Spółka zawarła umowę na dostawy systemu epitaksjalnego. Obejmuje ona dostarczenie urządzenia, jego instalację
i uruchomienie oraz przeszkolenie pracowników w zakresie korzystania z urządzenia. Wartość umowy wynosi 3,6 mln EUR.

Synektik

Spółka, jako lider konsorcjum, podpisała umowę ze Szpitalem Uniwersyteckim w Krakowie na dostawę i instalację systemu robotycznego APOTECAchemo w ramach wyposażenia apteki znajdującej się na terenie szpitala. Całkowita wartość umowy wynosi 3,4 mln PLN netto.

Ten Square Games

Podsumowanie konferencji wynikowej za 3Q’21 (23.11.2021):

• Fishing Clash:

-stabilizacja przychodów w 3Q’21;

- inwestycje w rozwój gry/ rozbudowę zespołu do ok. 90 osób, który będzie czuwał nad długoterminowym wzrostem tego tytułu;

- wzrost instalacji w 3Q’21;

- od sierpnia’21 zaczęli obniżać wydatki UA – wciąż i tak jest większy niż był przed pandemią;

- nie mają problemów, ze zmianami spowodowanymi nowo polityką prywatności iOS;

- czują się komfortowo, jeżeli chodzi o zwiększenie UA w przeciągu kilku następnych tygodni/ miesięcy, spółka podchodzi optymistycznie do CPI;

- w tej chwili są w fazie stabilizacji, całkowity trend jest bardzo dobry;

- pracują nad nowymi scenariuszami do gry, liczą że w związku ze zwiększeniem załogi będzie ich więcej i będą lepszej jakości. Pracują również nad poprawą wydajności, rozszerzeniem bazy płatników i wdrożeniem nowego źródła dochodu – to może mieć wpływ na zyski jak i przyciągnięcie innych typów graczy;

- spółka uważa, że gra ma już za sobą dołek przychodów;

- DAU rośnie w siłę.

• Fishing Clash w Chinach:

- mają zespół, który pracuje nad rozwojem tej gry i tym jak najlepiej dostosować produkt do chińskich graczy;

- już rozpoczęli wchodzenie do nowych sklepów Androida, w następnych sklepach powinni się pojawiać stopniowo z czasem. Gra ma być w przyszłości dostępna w „dziesiątkach" chińskich sklepów Android, obecnie można ją pobrać w dwóch z nich.

- są bardzo optymistycznie, jeżeli chodzi o ten tytuł, liczą na dalsze wzrosty;

- mają bardzo dobrą pozycję w App Store;

- partner już zaczął UA -> na chwilę obecną w miękkim trybie wdrożenia.

• Hunting Clash:

- stabilne płatności i niższe UA w 3Q’21 vs 2Q’21;

- obserwują bardzo dobry trend od początku października’21;

- coraz bardziej komfortowo czują się z UA;

- w okresie od 6 do 9 msc. będą chcieli osiągnąć dojrzałość cech/scenariuszy, które będą porównywalne
z dojrzałością FC, wtedy też będą w stanie dyskutować o długoterminowym potencjale tego tytułu. Zdaniem spółki gra ma szansę, by osiągać w przyszłości takie wyniki jak „Fishing Clash".

- będą zwiększać UA w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

• Wild Hunt, Let’s Fish:

- są w stanie sobie poradzić z tymi tytułami w ograniczonym składzie (z ok. 50 do 22 osób);

- celem będzie utrzymanie obecnych poziomów płatności;

- po ostatnim spadku, sytuacja w płatnościach wraca do poprzednich poziomów;

• Rortos:

- połączono systemy IT TEN i Rortosa, wdrożono narzędzia BI i marketingowe;

- zaczynają działać od „Airline Commander” – będzie rozwijany we Wrocławiu, ale pracują również z innymi tytułami Rortosa;

- „Warplanes” – technical launch jeszcze w tym roku, soft launch w 1Q’22;

- będą pracować m.in. nad strategią UA;

- planem jest, żeby gry Rortosa wpisywały się w strategię „smarth growth”.

• Inne :

- spółka uważa, że dobrze poradziła sobie ze zmianami polityki prywatności na urządzeniach Apple. Nie spodziewa się spadku przychodów na iOS również w przyszłości;

- jednym z celów jest dalsza dywersyfikacja przychodów;

- w Ten Square Games będą się skupiali na grze „Airline Commander” – przypisali mu specjalny zespół, żeby zaktualizować grę do najnowszej wersji (pracują „na żywo” z tym tytułem). Chcą podłączyć go do narzędzi testowych. Wdrożono już bardzo dużo uwag użytkowników co do tego tytułu. Spółka uważa, że jest duży potencjał w tej grze;

- „Undead Clash” – pierwsza grywalna wersja gry zostanie udostępniona do końca 2021 roku, soft launch = 2Q’22;

- „Football Elite” – zaawansowana produkcja, SL w 1H’22;

- „Magical District” (projekt Tokyo) - pierwsza grywalna wersja gry zostanie udostępniona w 1Q’22, SL w 2Q’22. Gra będzie istotnie różniła się od obecnych tytułów studia.

- „Projekt Osaka” – gotowy prototyp gry, SL w 2H’22;

- planują wdrożenie 4 tytułów w 2022 roku;

- na koniec 3Q’21 spółka liczyła 482 osoby.

• Q&A :

- spółka zapewnia, że nie obniży ponownie celu programu motywacyjnego;

- pracuje nad kolejnymi, po włoskim Rortos, akwizycjami;

- firma rozważa uruchomienie skupu akcji własnych, mają pozwolenie akcjonariuszy na to, jest to w tej chwili
w agendzie spółki;

- koszty PM zostały dostosowane do listy beneficjentów;

- Rortos w 3Q’21 wypracował 3,0 mln PLN EBITDA;

-„Undead Clash” – nie ma gry na rynku, która bezpośrednio by konkurowała z tym tytułem;

- we Włoszech nie ma takich ulg podatkowych (IP BOX) jak w Polsce;

- na przełomie grudnia/ stycznia zaczną UA do „Ariline Commander”;

- amortyzacja gier Rortosu to ok. 2,2 mln PLN;

- FC/ HC – wyniki tych gier są aktualnie bardzo stabilne, spółka jest na dobrej ścieżce żeby utrzymać trend wzrostowy.