Po pierwsze, warto zauważyć, że europejska waluta nadal rośnie. Wzrost ten jest bardzo powolny, ponieważ zmienność pozostaje nadzwyczaj niska. Tak, są dni, kiedy zmienność wzrasta, ale są to przypadki izolowane. Więc europejska waluta nadal rośnie, a ten wzrost pozostaje korekcyjny.
Poprzedni spadek był bardziej zauważalny, a na wykresie 24-godzinnym widać, że nowy trend spadkowy rozpoczął się latem ubiegłego roku. Dlatego każdy wzrost w ruchu wzrostowym jest korektą. Euro nie spada tak gwałtownie, jakbyśmy chcieli, ale nic na to nie poradzimy; rynek sam się równoważy.
Po drugie, jeśli sytuacja fundamentalna pary EUR/USD uległa zmianie, to nie zmieniła się ona na korzyść euro. Przypomnijmy, że przez długi czas rynek oczekiwał, iż Fed obniży stopy w marcu, a EBC obniży stopy nie wcześniej niż jesienią. Teraz sytuacja drastycznie się zmieniła. Obecnie oczekuje się, że Fed dokona pierwszej zmiany polityki pieniężnej nie wcześniej niż w czerwcu, a niektórzy eksperci sugerują, że może to nastąpić znacznie później. Amerykańska gospodarka ma się dobrze, a inflacja nadal jest wysoka, co sprzyja późniejszym obniżkom stóp procentowych przez Fed.
Sytuacja jest inna w przypadku EBC. Inflacja spadła już do poziomu 2,6%, a gospodarka znajduje się na krawędzi recesji od ponad roku. Zatem oba najważniejsze czynniki określające parametry polityki pieniężnej wskazują, że czas na obniżenie stóp procentowych. EBC po prostu nie ma powodu, by utrzymywać stopy na maksymalnym poziomie, skoro inflacja zbliżyła się już do celu.
W tym tygodniu odbędzie się drugie posiedzenie EBC w tym roku, dlaczego więc regulator nie zacznie obniżać stóp już teraz? Otóż EBC również nie chce spieszyć się z wydarzeniami. Inflacja to "kapryśny" wskaźnik; może ponownie zacząć przyspieszać na tle niestabilnej sytuacji geopolitycznej. Dlatego komitet monetarny chce najpierw upewnić się, że ceny konsumenckie powrócą do wymaganego poziomu, a następnie przystąpić do luzowania.
Wiceprezes EBC Luis de Guindos powiedział w tym tygodniu: "Potrzebujemy więcej danych wskazujących na stopniowy ruch inflacji w kierunku celu". "Kiedy będziemy pewni, że inflacja bazowa i ogólna nieuchronnie wrócą do 2%, będziemy gotowi obniżyć stopy" - powiedział wiceprezes EBC. Przypomnijmy, że Christine Lagarde wcześniej wspominała o rozpoczęciu lata.
I wszystko to mówi nam tylko, że oczekiwania odnośnie EBC stają się bardziej "gołębie", podczas gdy te odnośnie Fedu są bardziej "jastrzębie". Taki układ w tle fundamentalnym powinien wspierać dolara amerykańskiego, a nie na odwrót. Obecnego wzrostu euro nie możemy nazwać logicznym i uzasadnionym.
Średnia zmienność pary walutowej EUR/USD w ciągu ostatnich 5 dni handlowych na dzień 7 marca wynosi 49 punktów i jest określana jako "niska". Dlatego oczekujemy, że para będzie poruszać się między poziomami 1,0854 a 1,0952 w czwartek. Starszy kanał regresji liniowej wciąż jest skierowany w dół, więc trend spadkowy się utrzymuje. Przekupiony stan wskaźnika CCI spowodował lekką korektę wzrostową, która może wkrótce się zakończyć, gdy wskaźnik wejdzie w obszar wykupienia.
Zobacz także: Czy warto teraz kupić funty (GBP) 07.03.2024? Kurs funta szterlinga (prognozy)
Najbliższe poziomy wsparcia:
S1 – 1,0895
S2 – 1,0864
S3 – 1,0834
Najbliższe poziomy oporu:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0956
R3 – 1,0986
Rekomendacje dotyczące handlu:
Para EUR/USD nadal pozostaje powyżej linii średniej ruchomej, ale nadal patrzymy na krótkie pozycje z celem na poziomie 1,0681, co najmniej. Korekta wciąż trwa, a przy obecnej zmienności może trwać jeszcze przez jakiś czas. Bez względu na to, w którą stronę para się porusza w najbliższej przyszłości, te ruchy są niezwykle trudne do pracy, ponieważ są bardzo słabe. Nie widzimy powodów do globalnego wzrostu euro. Długie pozycje można formalnie rozważać, dopóki cena nie skonsoliduje się poniżej linii średniej ruchomej. Cele to 1,0925 i 1,0956.
Wyjaśnienia dotyczące ilustracji:
Kanały regresji liniowej - pomagają określić obecny trend. Jeśli oba są skierowane w tym samym kierunku, oznacza to silny trend.
Linia średniej ruchomej (ustawienia 20,0, wygładzona) - określa krótkoterminowy trend i kierunek, w jakim należy obecnie prowadzić handel.
Poziomy Murraya - poziomy docelowe dla ruchów i korekt.
Poziomy zmienności (czerwone linie) - prawdopodobny kanał cenowy, w którym para spędzi następny dzień, na podstawie aktualnych wskaźników zmienności.
Wskaźnik CCI - jego wejście w obszar wyprzedania (poniżej -250) lub obszaru wykupienia (powyżej +250) wskazuje, że zbliża się zmiana trendu w kierunku przeciwnym.
