Opublikowane we wtorek rano zapiski z grudniowego posiedzenia Banku Australii (RBA) pokazały, że brano pod uwagę możliwość kolejnej podwyżki stóp procentowych - ostatecznie zdecydowano o pozostawieniu głównej stopy na poziomie 4,35 proc. Uzasadniano to tym, że inflacja powróci do górnej granicy celu banku centralnego raczej dopiero w końcu 2025 r., niż w jego połowie (co sugerowano wcześniej).
Tym samym RBA traktuje ostatni ruch, bardziej jako pauzę w podwyżkach, w minutkach nie ma wzmianek o tym, że stopy procentowe mogłyby zostać obniżone w przyszłym roku. Ten dość "jastrzębi" przekaz z RBA wspiera dzisiaj dolara australijskiego, który jest w czołówce walut G-10. Równie dobrze radzi sobie dolar nowozelandzki. Dalej mamy franka, funta i euro. Zmiany nie są jednak duże - zwyżka AUD wobec USD nie przekracza 0,3 proc.
Sam dolar pozostaje dzisiaj nieco słabszy na szerokim rynku. Rynek podchwycił słowa "jastrzębiej" do tej pory Mary Daly z FED, której zdaniem w przyszłym roku byłaby przestrzeń do obniżki stóp procentowych. Szefowa oddziału FED z San Francisco ma prawo głosu w FOMC w przyszłym roku. Rynek wciąż wycenia spadek stóp procentowych w 2024 r. o blisko 150 punktów baz. z pierwszym ruchem w marcu.
Dzisiaj największą uwagę przyciągnęły jednak informacje po posiedzeniu Banku Japonii. Wbrew oczekiwaniom w komunikacie nie znalazły się żadne sformułowania mogące sugerować, że decydenci przygotowują się do podwyżki stóp za kilka miesięcy. Zamiast tego pozostał zapis o tym, że BOJ jest gotowy do zwiększenia luzowania (!) w razie potrzeby. Stwierdzono wprawdzie, że perspektywy inflacji idą w dobrym kierunku (dla banku centralnego), ale wciąż należy przyglądać się temu na ile pozytywnym elementem w tym wzroście będzie mieć wzrost wynagrodzeń. Pojawiły się też stwierdzenia o znaczącej niepewności co do prognoz dla gospodarki. Czy w takiej sytuacji BOJ dowiezie oczekiwania rynków? Te dzisiaj zareagowały wyraźniejszym spadkiem jena, a oczekiwania, co do terminu pierwszej podwyżki stóp nieznacznie przesunęły się w kwietnia na czerwiec. Niemniej nadal wskazuje się, że w przyszłym roku mogą mieć miejsce dwa ruchy po 10 punktów baz. (do 0,1 proc. na głównej stopie), co powinno w średnim terminie wspierać jena.
We wtorkowym kalendarzu makro uwagę zwrócą przede wszystkim dane o listopadowej inflacji w Kanadzie o godz. 14:30, a także decyzja po posiedzeniu Banku Węgier ws. stóp procentowych o godz. 14:00 (spodziewane jest cięcie stóp o 75 punktów baz.), oraz wystąpienie szefa RBNZ o godz. 20:00.
Zobacz także: Powstrzymać wietnamski zwrot. To pierwsza od sześciu lat podróż Xi Jinpinga do Hanoi
EURUSD - wrócimy na 1,10?
Słowa Mary Daly z FED, jakie padły z jej strony w Wall Street Journal, zostały odebrane jako sygnał, że decydenci w FED przychylają się do koncepcji obniżek stóp w 2024 r. (chociaż Daly nie wskazała, że miałby to być marzec). Rynek jednak nadal wycenia ten termin, a w całym 2024 r. widzi szanse na cięcie stóp aż o 150 punktów baz. To sprawia, że dolar znów słabnie.
Wykres dzienny EURUSD
Mimo, że wczorajsze dane z Niemiec były pesymistyczne, to para EURUSD zdołała utrzymać się ponad poziomem 1,09. Wpływ na to mogły mieć też spekulacje, że ECB byłby mniej chętny do cięcia stóp już na wiosnę, niż FED. Aktywność na rynku będzie pomału gasnąć ze względu na zbliżające się Święta. Technicznie dość prawdopodobny jest powrót notowań EURUSD w stronę 1,10.
AUDJPY - wyraźny ruch w górę
Para AUDJPY notuje dzisiaj największy ruch ze względu na wyraźne różnice w podejściu do polityki monetarnej pomiędzy RBA (jastrzębie sygnały), a BOJ (tkwienie w gołębiej narracji). Na dziennym wykresie widać pozytywne sygnały na wskaźnikach, które zdają się wskazywać na możliwość wydłużenia w/w ruchu pomimo faktu, że w krótkim terminie jesteśmy już blisko oporów (zaznaczone na wykresie poniżej).
Wykres dzienny AUDJPY
