Wiadomym jest, że traderzy handlują na rynkach finansowych po to, by zarobić pieniądze. Rynek Forex przyciąga szczególnie z tego względu, że zarobić można szybko - dzięki wykorzystaniu dźwigni finansowej. Jednak równie szybko (jeśli nie szybciej) można stracić pieniądze. Ochrona kapitału powinna więc stać się podstawowym celem tradera, gdyż zarabianie na rynkach finansowych polega na pomnażaniu kapitału - jeśli nie ma czego mnożyć, to nie ma zysków.
Na rynku Forex istnieje kilka podstawowych narzędzi, które mają nas uchronić przed nadmiernymi stratami:
Narzędzia tradera
Stop Loss - to podstawowe narzędzie, które pozwala traderom wyznaczyć maksymalny poziom straty na pojedynczej transakcji. Jest to zlecenie oczekujące, definiowane w momencie składania właściwego zlecenia, lub w trakcie trwania transakcji. W momencie osiągnięcia przez rynek ceny/kursu zdefiniowanego w zleceniu Stop Loss, pozycja, której to zlecenie dotyczy, zostaje natychmiastowo zamknięta po jak najlepszej możliwej cenie.
Gwarantowany Stop Loss - jest dość rzadko oferowana przez brokerów odmiana zlecenia SL. Różnicą w porównaniu do zwykłego Stop Lossa jest to, że w tym przypadku jest ono realizowane każdorazowo po cenie określonej w zleceniu. W przypadku zwykłego zlecenia SL nie zawsze tak jest. Zwykły Stop Loss to zlecenie oczekujące, które po osiągnięciu przez cenę/kurs określonego poziomu, zamyka pozycję po najlepszej możliwej cenie. Niekoniecznie jest ona równa cenie zdefiniowanej w zleceniu. Sytuacja taka może mieć miejsce w przypadku wystąpienia luk cenowych (np. po weekendzie) lub w okresie niskiej płynności na rynku (np. publikacja istotnych danych makroekonomicznych lub wystąpienie nieoczekiwanego wydarzenia, mającego istotny wpływ na rynki). W przypadku gwarantowanego Stop Lossa zlecenie zawsze zamykane jest po zdefiniowanej cenie, nawet w przypadku wystąpienia luk cenowych, czy braku płynności na rynku. W tej sytuacji ryzyko wystąpienia takich zdarzeń bierze na siebie broker - z tego względu najczęściej takie zabezpieczenie znajdziemy w ofercie brokerów typu Market Maker.
Narzędzia brokera
Korzystanie ze zleceń SL jest opcjonalne i zależy wyłącznie od tradera. Kolejne narzędzia mają charakter automatyczny i ustanawiają je brokerzy, w celu ochrony klientów przed nadmierną stratą, jak również, by chronić interes własny. Mają one zapobiec powstaniu ujemnego salda na rachunku tradera. Ujemne saldo na rachunku to problem dla obu stron - dla tradera (bo notuje stratę większą od środków, jakie był w stanie poświęcić na inwestowanie) i dla brokera (który musi wyegzekwować od tradera wyrównanie straty).
Margin Call - jest to wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Gdy stosunek salda rejestru operacyjnego (saldo rachunku pomniejszone/powiększone o niezaksięgowane straty/zyski) do wartości depozytu zabezpieczającego (margin) spadnie poniżej określonego przez brokera poziomu procentowego, otrzymamy informację z prośbą o uzupełnienie depozytu. Do momentu wzrostu wspomnianego stosunku ponad poziom Margin Call (poprzez dopłatę środków lub zamknięcie części pozycji) nie będziemy mogli otwierać nowych pozycji.
Stop Out - jest to drugi z poziomów ustalanych przez brokera. Po przekroczeniu danego stosunku salda operacyjnego do wartości depozytu zabezpieczającego broker sam zamknie część lub wszystkie nasze pozycje, by zapobiec powstaniu ujemnego salda na rachunku.
Alternatywne narzędzia
Brokerzy mogą oferować traderom również inne, rzadziej spotykane formy zabezpieczenia się przed stratami:
Ochrona przed ujemnym saldem - jest to usługa działająca na podobnych zasadach jak gwarantowany Stop Loss. O ile w zwykłych przypadkach traderzy muszą się liczyć z możliwością poniesienia strat wyższych od wkładu (np. wystąpienie dużych luk lub bardzo niskiej płynności przy mocno zlewarowanym koncie), to ochrona przed ujemnym saldem jest gwarancją ze strony brokera, że nie będziemy zmuszeni do wyrównania strat przewyższających nasz wkład. Również w tym przypadku jest to usługa, na którą decydują się raczej brokerzy działający w modelu MM.
deal Cancellation - to dość ciekawa usługa, którą w 2016 roku wprowadził broker easyMarkets. Polega ona na zabezpieczeniu transakcji przy wykorzystaniu opcji walutowej. Dzięki temu trader może anulować transakcję, która w danej chwili generuje stratę. Taka możliwość związana jest oczywiście z kosztem nabycia opcji.
Najlepsze narzędzie ochrony kapitału
Każde z przedstawionych narzędzi jest przydatne w ochronie kapitału. Żadne z nich nie jest jednak pozbawione wad lub kosztów (gwarancja stop lossa czy braku ujemnego salda najczęściej wiąże się z gorszymi warunkami handlowymi, jakie zaproponują nam brokerzy działający w modelu MM). Z tego względu pierwszym i najważniejszym narzędziem, jakie trader może wykorzystać w celu ochrony swoich środków, jest racjonalne zarządzanie ryzykiem i kapitałem.
