Analitycy DM PKO BP podnieśli rekomendację KGHM z „Trzymaj” do „Kupuj”. Cena docelowa to 151,5 PLN. Dziś akcje spółki przy otwarciu sesji notowane były po 128,70 PLN.
Moc miedzi i lepsza sytuacja operacyjna Sierra Gorda
Jak zauważają analitycy DM PKO BP, przyczyn zmiany rekomendacji na „Kupuj”, możemy szukać we wzroście cen miedzi na świecie.
Potężny wzrost ceny miedzi (YTD +20.4%), mimo osłabienia USD, sprzyja dalszym wzrostom KGHM. Operacyjnie, coraz lepiej radzi sobie Sierra Gorda, natomiast w Polsce spada produkcja ze wsadów własnych. Główne ryzyko to wzrost światowej produkcji górniczej w przyszłym roku lub osłabienie globalnego popytu na czerwony metal. KGHM nie jest preferowaną ekspozycją na miedź (relatywnie do innych spółek górniczych ma niską stopę FCF – 10% przy bieżących cenach), ale w ujęciu absolutnym przy tak silnej miedzi ma również potencjał wzrostu. Dlatego podnosimy rekomendację do KUPUJ z ceną docelową 151,5 PLN.
KGHM
Rekomendacje stosowane przez DM PKO BP
- Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
- Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
- Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
- Rekomendacje mogą być opatrzone dodatkiem SPEKULACYJNIEoznaczającym, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
KGHM Polska Miedź S.A. - światowy potentat rynku miedzi. Jeden z najważniejszych producentów miedzi i srebra.
