Cena palladu odbija od dna! Rynek samochodowy napędza popyt na surowiec
Od początku bieżącego roku, kurs palladu obniżył się o 14% do poziomu 946 USD za uncję po upadku ceny tego metalu o 39% w roku 2023. Istotnym czynnikiem dla rynku palladu jest sektor motoryzacyjny, gdzie należy szukać przyczyn wysokiej zmienności cen tego metalu, gdyż około 85% palladu jest używane w katalizatorach samochodowych.
W 2023 roku, wzrosło zainteresowanie pojazdami elektrycznymi, dla których pallad nie jest niezbędny. Dodatkowo, bardziej atrakcyjna cena platyny spowodowała, że coraz częściej zastępuje ona pallad w katalizatorach samochodowych.
Ta sytuacja może ulec zmianie. W lutym ceny platyny wzrosły powyżej cen palladu po raz pierwszy od pięciu lat. Pomimo że obecnie platyna ponownie jest tańsza od palladu (za uncję platyny trzeba zapłacić około 886 USD), to nadwyżka ceny palladu spadała od końca 2022 roku.
Zobacz także: Cena metalu największa w historii! Może być o 40% wyższa już za rok - prognoza wielkiego banku
Wykres: Porównanie ceny za uncję palladu oraz platyny na przestrzeni ostatnich lat
Źródło: tradingview.com
Co wpływa na cenę palladu? Analitycy tłumaczą
Niektórzy producenci samochodów mogą decydować się na zastępowanie platyny tańszym palladem w katalizatorach samochodowych ze względu na bardziej korzystną cenę, jeśli ten trend będzie kontynuowany.
Według analizy przeprowadzonej przez bank HSBC, ceny palladu systematycznie spadały w 2023 roku, pomimo szacowanego deficytu przekraczającego 900 tysięcy uncji. Negatywne nastroje inwestorów oraz obawy dotyczące popytu na samochody miały istotny wpływ na te spadki. Pallad jest zastępowany platyną, a pojazdy elektryczne nadal zyskują udział w rynku, co również wpłynęło na obniżenie cen.
Nadal wysokie stopy procentowe w wielu czołowych gospodarkach mogą przyczynić się do zmniejszenia popytu na pallad. Zakup samochodu często jest finansowany kredytem, więc wyższe oprocentowanie może odstraszać potencjalnych klientów.
Analiza HSBC wskazuje, że metale z grupy platynowców pozostawały w cieniu potencjalnej recesji w USA oraz słabych perspektyw zakupowych konsumentów na początku 2023 roku.
Czytaj również: Cena gazu wzrośnie o 50%, ostrzega wielki bank. To nie koniec kryzysu energetycznego?
Kurs palladu w 2024 roku: sprawdź prognozy dla metalu
Analitycy przewidują, że ceny metali platynowców, w tym palladu, prawdopodobnie będą miały przestrzeń do wzrostu. Istotne będą oczekiwane obniżki stóp procentowych przez główne banki centralne, co przyczyni się do lepszych warunków kredytowych dla zakupu samochodów. W 2024 roku przewiduje się powszechne obniżki stóp procentowych przez Fed, EBC oraz Bank Anglii.
Analitycy Deutsche Bank stwierdzili, że biorąc pod uwagę bieżące ceny oraz prognozy na czwarty kwartał, które wynoszą 1350 USD za uncję zarówno dla platyny, jak i palladu, przewiduje się wzrost o 38% dla palladu i o 44% dla platyny.
Prognoza HSBC sugeruje również wzrost ceny palladu w 2024 roku, zakładając wzrost do około 1140 USD za uncję do grudnia, co oznacza potencjalny wzrost o prawie 16% względem obecnych poziomów.
Analitycy rynku towarowego z HSBC wskazują, że pomimo spadającego deficytu palladu w tym roku i prognozowanej nadwyżki w 2025 roku, ceny tego metalu mogą nieznacznie wzrosnąć w 2024 roku ze względu na fundamentalne niedowartościowanie. Mimo napływu rosyjskich dostaw palladu i ewentualnych przecen, istnieje potencjał wzrostowy.
Eksperci z Credit Agricole także patrzą optymistycznie na rynek palladu, prognozując wzrost ceny metalu do 1135 USD za uncję do połowy 2024 roku, co oznacza wzrost o prawie 16%.
