- USDA prognozuje, że światowa produkcja mleka w 2023 wzrośnie o 1,0%, wobec spadku o 0,2% w 2022. Na zbliżonym poziomie utrzyma się produkcja mleka u pięciu głównych światowych eksporterów produktów mleczarskich, jednak przy spadku dostaw w UE o 1%.
- Finalnie spadek unijnej produkcji może być nieco mniejszy. Według KE, dostawy mleka w UE-27 w 1-3q22 zmalały o 0,4% r/r, a dane dla października wskazują już na dodatnią roczną dynamikę produkcji (+1,6%). Wzrost cen mleka jest czynnikiem krótkoterminowo oddziałującym na wzrosty podaży, mimo mniejszego pogłowia krów mlecznych w UE oraz wzrostu kosztów produkcji. Średnioterminowy rozwój sektora ogranicza niepewność związana z projektowanymi zmianami w polityce rolnej. Prognozy KE (Medium-term Outlook), wskazują na spadek unijnej produkcji mleka do 2032 średniorocznie o 1,1%.
- Produkcja mleka w Polsce wciąż notowała silne wzrosty na tle pozostałych krajów UE. Według GUS krajowy skup mleka w okresie sty-lis’22 wzrósł w relacji rocznej o 2,2%. Istnieje jednak ryzyko, że tempo wzrostu produkcji w kolejnych miesiącach wyhamuje. GUS w grudniowym szacunku zbiorów w Polsce w 2022 wskazał na spadek produkcji kukurydzy na kiszonkę o 11% r/r, co sugerować może uszczuplenie krajowej bazy paszowej w gospodarstwach mleczarskich w 1h23.
SŁABNĄCY POPYT I SPADKI CEN PROD. MLECZARSKICH
- Koniec 2022 przyniósł wyraźne spadki cen niektórych produktów mleczarskich będące prawdopodobnie efektem zmniejszonego popytu. Z danych MRiRW wynika, że ceny masła w połowie grudnia były o ok. 10% niższe w porównaniu do szczytów z końca października, co jednocześnie oznaczało spadek rocznej dynamiki wzrostu do ok. 13% wobec wzrostów sięgających 80% r/r na początku 3q22. Natomiast ceny odtłuszczonego mleka w proszku w połowie grudnia znalazły się na poziomie najniższym od momentu wybuchu wojny na Ukrainie (por. wykres).
- W 3q22 sytuacja w przetwórstwie mleka wciąż była dobra. Zyski branży wzrosły o 41% r/r przy wzroście przychodów o 57% r/r, choć w stosunku do 2q22 wynik finansowy zmalał o 74%. Zmniejszenie dynamiki cen produktów mleczarskich nie wyklucza spadków rentowności w mleczarstwie w 4q22, choć dobra 1h22 może sprawić, że wyniki za cały 2022 będą korzystne.
- Przeciętna krajowa cena skupu mleka w lis’22 ukształtowała się na poziomie 2,70 zł/l, tj. wyższym o 56% r/r.
PERSPEKTYWY 2023
Prognozujemy, że przeciętna cena mleka w 2023 zmieni się w zakresie od -1% r/r do +10% r/r, choć wzrosty cen w dużej mierze dotyczyć będą 1h23, a w 2h23 bardziej prawdopodobne są już spadki cen. Stabilizacja produkcji u głównych eksporterów na świecie w 2023 przemawia za utrzymaniem relatywnie wysokiego poziomu notowań na rynku mleka. Niemniej, zwiększone ryzyko recesji i spadek siły nabywczej konsumentów w warunkach wciąż wysokiej, choć spadającej, inflacji w 2023 mogą oddziaływać w kierunku spadku popytu na produkty mleczarskie.
***Materiał pochodzi z raportu Agro Nawigator 4/2022 Analizy Sektorowe, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk:
