Przedwczoraj miałem przyjemność prowadzić kolejne spotkanie w ramach Akademii iWealth Online, tym razem obradowaliśmy wokół jednego z najczęściej obecnie wymienianych słów – „recesja”.
źródło: materiały marketingowe iWealth
Wspólnie z zaproszonymi ekspertami Konradem Łapińskim, Adamem Drozdowskim i Piotrem Bujko szukaliśmy odpowiedzi na kluczowe pytania – czy jesteśmy w recesji? Jak i w co inwestować w obecnych warunkach? Doświadczeni zarządzający dzielili się też obserwacjami z poprzednich recesji, w czasie których inwestowali.
Kluczowe wnioski ze spotkania są następujące:
Statystycznie recesja w USA trwa 12 miesięcy, a index S&P 500 wyznacza dołek w połowie recesji. Średni recesyjny spadek tego indexu wynosi natomiast 24%, czyli część statystycznych przesłanek za rozpoczęciem wzrostów już mamy.
Na poniższej grafice widać, że inflacja (wykres dolny) wyznaczała szczyt w trakcie lub jeszcze przed recesją. Górny wykres to index S&P 500 z zaznaczonymi recesjami. Czarne strzałki wskazują w przybliżeniu momenty szczytu inflacji w trakcie recesji, w zbliżonym okresie widzimy również początek wzrostów na giełdzie.
Źródło: opracowanie własne na podstawie www.tradingviev.pl
Adam Drozdowski i Piotr Bujko wskazali, że kluczowym elementem sukcesu w inwestowaniu jest trzymanie się indywidualnej strategii, a także odpowiednio skonstruowany portfel. Podział aktywów pomiędzy amerykańskie obligacje i spółki nisko wyceniane oraz złoto daje optymalny stosunek zysku do ryzyka. Ciekawe wnioski odnajdziemy badając stopę zwrotu z rynku akcji w USA po głoszeniu technicznej recesji (tabela).
Konrad Łapiński mówił o zmieniającym się jego nastawieniu do rynku i wydaniu, dawno nieobserwowanej, opinii akumuluję /trzymam. Wyceny krajowych spółek zarządzający uznaje za bardzo atrakcyjne, a akcje uważa za najlepsze aktywo do walki z inflacją.
źródło: materiał marketingowy prezentacja Konrad Łapiński
Patrząc chłodno na wycenę spółek wskaźnikami cena do zysku, czy też cena do wartości księgowej jest tanio. Konrad Łapiński ocenia obecny moment jako „Należy rozważyć nastawienie „kupuj”. Prawdopodobnie recesja już jest w cenach. Wypatruj trendu wzrostowego”.
Wszyscy stwierdziliśmy, że kluczem do dobrych wyników inwestycji jest cierpliwość, dobrze zdywersyfikowany portfel i strategia (którą z przyjemnością dla Państwa jako iWealth stworzymy). Recesja to również dobry czas do budowania długoterminowego portfela i poszukiwanie aktywów po zaniżonej cenie.
Całość rozmowy znajdziecie Państwo na kanale youtube iWealth: Inwestowanie w czasie recesji.
Autor: Michał Kurpiel, Wiceprezes Zarządu iWealth
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję