- Przy porównaniu r/r należy pamiętać, że 1Q'23 był szczytem koniunktury dla spółki i wyniki były wtedy rekordowe w historii.
- Spółka wskazywała już w raporcie rocznym, że w 1Q'24 przychody mogą być o ok. 40% niższe r/r, co się zmaterializowało (spadek o 41,5% r/r). Przychody istotnie spadły zarówno w Polsce jak i eksporcie (dekoniunktura w przemyśle).
- Strata EBIT na poziomie -1,8 mln PLN (spodziewaliśmy się na poziomie skonsolidowanym -0,3 mln PLN straty).
- Na poziomie netto spółka miała -1,9 mln PLN straty (vs 4,9 mln PLN zysku rok temu).
- Spółka zwraca uwagę na wzrost kosztów usług obcych, wynagrodzeń czy koszty niewykorzystanych mocy produkcyjnych.
- Zarząd podjął szereg działań w kierunku minimalizacji strat i ograniczenie kosztów.
- Spółka zwraca uwagę na przesłanki do poprawy sytuacji w kolejnych miesiącach (rosnąca liczba nowych zamówień). Jednocześnie horyzont portfela zamówień pozostaje krótki, co utrudnia ocenę trwałości tendencji rynkowych.
- Pełny raport skonsolidowany spółka przedstawi 22 maja 2024.
Zobacz także: JSW akcje prognozy na najbliższe dni: dywidendy nie będzie, kurs szoruje po dnie
Komentarz BDM:
Wyniki jednostkowe za 1Q’24 potwierdziły negatywne tendencje, na które zarząd wskazywał w ostatnich raportach. Wyniki są jeszcze nieco poniżej naszych prognoz, które przedstawialiśmy na poziomie skonsolidowanym (różnica pomiędzy wynikami skonsolidowanymi, a jednostkowymi nie powinna być znacząca). Spółka odnotowała większy od spodziewanego spadek marży.
Zarząd podjął działania optymalizujące (zarówno po stronie kosztów jak i po stronie poszerzania rynków zbytu) i sygnalizuje lekką poprawę koniunktury w postaci wzrostu liczby nowych zamówień. Horyzont portfela pozostaje jednak krótki i na ten moment trudno mówić o trwałym odwróceniu głównych trendów. Nasze prognozy wyników z ostatniej rekomendacji z lutego wymagają aktualizacji (spadek wyników w 2024 roku prawdopodobnie będzie dużo głębszy niż wtedy szacowaliśmy).
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
