Rainbow Tours opublikował wyniki finansowe za 1Q24 z następującymi informacjami (mln PLN):
- Zysk brutto: 121 mln (+37% r/r)
- Marża brutto: 16,7% (+0,9 pp. r/r)
- Koszty SG&A: -74 mln (+17% r/r). Wskaźnik kosztów SG&A: -10,2% (-1,2 pp. r/r)
- Zysk netto ze sprzedaży: 47 mln (+91% r/r).
- EBITDA: 59 mln (+91% r/r).
- Koszty finansowe: +1,2 mln wobec -1,3 mln w ub.r.
- OCF: -55 mln vs -30 mln w ubiegłym roku. OCF w 1Q24 zwiększony dzięki dodatnim różnicom kursowym na przepływach pieniężnych (~+13 mln).
- CAPEX: -18 mln vs -17 mln w ubiegłym roku.
- Przychody przyszłych okresów: 371 mln (+40% r/r).
- Gotówka netto (mln zł): 131 mln zł
- FCF (mln zł): -77 mln zł i -51 mln zł w 1 kw. FCF LTM: 185 mln zł (FCF yield (%): 11.8%).
Opinia: POZYTYWNE
Przy obecnych poziomach wyceny wyniki odbieramy pozytywnie. Wyniki finansowe zgodne z wynikami wstępnymi. Marża brutto w I kwartale wzrosła o około +1 pp. r/r do 16,7%, a dodatkowo spółka ponownie zaskoczyła niższą dynamiką wzrostem kosztów SG&A. Większość kluczowych czynników wpływających na zysk operacyjny pozostaje po stronie pozytywnej, a zatem nasze prognozy na ten rok wydają się być bardzo konserwatywne. Z pewnością po wynikach za I kwartał. Podsumowując, widzimy miejsce na znaczącą korektę prognozy zysku netto na ten rok. Ponadto odnotowujemy wzrost przychodów przyszłych okresów (+40% y/y).
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
