Notowania giełdowe. Główne indeksy na GPW spadają: akcje mBank, PKN Orlen oraz Allegro wśród najsłabszych polskich blue chipów

Czwartkowe notowania na GPW zakończyły się spadkami głównych indeksów. Tego dnia WIG20 przy obrotach sięgających 538 mln PLN stracił 0,6% i zatrzymał się na poziomie 1725,7 pkt. W dniu wczorajszym, do najsłabszych polskich blue chipów należały takie podmioty jak: mBank (-3,2%), PKN Orlen (-2,5%) oraz Allegro (-2,2%). Z drugiej strony indeksu znalazły się taki spółki jak: PZU (+2,1%), Dino (+1,8%) oraz KGHM (+1,7%). Również ze zniżką finiszowały średnie i małe spółki, a mWIG40 i sWIG80 straciły odpowiednio 0,5%/0,1%. Sektorowo najlepiej poradziło sobie górnictwo zyskując 1,2%, z drugiej strony największej przeceny doświadczyły paliwa (-2,7%). W swoim wczorajszym przemówieniu prezes NBP podkreślił, że obecny poziom stóp procentowych RPP uważa za optymalny, a w styczniu i lutym’23 ceny mogą jeszcze rosnąć w związku ze zmianą cen regulowanych. Glapiński spodziewa się, że od końca 1Q’23 inflacja zacznie systematycznie i szybko spadać, a według projekcji na koniec przyszłego roku inflacja będzie kształtowała się na poziomie 6-9%.

W Europie panowały mieszane nastroje, DAX praktycznie niż zmienił swojego położenia względem środowego zamknięcia, CAC40 stracił 0,2%, również FTSE100 zakończył notowania ze zniżką na poziomie 0,2%. W dniu wczorajszym negatywnie zaskoczyła inflacja CPI na Węgrzech, która przyspieszyła z 21,1% w październiku’22 do 22,5% w listopadzie (oczekiwano 22,3%). Ponadto warto przypomnieć, że w ostatnich dniach na wniosek koncernu naftowo-gazowego MOL rząd Węgier zdecydował o zniesieniu obowiązującego od listopada 2021 r. limitu cen na paliwo, co prawdopodobnie przełoży się na jeszcze wyższy odczyt inflacji za grudzień. Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się wzrostami głównych indeksów. Tego dnia Nasdaq zyskał 1,1%, S&P500 przerwał passę pięciu dni spadków i poszedł w górę o 0,8%, a DJI zakończył notowania ze zwyżką na poziomie 0,6%. Dzisiaj przed nami o 14:30 odczyt wskaźnika PPI za listopad w USA. Na rynku ropy kontrakty na WTI na styczeń są wyceniane po 71,9 USD za baryłkę, a za USD przychodzi nam płacić 4,42 PLN. W Azji Shanghai Composite Index kończy notowania 0,5% na minusie, a Nikkei idzie w górę o 1,2%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na zielono, co może zwiastować pozytywne otwarcie na GPW.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Grodno: Spółka szacuje, że skonsolidowana EBITDA w 1H’22/23 spadła -10% r/r;
• PKO BP: Bank opublikował strategię na lata 2023-2025;
• ING: Bank zawiesza oferowanie hipotek ze zmiennym oprocentowaniem;
• BOŚ: Składka banku na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców za 3Q’22 wynosi ok. 28,36 mln PLN;
• KGHM: Spółka ma umowę JV z Azimut Exploration dot. projektu Kukamas;
• CD Projekt: Spółka podczas wczorajszego wydarzenia TGA opublikowała drugi zwiastun do rozszerzenia „Widmo Wolności”;
• CI Games: Spółka podczas wczorajszego wydarzenia TGA opublikowała gameplay gry „The Lords of the Fallen”;
• PGE: Spółka rozpoczęła budowę farmy fotowoltaicznej o mocy 100 MW;
• Budimex: Spółka ma umowę na rozbudowę kompleksu wojskowego za 294,6 mln PLN netto;
• Ciech: NSA uchylił wyrok WSA oddalający skargę Ciechu dot. podatku za 2012 r.;
• Amica: Spółka w ramach strategii zrównoważonego rozwoju chce osiągnąć neutralność klimatyczną do 2040 roku;
• Action: Spółka zaprasza do sprzedaży do 300 tys. akcji spółki, po 15,3 PLN za papier;
• Synektik: Podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’21/22 [podsumowanie BDM];
• Ryvu Therapeutics: Spółka rozpoczyna ofertę publiczną akcji serii J; chce pozyskać do 272 mln PLN;
• Wielton: Spółka zarejestrowała w okresie styczeń-listopad’22 4.043 nowe przyczepy i naczepy (+10,8% r/r);
• Echo Investment: Spółka wyemitowała obligacje o łącznej wartości nominalnej 180 mln PLN;
• Big Cheese Studio: Spółka nie widzi ryzyka opóźnienia 'Cooking Simulator 2'; szykuje gry na PS;
• BeeIN (NC): Spółka ma umowę z japońską spółką Leapton Energy na dostawę paneli fotowoltaicznych.

 

WYKRES DNIA

Inflacja CPI na Węgrzech przyspieszyła z 21,1% w październiku’22 do 22,5% w listopadzie (oczekiwano 22,3%). Jest to najwyższy odczyt inflacji CPI w tym kraju od 1997 roku. Ponadto warto przypomnieć, że w ostatnich dniach na wniosek koncernu naftowo-gazowego MOL rząd Węgier zdecydował o zniesieniu obowiązującego od listopada 2021 r. limitu cen na paliwo, co prawdopodobnie przełoży się na jeszcze wyższy odczyt inflacji za grudzień.

Węgry - inflacja CPI r/r [%]

✕

Źródło: tradingeconomics.com, Hungarian Central Statistical Office

 

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Grodno

Spółka szacuje, że w 1H’22/23 (kwiecień’22-wrzesień’22) osiągnęła 584,3 mln PLN przychodów (+8% r/r), 25,0 mln PLN EBITDA (-10% r/r), 21,1 mln PLN EBIT (-14% r/r) oraz 13,8 mln PLN zysku netto (-28% r/r).

Na wzrost przychodów w analizowanym okresie wpłynęła przede wszystkim wyższa r/r sprzedaż pomp ciepła. Spadek pozycji wynikowych związany był w dużym stopniu z niższą r/r sprzedażą mikroinstalacji fotowoltaicznych od kwietnia’22. Pozycje wynikowe pozostawały również pod wysoką presją rosnących kosztów i inflacji.

„Sprzedażowo był to kolejny rekordowy okres Grodna. Pod kątem marż, bieżący rok jest jednak zdecydowanie bardziej wymagający od poprzedniego. Wpływa na to większa konkurencyjność w branży OZE, ogólny wzrost kosztów
i spowolnienie w budownictwie. W tych warunkach wyniki wciąż są solidne i radzimy sobie dobrze. W perspektywie całego roku niezmiennie celujemy we wzrost sprzedaży min. o 10% rdr i rentowność EBITDA min. 5%” – skomentował Andrzej Jurczak, Prezes Zarządu Grodno S.A.

PKO BP

Bank opublikował strategię na lata 2023-2025. Cele finansowe zakładają osiągnięcie w 2025 r.:

- ROE > 12% zakładając wzrost kapitałów grupy +60% oraz stopę referencyjną NBP na poziomie 3%;

- C/I < 45%;

- koszt ryzyka w przedziale 0,7%-0,9%;

- zdolność do wypłaty dywidendy / skupu akcji.

PKO BP poinformował, że ma potencjał wzrostu nieorganicznego, pozycja kapitałowa daje możliwość przejęć w kraju i w regionie. Wśród potencjalnych korzyści wynikających z przejęcia bank wymienił m.in. akwizycję bazy klientów, synergie biznesowe i dywersyfikacje geograficzną.

Bank ocenia, że także skup akcji może okazać się atrakcyjnym sposobem dystrybucji kapitału. Potrzeby emisyjne pod MREL bank szacuje na ok. 2 mld EUR, PKO BP nie planuje emisji pod ewentualne akwizycje.

Bank chce zwiększyć bazę młodych klientów dzięki ofercie usług pozabankowych i cyfrowej usłudze. Sieć oddziałów własnych i agencji pozostanie kluczowym kanałem relacji z bardziej tradycyjnymi i hybrydowymi klientami. Bank planuje unowocześnić format placówek do najnowszych standardów.

PKO BP otworzy oddział w Rumunii w 2023 roku.

ING

Bank zawiesza sprzedaż kredytów hipotecznych ze zmiennym oprocentowaniem do połowy przyszłego roku, kiedy planuje wprowadzić oprocentowanie zmienne oparte o indeks WIRON. W tym czasie bank będzie oferował kredyty hipoteczne tylko z oprocentowaniem okresowo stałym.

BOŚ

Wysokość składki Banku na Fundusz Wsparcia Kredytobiorców za 3Q’22, której płatność przypada w 4Q’22, wynosi 28,36 mln PLN.

KGHM

KGHM International zawarł z Azimut Exploration umowę opcji joint venture dotyczącą obszaru miedziowo-złotego Kukamas w regionie Eeyou Istchee James Bay w kanadyjskiej prowincji Quebec. KGHM może potecjalnie nabyć początkowo 50% udziałów.

CD Projekt

Spółka podczas wczorajszego wydarzenia TGA opublikowała drugi zwiastun do rozszerzenia „Widmo Wolności”:

https://www.youtube.com/watch?v=zrHb2p4YPT0

CI Games

Spółka podczas wczorajszego wydarzenia TGA opublikowała gameplay gry „The Lords of the Fallen”:

https://www.youtube.com/watch?v=bBHX_6m1kd8

PGE

Grupa rozpoczęła na Podkarpaciu budowę farmy fotowoltaicznej PV Jeziórko o mocy 100 MW, która ma powstać do końca 2023 r.

Budimex

Spółka zawarła ze Skarbem Państwa – Ministrem Obrony Narodowej umowę na wykonanie robót budowlano-montażowych w ramach rozbudowy kompleksu wojskowego w Siedlcach. Wartość umowy to 294,6 mln PLN netto.

Ciech

NSA uchylił wyrok WSA w Krakowie oddalający skargę Ciechu na decyzję Naczelnika Małopolskiego Urzędu Celno-Skarbowego dotyczącą zobowiązania podatkowego spółki z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych za 2012 rok. NSA uchylił również decyzję organu II instancji, czyli UCS, co oznacza, że sprawa zostanie przekazana do ponownego rozpoznania przez organ II instancji.

Amica

Spółka w ramach strategii zrównoważonego rozwoju chce do 2040 roku osiągnąć neutralność klimatyczną w zakresach, na które ma bezpośrednio wpływ i które kontroluje w procesach produkcyjnych.

Grupa zakłada w 2023 roku poprawę EBITDA i wyniku netto. W przyszłym roku nie należy oczekiwać wypłaty dywidendy i prezentacji nowej strategii grupy.

Action

Spółka zaprasza do składania ofert sprzedaży akcji spółki. Chce kupić do 300 tys. akcji własnych, stanowiących do 1,4972% kapitału zakładowego. Proponowana cena nabycia akcji wynosi 15,30 PLN za akcję.

Synektik

Podsumowanie konferencji wynikowej po 4Q’21/22 (08.12.2022) – 50 uczestników

- 6 umów na dostawę systemów da Vinci w 4Q’21/22 oraz 5 umów w 1Q’22/23;

- istotny wzrost kosztów badań nad kardioznacznikiem ze względu na rekrutację pacjentów;

- spółka oczekuje rekordowego 1Q’23 i rozliczenia 7 systemów robotycznych;

- spółka oczekuje rekordowych instalacji w 2022/23 – 6-7 w Polsce i 6-7 w Czechach i na Słowacji (założenia konserwatywne);

- od października’22 nowe zasady refundacji badań z użyciem radiofarmaceutyków, dlatego spółka spodziewa się wzrostu cen sprzedawanych produktów;

- kardioznacznik – 300 ośrodków w USA wykonują PET-CT w diagnozie chorób serca – potencjalni klienci;

- trwają konsultacje z FDA, dotyczące rozpoczęcia badań klinicznych na terenie USA;

- spółka została zaproszona na konferencję American Society of Nuclear Cardiology w celu zaprezentowania wyników rozwoju kardioznacznika;

Q&A:

- współpraca z Intuitive? Kształtuje się dobrze, obie strony są zadowolone z wyników; spółka do grudnia’22 sprzedała w Czechach i na Słowacji więcej systemów, niż ta korporacja średnio sprzedawała w 2-3 lata; umowa jest długoterminowa, spółka nie widzi ryzyka zakończenia współpracy;

- rynek japoński nie interesuje spółki, ma kontakty na terenie UE; jeden partner działa ok 20 lat, drugi 8-10 lat, Synektik 4 lata;

- refundacja robotyki? Na razie obejmuje prostatektomię; urologia stanowi 60% wykonywanych zabiegów
z wykorzystaniem systemów da Vinci; w przyszłym roku też tak będzie; rosnąca ilość zabiegów i wykorzystywania systemów zdaniem spółki będzie motywować decydentów do rozszerzania refundacji;

- żywotność robota? Ok 10 lat; w Czechach są klienci, którzy rozpoczęli historię z robotyką 8-10 lat temu, teraz zamienili system na najnowszą generację;

- co jest korzystniejsze – sprzedaż da Vinci, czy dzierżawa? Spółka woli sprzedać, ale jest elastyczna; jeżeli są stałe postawy klienta, ale brakuje mu środków, spółka decyduje się na kilkuletnią dzierżawę, zawsze po zakończeniu okresu dzierżawy klient kupował system;

- spółka chciałaby wejść na nowe rynki – kraje bałtyckie; zawsze interesująca była Ukraina;

- podnoszenie cen radiofarmaceutyków odbywa się systematycznie, jest to rozłożone w czasie; koszty, m. in. energii, wzrosły skokowo; w przyszłych kwartałach będą wzrastały ceny radioznaczników i przychody szybciej niż koszty;

- spółka prowadzi rozmowy na temat badań klinicznych; muszą to być badania, które wykorzystują radioznaczniki;

- ZAP? Projekt ma termin ostatecznej realizacji luty-marzec’23, ale system został zainstalowany już u klienta; trwają przygotowania do procesu szkolenia, w okolicach lutego-marca’23 klient będzie gotowy do prowadzenia działalności na terenie Polski;

- spółka komercjalizuje Zbadanych, na dzień dzisiejszych ma dwa projekty z prywatnymi sieciami klinik, które korzystają z wybranych modalności platformy, by wdrożyć je w ramach własnych rozwiązań;

- kardioznacznik? W Polsce badania zostaną zakończone w perspektywie kilku tygodni; w USA na razie nie można tego określić, trwają konsultacje z FDA;

- dotacje? Spółka wydaje obecnie na badania 8-9 mln PLN rocznie, można się spodziewać podobnych wydatków
w roku bieżącym (nie dotyczy to USA); spółka korzysta z jednej dotacji, która się kończy; w momencie zakończenia obecnej dotacji, będzie mogła wystąpić o kolejne granty, które mogłyby sfinansować badania w USA lub w Polsce.

Big Cheese Studio

- Spółka nie widzi ryzyka opóźnienia gry 'Cooking Simulator 2', chyba, że faktycznie chciałaby coś jeszcze w grze zmienić, ale w studiu wszyscy czują, że nie chcemy przesuwać projektu. Jest to największy projekt BCS i większość zespołu jest w niego zaangażowana;

- nad drugą grą zapowiedzianą na 2023 rok - 'Pizza Empire' - pracuje inny zespół;

- spółka uważa, że 2023r. na rynku będzie bardzo intensywny;

- celem BCS jest to, żeby gry ('Pizza Empire' i 'Cooking Simulator 2') pojawiły się w szybciej niż w 4Q’23;

- obecnie studio skupia się na opracowaniu wersji gier na konsole PlayStation z mocnym naciskiem na wirtualną rzeczywistość;

- w umowie z Xbox, w ramach udostępniania gier studia w ramach subskrypcji Game Pass, są zawarte premie dla gier, które są popularne w systemie. Taki bonus spółka otrzymała już trzeci miesiąc z rzędu. Bonusy te mieszczą się
w granicach kilkunastu tysięcy dolarów ekstra.

Ryvu Therapeutics

Spółka rozpoczyna ofertę publiczną do 4.764.674 akcji serii J. Cena maksymalna akcji oferowanych została ustalona na poziomie 65 PLN za akcję. Ryvu planuje pozyskać z oferty do 272 mln PLN, które zostaną przeznaczone głównie na rozwój projektów klinicznych oraz fazy wczesnej, prowadzący do intensyfikacji działalności spółki.

Wielton

Spółka zarejestrowała w okresie styczeń-listopad’22 4.043 nowe przyczepy i naczepy (+10,8% r/r). W listopadzie’22 Wielton wydał 413 pojazdów wobec 428 miesiąc wcześniej. Udział firmy w rynku wyniósł 15,47% wobec 12,42% przed rokiem.

Echo Investment

Spółka wyemitowała 18 tys. obligacji serii 1I/2022 o łącznej wartości nominalnej 180 mln PLN.

Comp, Elzab

Spółki zawarły umowę, w ramach której Elzab zlecił Comp wykonywanie usług montażowych w zakresie urządzeń fiskalnych sprzedawanych pod marką Elzab. Jest to jeden z etapów realizacji strategii outsourcingu czynności, które nie obejmują kompetencji informatycznych. Wynagrodzenie Comp za wykonanie usług montażowych uzależnione jest od modelu urządzeń.

Cyfrowy Polsat

Cyfrowy Polsat broni się przed 35 mln PLN kary. Spółka nie musi płacić za nieprawidłowości przy transmisjach Euro 2016, czego żąda prezes UOKiK. Proces sądowy rozpocznie się od nowa. – Puls Biznesu

BeeIN (NC)

Spółka zawarła z japońską spółką Leapton Energy umowę ramową na dostawę paneli fotowoltaicznych Leapton Solar. Na mocy przedmiotowej umowy BeeIN zagwarantował sobie na 2023 r. dostawę produktów Leapton Energy o wartości przekraczającej 100 mln PLN netto.

SoftBlue (NC)

Spółka zawarła umowę na dostawę urządzeń i oprogramowania w ramach projektu pn. " Wykonanie inteligentnego systemu zarządzania sieciami wod-kan. Dostawa - etap II. Narzędzia do zarządzania systemem paszportyzacji." Wartość zamówienia wynosi 4,7 mln PLN brutto.

MedApp (NC)

Spółka zawarła umowę dystrybucyjną z Livartix. Umowa dotyczy dystrybucji CarnaLife Holo oraz sprzętu niezbędnego do korzystania z oprogramowania na terytorium Rumunii. Umowa została zawarta na okres 3 lat i 6 miesięcy.

Energetyka

Koncerny chcą budować wiatraki bliżej zabudowań. Spółki elektroenergetyczne coraz głośniej opowiadają się za liberalizacją ustawy odległościowej. – Rzeczpospolita

OZE staje się dla firm kryzysową koniecznością. Polska gospodarka coraz powszechniej przesiada się na zieloną energetykę. Kolejne firmy, m.in. Asseco Poland, Ciech, Grupa Azoty czy Amica, inwestują we własne źródła, korzystając m.in. z dachów swoich budynków. – Parkiet

Nieruchomości

Rośnie presja na rentowność deweloperów. Po trzech kwartałach spółki pokazały bardzo wysokie marże brutto, ale rentowność netto poszła w dół. Czynników bijących w wyniki przybywa. – Parkiet