Nabycie Panda Group. W lutym Fabrity nabyło 51% udziałów w spółce Panda Group od dwóch jej założycieli i menedżerów za 2mln PLN. Dodatkowo earn-out w przypadku spełnienia określonych celów w okresie dwóch lub trzech najbliższych lat wynosi 2,1mln PLN. Panda Group specjalizuje się we wdrożeniach platformy Adobe Commerce (do niedawna Magento) dla sektora e-commerce. Przychody Panda Group to około 6mln PLN rocznie. Transakcja jest niedużej skali z perspektywy Fabrity, ale to dobry krok w kierunku umocnienia pozycji grupy: skala działania i dywersyfikacja bazy klientów są ważne w sektorze software house.
Oczekiwany update strategii, skup akcji. W najbliższych miesiącach planowana jest prezentacja zaktualizowanej strategii grupy, prawdopodobnie jeszcze w 2Q24. Przypominamy o skupie akcji realizowanym w kwietniu na który spółka przeznacza 7,7mln PLN. Łącznie z późniejszą dywidendą dystrybucja do akcjonariuszy wyniesie 15mln PLN.
PerfectBot. Spółka w 3Q23 rozpoczęła komercjalizację PerfectBot GPT na rynkach anglojęzycznych, gdzie pozyskała kilkudziesięciu płacących klientów (średniej wielkości sklepy internetowe), a ponad 100 klientów testuje wersję próbną chatbota. W 2Q24 planowane jest uruchomienie rozwiniętej wersji produktu (większa automatyzacja działania i instalacji), a także wersji wielojęzycznej.
Zobacz także: Seco Warwick akcje prognozy na najbliższe dni: pozytywne zaskoczenie i obiecująca rekomendacja
Cele na rok 2024. Zgodnie z raportem rocznym cele na rok 2024 to m.in. utrzymanie dwucyfrowej dynamiki przychodów oraz zachowanie dwucyfrowej rentowności EBITDA. Na konferencji po wynikach za 4Q23 zarząd zwrócił uwagę na nadal panującą dość słabą koniunkturę na rynkach zachodnich oraz nie pomagający spółce mocny PLN.
Prognozy i wycena. Po dobrych wynikach za 4Q23 spółka dysponowała gotówką netto w wysokości 23mln PLN, co daje poduszkę do ewentualnych dalszych akwizycji. Obecna trudna sytuacja rynkowa i mocny PLN skłaniają nas do utrzymania ostrożnych prognoz na ten rok. Podnosimy nieznacznie cenę docelową z 38 PLN na akcję od 39 PLN i podtrzymujemy rekomendację TRZYMAJ. Spółka pozostaje relatywnie wysoko wyceniana w porównaniu do innych software housów notowanych na rynku, ale doceniamy stabilność marż w Fabrity, dużą poduszkę płynnościową, wysoką dystrybucję środków do akcjonariuszy oraz perspektywę wzrostu organicznego w średnim terminie.
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
