Analitycy DM PKO BP podtrzymali rekomendację KUPUJ dla CD Projekt SA. Jednocześnie podniesiono wycenę spółki do 106 PLN.
Boom na rynku gier
Analitycy DM PKO BP zauważają, że CD Projekt rozwija swoje produkty. Kultowa gra Wiedźmin wciąż zyskuje coraz większe grono entuzjastów.
Wyniki 1H 17 udowodniły dobrą monetyzację Gwinta. Co najważniejsze, bardzo podoba nam się naszkicowana przez firmę ścieżka rozwoju gry. Tak jak przewidywaliśmy w poprzedniej rekomendacji CD Projekt zaczął już działać na dwóch silnikach. Starszy silnik – Wiedźmin 3 ciągle sprzedają się fenomenalnie (powyżej oczekiwań). Jednocześnie najlepsze, konkurencyjne firmy na rynku gier przeżywają boom. W związku z tym podnosimy naszą wycenę CD Projekt do PLN 106, utrzymując rekomendację Kupuj.
Wzloty i upadki "Gwinta"
Choć Gwint przeżywa lepsze i gorsze momenty na swojej ścieżce wzrostu, trzeba przyznać, że całościowy obraz i monetyzacja projektu wygląda bardzo dobrze. Największe wrażenie robi na nas projekt dodatku do gry (kampania dla jednego gracza), który naszym zdaniem będzie mocno przypominał samodzielną grę dla jednego gracza. To może bardzo poszerzyć jego sprzedaż i później zwiększyć bazę graczy internetowych.
Wydaje nam się również, że niedługo pojawi się na horyzoncie mobilna wersja gry Gwinta – będzie to bardzo mocnym impulsem dla projektu. Taki ruch w przeszłości więcej niż podwoił lidera tej niższy (grę Hearthstone). W przypadku Gwinta wydawał się dość trudny technicznie i obarczony pewnym ryzykiem, ale sądzimy, że jego prawdopodobieństwo wyraźnie się zwiększa.
CD Projekt SA
Rekomendacje stosowane przez DM PKO BP
- Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
- Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
- Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
- Rekomendacje mogą być opatrzone dodatkiem SPEKULACYJNIE oznaczającym, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
CD Projekt - polski producent gier komputerowych. Znany głównie z kultowej gry Wiedźmin.
