Tradycyjne rozróżnienie między "wzrostem" a "wartością" nadal ewoluuje. Stało się to jasne podczas niedawnej dyskusji przy okrągłym stole z udziałem Matta Moberga, zarządzającego portfelem we Franklin Equity Group; Sama Petersa, zarządzającego portfelem w ClearBridge Investments; oraz Steve'a Lippera, starszego stratega inwestycyjnego w Royce Investment Partners i prezesa Royce Fund Services.
Jako menedżer wzrostu, Matt skupia się na pięciu platformach innowacyjnych, które zmieniają społeczeństwo w kierunku tego, co zostało nazwane Czwartą Rewolucją Przemysłową. Platformy, które tworzą tytanów przyszłego przywództwa, to: przełomowy handel, postęp genomiczny, inteligentne maszyny, nowe finanse i wykładnicze dane.
Innowacje są jedną z najbardziej błędnie wycenianych części rynków akcji, ponieważ niematerialna natura ich zalet jest często trudna do określenia ilościowego. Innowacje często zwielokrotniają rozmiary rynku i tworzą nowe ekosystemy inwestycyjne.
Sam skłania się w stronę wartościowego spektrum inwestorów, gdzie jego proces koncentruje się na tym, jak środowisko inwestycyjne jest napędzane przez cykle. Na przykład, odejście od tradycyjnej energii powoduje zakłócenia, które stwarzają okazje do inwestowania w innowacje po cenach, które można uzasadnić tradycyjnymi wskaźnikami wyceny.
Akcje spółek o małej i średniej kapitalizacji są zazwyczaj miejscem, w którym można znaleźć kolejne wiodące spółki, a pandemia uwypukliła odporność firm o najwyższej jakości.
Steve podkreślił, że spółki o małej kapitalizacji mają tendencję do osiągania lepszych wyników niż spółki o dużej kapitalizacji w okresach wysokiego wzrostu gospodarczego, rosnących stóp procentowych i umiarkowanie rosnącej inflacji. Zagłębiając się nieco głębiej, spółki o małej kapitalizacji mają tendencję do osiągania lepszych wyników od spółek o małej kapitalizacji rozwijających się w tego typu warunkach.
Chociaż każdy z tych inwestorów zaczynał od innego podejścia, znaleźli oni wspólną zasadę: inwestuj tam, gdzie jesteś wynagradzany za poprawę fundamentów przedsiębiorstwa. Aktywne zarządzanie, przemyślana dywersyfikacja i strategiczna realokacja mogą przygotować portfele na zmiany, gdy zmienia się otoczenie i katalizatory.
