ORLEN S.A.: Strategia rozwoju na lata 2017-2021 (2016-12-15). Komunikaty ESPI z dnia 15-12-2016

Udostępnij

RB-W 275:Strategia rozwoju PKN ORLEN

Firma: POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA
Spis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
3. INFORMACJE O PODMIOCIE
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Spis załączników:

Raport_275_2016_Strategia_2017_2021.pdf Strategia rozwoju PKN ORLEN - raport bieżący w wer. polskiej
Report_275_2016_Strategy_2017_2021.pdf Strategia rozwoju PKN ORLEN - raport bieżący w wer. angielskiej
Strategia_rozwoju_PKN_ORLEN_2017_2021.pdf Strategia rozwoju PKN ORLEN - prezentacja w wer. polskiej
PKN_ORLEN_Growth_Strategy_for_2017_2021.pdf Strategia rozwoju PKN ORLEN - prezentacja w wer. angielskiej

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
		Raport bieżący nr		275	/	2016
Data sporządzenia:	2016-12-15
Skrócona nazwa emitenta
PKNORLEN
Temat
Strategia rozwoju PKN ORLEN
Podstawa prawna
Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne.
Treść raportu:
PKN ORLEN S.A. („Spółka”, „Koncern”) informuje, że 15 grudnia 2016 roku Zarząd oraz Rada Nadzorcza PKN ORLEN S.A. zatwierdzili dokument „Strategia rozwoju PKN ORLEN” („Strategia”). Strategia rozwoju PKN ORLEN na lata 2017-2021 opiera się na trzech filarach: budowa wartości, ludzie oraz siła finansowa. W związku z dużą zmiennością parametrów makroekonomicznych konkretne cele finansowe i operacyjne zaprezentowano na lata 2017-2018. Jednocześnie PKN ORLEN będzie cyklicznie aktualizował i komunikował plany na kolejne okresy. Do głównych celów operacyjnych i finansowych na lata 2017-2018 należą: • średnioroczny zysk EBITDA LIFO w kwocie 8,8 mld PLN •średnioroczne nakłady inwestycyjne (CAPEX) w wysokości 5,4 mld PLN przeznaczone głównie na projekty rozwojowe •utrzymanie obecnej polityki dywidendowej zakładającej systematyczny wzrost wypłacanej dywidendy na akcję. Docelowy poziom dywidendy uzależniony będzie od rozwoju sytuacji makroekonomicznej, realizacji planów operacyjnych i inwestycyjnych oraz bieżącej sytuacji finansowej PKN ORLEN •bezpieczny poziom wskaźników finansowych: dźwignia finansowa poniżej 30% oraz utrzymanie rating’u na poziomie inwestycyjnym Tabela 1. Cele finansowe Cel finansowy Cel 2017-2018 Estymacja wykonania 2016 EBITDA LIFO średniorocznie (mld PLN) 8,8 8,3 Nakłady inwestycyjne średniorocznie (mld PLN), w tym: 5,4 5,1 Rozwój 3,3 3,0 Dźwignia finansowa poniżej 30% 18% Rating na poziomie inwestycyjnym na poziomie inwestycyjnym Tabela 2. Podział celów finansowych według segmentów działalności Segment działalności EBITDA LIFO średniorocznie (mld PLN) Nakłady inwestycyjne średniorocznie (mld PLN) Cel 2017-2018 Estymacja wykonania 2016 Cel 2017-2018 Estymacja wykonania 2016 Downstream 7,6 7,1 3,7 3,8 Detal 1,8 1,7 0,6 0,5 Wydobycie 0,3 0,2 0,8 0,6 Centrum korporacyjne -0,9 -0,7 0,3 0,2 Tabela 3. Cele operacyjne Cel operacyjny Jednostka Cel 2018 Zmiana Cel 2018 vs estymacja wykonania 2016 Udział w rynku hurtowym % 64,0 5,4 p.p. Sprzedaż petrochemiczna mln ton 5,7 1,2 Sprzedaż energii elektrycznej TWh 3,4 3,4 Całkowity jednostkowy koszt logistyki index 94 (-) 6 % Przerób ropy mln ton 32,8 3,2 Uzysk produktów białych % 79 1 p.p. Energochłonność wg Solomona pkt 85 (-) 1 Dostępność wg Solomona pkt 96 2 Liczba stacji szt. 2794 104 Udział w rynku detalicznym % 16,0 1,1 p.p. Masa marży pozapaliwowej index 117 17% Marża jednostkowa index 108 8% Zasoby 2P mln boe 113 9,3 Wydobycie tys. boe/d 15,7 2,4 Liczba odwiertów netto szt. 26 14 Tabela 4. Założenia makroekonomiczne Powyższe cele prezentowane są przy założeniu następujących warunków makroekonomicznych: Czynnik makroekonomiczny Jednostka Średnia 2017-2018 Modelowa marża Downstream USD / bbl 11,3 Dyferencjał Brent/Ural USD / bbl 2,2 Modelowa marża rafineryjna z dyferencjałem USD / bbl 7,5 Modelowa marża petrochemiczna EUR / t 793 Cena ropy Brent USD / bbl 55 Cena ropy Canadian Light Sweet CAD/ bbl 62 Cena gazu ziemnego w Polsce EUR/MWh 15,7 Cena gazu AECO CAD/GJ 2,4 Cena praw do emisji CO2 EUR/t 6,5 Ceny energii elektrycznej – hurt (base) PLN/MWh 158 Kurs USD/PLN USD/PLN 3,88 Kurs EUR/PLN EURPLN 4,27 Definicje: Udział w rynku hurtowym (%) - stosunek ilości sprzedanych produktów do liczby wszystkich sprzedanych jednostek danego produktu na rynku. W przypadku paliw udział liczony dla rynków w Polsce, Czechach i Krajach Bałtyckich. Przerób ropy (mln ton) - wolumen przerobionej ropy w rafineriach Grupy Kapitałowej ORLEN. Całkowity jednostkowy koszt logistyki (PLN/t) - całkowity koszt logistyki w przeliczeniu na jednostkę transportowego paliwa. Uzysk produktów białych (%) - uzysk gazu suchego, płynnego, benzyny, frakcji paliwowej, oleju napędowego i grzewczego w stosunku do ilości przerobionej ropy. Energochłonność rafinerii (EII wg Solomona) (pkt) - Solomon Energy Intensity Index (EII) pozwala na porównanie efektywności energetycznej rafinerii z najlepszymi w branży. Dostępność operacyjna (OA wg Solomona) (pkt) - gotowość operacyjna instalacji w danej jednostce czasu ilustruje jak długo w danym okresie instalacja poddawana była czynnościom (naprawom, remontom, przeglądom itp.), które wykluczały ją z cyklu produkcyjnego. Udział w rynku detalicznym (%) - wolumen sprzedaży detalicznej paliw na rynkach (polskim, niemieckim, czeskim i litewskim) podzielony przez zsumowaną konsumpcję detaliczną tych rynków. Dotyczy benzyny i ON. Zmiana marży pozapaliwowej (%) - dynamika poziomu marży pozapaliwowej pomiędzy rozpatrywanymi okresami. W skład marży pozapaliwowej wchodzą - marża sklepowa, marża bistro, przychody od dostawców (kontrybucje), myjnia oraz pozostałe usługi i przychody. Marża jednostkowa (gr/l) - przychód netto ze sprzedaży paliw na stacjach paliw pomniejszony o koszty zakupu paliw w hurcie w przeliczeniu na jednostkę paliwa. Wydobycie węglowodorów (boe/d) - dzienny wolumen wydobycia węglowodorów, tj. ropy i gazu wyrażany w baryłkach ekwiwalentu ropy (boe). Zasoby węglowodorów 2P (boe) - zasoby węglowodorów potwierdzone i prawdopodobne. Liczba odwiertów netto (szt.) - liczba odwiertów pomnożona przez procent udziału w poszczególnym aktywie. Modelowa marża Downstream (USD/bbl) - przychody ze sprzedaży produktów (90,7% Produkty = 22,8% Benzyna + 44,2% ON + 15,3% COO + 1,0% SN 150 + 2,9% Etylen + 2,1% Propylen + 1,2% Benzen + 1,2% PX) – Koszty (Wsad 100% = 6,5% Ropa BRENT + 91,1% Ropa URAL + 2,4% Gaz ziemny). Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN (USD/bbl) - przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Dyferencjał Urals/ Brent (USD/bbl) - różnica między notowaniami dwóch gatunków ropy, przykładowa formuła: Spread Ural Rdam vs fwd Brent Dtd = Med Strip - Ural Rdam (Ural CIF Rotterdam). Modelowa marża petrochemiczna PKN ORLEN (EUR/t) - przychody ze sprzedaży produktów (98% Produkty = 44% HDPE + 7% LDPE + 35% PP Homo + 12% PP Copo) - koszty (100% wsadu = 75% nafty + 25% LS VGO). Notowania rynkowe kontrakt. Dźwignia finansowa - dług netto / kapitał własny wyliczone na koniec okresu. EBITDA LIFO - zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację przed uwzględnieniem wpływu zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów. Szczegóły Strategii zawarte są w prezentacji stanowiącej załącznik do niniejszego raportu bieżącego i zostaną zaprezentowane przedstawicielom rynku kapitałowego w trakcie konferencji medialnej i telekonferencji 16 grudnia 2016 roku. Dane dotyczące 2016 roku, a tym samym średnie za lata 2014-2016 są szacunkami, bazującymi na wykonaniu za 3 kwartały 2016 roku i szacunkach 4 kwartału 2016 roku, i mogą ulec zmianie. Informacje i dane liczbowe dotyczące przyszłych okresów zostały oszacowane na bazie przyjętych założeń i mogą się różnić od wartości, które zostaną opublikowane w przyszłych sprawozdaniach finansowych PKN ORLEN S.A. Strategia nie uwzględnia wpływu ewentualnych transakcji przejęć, dezinwestycji oraz efektów uruchamiania innych niż ujęte w niej projektów inwestycyjnych w ramach rozwoju organicznego, które mogą powstać w kolejnych latach. Nie uwzględnia również wpływu innego niż założony scenariusza zmian sytuacji makroekonomicznej, zdarzeń jednorazowych czy też zmian regulacji, które mogą pojawić się w miejsce aktualnych przepisów. Strategia nie uwzględnia wpływu ewentualnych zmian wysokości odpisów aktualizujących wartość majątku trwałego zgodnie z przepisami MSR 36 „utrata wartości aktywów”. Testy na utratę wartości majątku trwałego zostaną przeprowadzane w oparciu o rzeczywiste dane finansowe przy sporządzaniu przyszłych sprawozdań finansowych PKN ORLEN S.A.
Załączniki
Plik			Opis
Raport_275_2016_Strategia_2017_2021.pdf Raport_275_2016_Strategia_2017_2021.pdf			Strategia rozwoju PKN ORLEN - raport bieżący w wer. polskiej
Report_275_2016_Strategy_2017_2021.pdf Report_275_2016_Strategy_2017_2021.pdf			Strategia rozwoju PKN ORLEN - raport bieżący w wer. angielskiej
Strategia_rozwoju_PKN_ORLEN_2017_2021.pdf Strategia_rozwoju_PKN_ORLEN_2017_2021.pdf			Strategia rozwoju PKN ORLEN - prezentacja w wer. polskiej
PKN_ORLEN_Growth_Strategy_for_2017_2021.pdf PKN_ORLEN_Growth_Strategy_for_2017_2021.pdf			Strategia rozwoju PKN ORLEN - prezentacja w wer. angielskiej

	MESSAGE (ENGLISH VERSION)
	PKN ORLEN Growth Strategy Regulatory announcement no 275/2016 dated 15 December 2016 PKN ORLEN S.A. (“PKN ORLEN”, “Company”) hereby announces that on 15 December 2016 the Management and Supervisory Boards of PKN ORLEN approved the document “PKN ORLEN Growth Strategy” (“Strategy”). PKN ORLEN growth strategy for 2017-2021 is based on three pillars: value creation, people and financial strength. Due to the high volatility of macroeconomic parameters the financial and operational targets have been presented for years 2017-2018. Simultaneously PKN ORLEN will periodically update and communicate the plans for next periods. The main operating and financial targets for years 2017-2018 are following: • EBITDA LIFO annual average PLN 8,8 bn. • CAPEX annual average PLN 5,4 bn, mainly for growth projects. • sustained current dividend policy assuming continuous increase of the dividend per share payouts. Target dividend level will be dependent on the macroeconomic situation, operating and investment plans realization and to the PKN ORLEN financial results. • safe level of financial ratios: financial gearing below 30% and maintaining of investment grade rating. Table 1. Financial targets Financial target Target 2017-2018 Estimates 2016 EBITDA LIFO annual average (PLN bn) 8,8 8,3 CAPEX annual average (PLN bn), including: 5,4 5,1 for growth 3,3 3,0 Financial gearing below 30% 18% Rating investment grade investment grade Table 2. Financial targets – breakdown by operating segments Operating segment EBITDA LIFO annual average (PLN bn) CAPEX annual average (PLN bn) Target 2017-2018 Estimates 2016 Target 2017-2018 Estimates 2016 Downstream 7,6 7,1 3,7 3,8 Retail 1,8 1,7 0,6 0,5 Upstream 0,3 0,2 0,8 0,6 Corporate functions -0,9 -0,7 0,3 0,2 Table 3. Operating targets Operating target Unit Target 2018 Change target 2018 vs estimates 2016 Market share % 64,0 5,4 p.p. Petrochemical sales m tonnes 5,7 1,2 Electric energy sales TWh 3,4 3,4 Total unit logistics cost index 94 (-) 6 % Crude oil throughput m tonnes 32,8 3,2 White products yield % 79 1 p.p. Energy Intensity Index (EII based on Solomon methodology) point 85 (-) 1 Operational Availability Index (OA based on Solomon methodology) point 96 2 Number of filling stations item 2794 104 Market share in home markets % 16,0 1,1 p.p. Change in non-fuel sales margin index 117 17% Unit margin index 108 8% 2P reserves m boe 113 9,3 Production of hydrocarbons th boe/d 15,7 2,4 Net number of wells item 26 14 Table 4. Macroeconomic assumptions The above targets are presented with the following macroeconomic conditions assumptions: Macroeconomic factor Unit Average 2017-2018 Model Downstream margin USD / bbl 11,3 Brent/Ural differential USD / bbl 2,2 Model refining margin with differential USD / bbl 7,5 Model petrochemical margin EUR / t 793 Brent crude oil price USD / bbl 55 Canadian Light Sweet crude oil price CAD/ bbl 62 Natural gas price in Poland EUR/MWh 15,7 AECO gas price CAD/GJ 2,4 CO2 emmission certificates price EUR/t 6,5 Electric energy price – wholesales (base) PLN/MWh 158 USD/PLN exchange rate USD/PLN 3,88 EUR/PLN exchange rate EURPLN 4,27 Definitions: Market share (%) - the ratio of sold products to the total number of product units sold on the particular market . In the case of fuel market, the share is calculated for Poland, the Czech Republic and Baltic countries. Crude oil throughput (mln t) - the volume of crude oil processed in refineries of ORLEN Group Total unit logistics cost (PLN/t) - total logistics cost per unit of transported fuel White products yield (%) - yield of dry and wet gas, gasoline, fuel fraction, diesel and light heating oil (LHO) to crude oil throughput Energy Intensity Index (EII based on Solomon methodology) (point) - Solomon Energy Intensity Index (EII) allows one to compare the energy efficiencies of a refinery with the best players in the industry Operational Availability Index (OA based on Solomon methodology) (point) - operational availability of installation per time unit illustrates how long installation was excluded from the working cycle (renovations, repairs, inspections etc.) Market share in home markets (%) - retail sales volumes in markets (Polish, German, Czech and Lithuanian) / cumulative retail consumption in these markets. It refers to gasoline and diesel. Change in non-fuel sales margin (%) - change in non-fuel margin between periods. Non-fuel sales include: shop margin, bistro margin, revenues from deliverers, car wash revenues. other services and revenues. Unit margin (gr/l) - net revenues from fuel sales at petrol stations reduced by wholesale purchase price per unit of fuel. Production of hydrocarbons (boe/d) - daily volume of hydrocarbons production, i.e. oil and gas, expressed in barrels of oil equivalent (boe) 2P Reserves (boe) - proven and probable reserves. Net number of drillings (item) – numer of drillings multiplied by % of share in the certain asset. Model downstream margin = revenues (90,7% Products = 22,8% Gasoline + 44,2% Diesel + 15,3% HHO + 1,0% SN 150 + 2,9% Ethylene + 2,1% Propylene + 1,2% Benzene + 1,2% PX) – costs (input 100% = 6,5% Brent crude oil + 91,1% URAL crude oil + 2,4% natural gas). Model refining margin = revenues (93,5% Products = 36% Gasoline + 43% Diesel + 14,5% HHO) - costs (100% input: crude oil and other raw materials). Total input calculated acc. to Brent Crude quotations. Spot market quotations. Spread Ural Rdam vs fwd Brent Dtd = Med Strip - Ural Rdam (Ural CIF Rotterdam). Model petrochemical margin = revenues (98% Products = 44% HDPE + 7% LDPE + 35% PP Homo + 12% PP Copo) - costs (100% input = 75% Naphtha + 25% LS VGO). Contract market quotations. Financial gearing = net debt / equity calculated acc. to average balance sheet amount in the period. EBITDA LIFO - Earnings Before deducting Interest ,Taxes, Depreciation and Amortization - operating income including amortization based on LIFO inventory valuation method. Details of the Strategy are included in the presentation attached hereto regulatory announcement and will be presented to the capital market representatives during the press conference and conference call on 16 December 2016. Data concerning 2016 as well as average for 2014-2016 are best available estimates and can be altered. The results for 2016 are based on 3 quarters of 2016 results and best estimates of the 4th quarter of 2016. Information and data concerning future periods have been estimated based on applied assumptions and can differ from actual values reported by PKN ORLEN S.A. in future financial statements. The Strategy does not include the impact of potential transactions of acquisitions, disposals and effects of other projects realization within the organic growth that may appear in next years. It also does not include an impact of macroeconomic situation scenario other than assumed, one-off events or change in regulations that may appear in place of the current ones. The Strategy does not include an impact of the potential change in the level of write-offs according to IAS 26 “Impairments of assets”. Impairment tests will be conducted on the base of the realised financial data during work on the future financial statements of PKN ORLEN. This announcement has been prepared pursuant to Art. 17 item 1 of the Regulation (EU) No 596/2014 of the European Parliament and of the Council of 16 April 2014 on market abuse (market abuse regulation) and repealing Directive 2003/6/EC of the European Parliament and of the Council and Commission Directives 2003/124/EC, 2003/125/EC and 2004/72/EC.

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2016-12-15	Sławomir Jędrzejczyk	Wiceprezes Zarządu
2016-12-15	Dariusz Grębosz	Dyrektor Biura Relacji Inwestorskich

Cena akcji Pknorlen

Cena akcji Pknorlen w momencie publikacji komunikatu to 85.59 PLN. Sprawdź ile kosztuje akcja Pknorlen aktualnie.

W tej sekcji znajdziesz wszystkie komunikaty ESPI EBI Pknorlen.

Jesteś dziennikarzem i szukasz pracy? Napisz do nas

Masz lekkie pióro? Interesujesz się gospodarką i finansami? Możliwe, że szukamy właśnie Ciebie.

Zgłoś swoją kandydaturę

Komunikaty ESPI

ESPI - Komunikaty spółek

Tematy

ESPI/EBI komunikat ESPI biznes ESPI 15-12-2016 ESPI EBI PKN ESPI Pknorlen raport espi PKNORLEN komunikat ESPI GPW Pknorlen ESPI EBI Pknorlen akcje prognoza ESPI wiadomości ESPI PKN ESPI EBI PKNORLEN Pknorlen ESPI 15-12-2016 PKN ESPI 15-12-2016 komunikat spółki ESPI Pknorlen 15-12-2016

RB-W 275:Strategia rozwoju PKN ORLEN

Cena akcji Pknorlen

Komunikaty ESPI

Tematy

Czytaj dalej