Powiedzmy sobie w dużym skrócie czym jest pallad, gdzie występuje, do czego jest używany oraz kto odpowiada za jego produkcję i dostawy na całym świecie. Warto wiedzieć jakie branże oraz które firmy czy kraje mają największy wpływ na notowania surowca.
Pallad jest stosowany głównie jako katalizator w sektorze motoryzacyjnym, głównie w samochodach napędzanych benzyną.
Drugim podstawowym zastosowaniem palladu są komponenty elektryczne.
Głównym dostawcą jest Rosja, na drugim miejscu plasuje się Afryka Południowa.
W ciągu ostatnich 3 lat cena surowca spadła o dokładnie 53,76%
>> Zobacz również: Cena surowca wzrosła już o prawie 85%. Nie tylko złoto i srebro mocno zyskują na wartości
Kto zatem jest głównym dostawcą i producentem Palladu na świecie?
Poniższa tabela przedstawia jak w ostatnich latach zmieniała się sytuacji i dominacja krajów przy produkcji surowca.
Jak widzimy głównym dostawcą surowca jest bezsprzecznie Rosja, przez co zawirowania na rynku tego surowca są ostatnio kluczowo połączone z sytuacją polityczną i gospodarczą tego kraju. Wszelkie informacje, działania, sankcje nałożone na Rosję etc. mają bezpośrednią zależność z cenami surowca. Mimo iż udział Rosji w bilansie z roku na rok maleje wciąż jest ona kluczowym dostawcą.
Historia cen palladu od 2016 roku do 2023 roku
Pallad w 2023 roku
“Chociaż w 2022 r. rosyjska produkcja zasadniczo nie miała wpływu, działania dostawców sprzętu polegające na nakładaniu na siebie sankcji mogłyby powstrzymać produkcję w 2023 r. i powinny być ściśle monitorowane” – stwierdził Swarts na początku 2023 r.
Cena palladu od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Zerknijmy na zmienność cen która trzeba tutaj wspomnieć przyciąga uwagę, wykres mówi sam za siebie, a tendencja spadkowa może niepokoić inwestorów.
>> Czytaj również: Cena pszenicy w 2 lata spadła o ponad 50%. Jakie są opinie ekspertów?
Wykres palladu w ostatnim miesiącu (+3,61%)
Jak widzimy na wykresie w ciągu ostatniego miesiąca cena palladu nie była poddana szczególnie wysokim wahanio, odnotowano wzrost o dokłądnie 3,61% z poziomu 1.042 USD dnia 11 marca 2024 do poziomu 1.064,5 USD dziś.
Wykres palladu w ostatnim półroczu (-9,14%)
Nieco inaczej i ciekawiej wygląda już wykres w dłuższej perspektywie, a mianowicie na przełomie ostatniego półrocza. widzimy tutaj spadek ceny palladu o ponad 9%, z poziomu 1.170,3 USD dnia 11 października 2023, do poziomu 1.064,5 USD dziś.
Wykres palladu w ostatnim roku (-25,10%)
Idąc dalej widzimy że kurs palladu zdecydowanie wykazuje tendencję spadkową, tj. na przestrzeni ostatniego roku, kurs palladu uległ obniżeniu o ponad 25% wartości! Kurs surowca wynosił 1 464,50 USD dnia 9 kwietnia 2023 roku, gdzie 9 kwietnia 2024 wynosi on zaledwie 1 064,28 USD.
Wykres palladu w ostatnich 3 latach (-59,70%)
Od kwietnia 2021 do kwietnia 2024 możemy zaobserwować spadek kursu kontraktów na pallad o blisko 60%! Jest to z pewnością drastyczna deprecjacja kursu! Dokładnie 3 lata temu notowania oscylowały na poziomie 2.641,5 USD, obecnie plasują się one w okolicach 1 064,28 USD.
Wykres palladu w ostatnich 10 latach (+34,30%)
Z kolei na przełomie 10 lat, w jeszcze dłuższej perspektywie możemy obserwować co ciekawe wzrost kursu surowca!
10 lat temu notowania palladu utrzymywały się na poziomie 782,55 dolarów amerykańskich, obecnie wynoszą one 1 064,28 USD.
>> Zobacz również: Notowania metalu rosną, prognozy rynkowe zakładają problem z podażą
Prognozy cen palladu w 2024 roku - ocena i przewidywania ekspertów
„Aby ceny wzrosły w jakikolwiek znaczący sposób, konieczne byłoby ograniczenie lub zakłócenie podaży” – wyjaśnił Rohit Savant, Investing News Network (INN)
„Chociaż oczekuje się, że spółki wydobywcze staną przed wyzwaniami związanymi ze słabością cen obniżającą produkcję, zwłaszcza w Republice Południowej Afryki, ten rok będzie prawdopodobnie trudny. Zwłaszcza, że jest to rok wyborczy i tak duża część zatrudnienia i PKB Republiki Południowej Afryki zależy od sektora wydobywczego”. - kontynuował analityk
„Kondycja sektora motoryzacyjnego pozostanie wiodącym barometrem palladu – w końcu sektor ten odpowiada za ponad 80 procent popytu” - – stwierdziła Wilma Swarts, dyrektor ds. metali z grupy platynowców w Metals Focus
„Biorąc pod uwagę inflacyjne koszty płac, energii i słabnącego randa, ponad 50 procent kopalń w Republice Południowej Afryki przynosi straty po cenie koszykowej” - kontynuowała
Od 2025 r. pallad zacznie osiągać wzrosty, mówi dyrektor Edward Sterck
Kolejnym ekspertem, którego słowa pragniemy tutaj przytoczyć jest Edward Sterck, dyrektor ds. badań w Światowej Radzie ds. Inwestycji Platynowych. Zasugerował on ostatnio, że począwszy od 2025 r. pallad zacznie osiągać wzrosty, częściowo z powodu recyklingu autokatalizatorów.
„Perspektywy dla palladu zależą od znacznego wzrostu dostaw metalu pochodzącego z recyklingu; niedobór pojazdów wycofanych z eksploatacji może przesunąć punkt krytyczny dla palladu na koniec dekady” – stwierdził.
“Dramatyczny spadek cen Pd i Rh doprowadził do spadku cen koszyka PGM w Republice Południowej Afryki o ponad 40%. Działalność bogata w pallad w Ameryce Północnej jest najbardziej zagrożona zamknięciem w latach 24-25.” - pisze w swojej analizie Beresford Clark, Dyrektor Zarządzający: Techniczny i Badawczy
“Cięcia produkcji wynikające z ostrej obniżki cen będą wymagały czasu, ale szybciej pogłębią deficyt platyny i zmniejszą nadwyżki palladu i rodu począwszy od 25 roku.” - kontynuuje.
Rynek palladu - przegląd metali szlachetnych według ekspertów
Jak wynika z raportu opublikowanego w marcu przez Heraeus, jedna czwarta podaży palladu w Ameryce Północnej jest potencjalnie zagrożona od 2026 roku.
Spółka Impala Platinum potwierdziła w swoim raporcie rocznym, że pierwsza runda restrukturyzacji i cięcia kosztów w kopalni Lac des Iles w Kanadzie została zakończona i obniżyła koszty z 1300 USD/oz do 1050 USD/oz, a kolejnym kamieniem milowym będzie 950 USD/oz.
Jeśli kopalnia rzeczywiście zostanie zamknięta już w roku 2026, zrynku palladu może zostać usunięte około 225 uncji, czyli około 4% prognozowanej produkcji i 30% produkcji w Ameryce Północnej jeszcze w tym roku!
Pozytywna prognoza dla palladu 2024-2026
Sibanye-Stillwater zamierza utrzymać otwartą kopalnię Stillwater w USA, choć odłożyła projekty rozbudowy. Kopalnia wyprodukowała 330 uncji palladu w 2023 r. i przewiduje się, że w tym roku wyprodukuje 340-355 uncji. Zmniejszenie oczekiwanej produkcji palladu z Ameryki Północnej w ciągu najbliższych kilku lat może potencjalnie wspierać cenę palladu, jak przewidują analitycy Heraeus.com.
Mercedes-Benz także podbija rynek palladu!
Jak podaje spółka Mercedes-Benz, w roku 2023 zostało sprzedane około 2,04 mln samochodów osobowych, z czego 11,8% stanowiły pojazdy w pełni elektryczne (7,9% stanowiły pojazdy PHEV**)
**PHEV mają zwykle wyższe ładunki palladu niż te z silnikiem spalinowym
Prognozy firmy na ten rok utrzymują ogólny poziom produkcji pojazdów, z udziałem pojazdów xEV w sprzedaży na poziomie wyższym; 19-21%. Firma rozszerzyła również swoją długoterminową strategię elektryfikacji.
Dlaczego wspominamy o tym w kontekście cen palladu?
Otóż popularyzacja pojazdów elektrycznych jest korzystna dla popytu na autokatalizatory palladowe, szczególnie w Ameryce Północnej i UE.
Warto też podkreślić, iż pojazdy PHEV mają zwykle nieco wyższe ładunki palladu niż pojazdy z czystym silnikiem spalinowym.
