Grupa spodziewa się większego wolumenu świadczeń diagnostycznych w br. i sądzimy, że ten segment będzie mocno wspierał wyniki tegoroczne. W Alterisie szacowany backlog na ten rok wynosi 105 mln zł; uważamy, że może on zostać nieznacznie podwyższony. W Vito-Med, w zawiązku ze wstrzymaniem przez NFZ od 1 kwietnia 2022 odrębnego finansowania procedury wykonywania testów do diagnostyki SARS-CoV-2 przez laboratoria i mobilne punkty pobrań, zamknięto 3 z 4 laboratoriów. Spółka prowadzi restrukturyzację szpitala w celu zwiększenia przychodów przy obecnym zatrudnieniu i bazie sprzętowej. Niemniej jednak uważamy, że działalność szpitalna będzie ciążyła na wynikach tegorocznych.
Podnosimy nasze prognozy finansowe dla Grupy uwzględniając wyższe wyceny świadczeń (podwyżka wyceny badań refundowanych o ok. 30% w III kw. 2022 vs I kw. 2022, które generują niemal 70% przychodów Voxel; w 2023 r. spodziewamy się adekwatnego wzrostu cen dla klientów komercyjnych). Zakładamy, że czynnik ten będzie przeważał wzrost kosztów, zwłaszcza płac personelu medycznego (zakładamy znaczące podwyżki od IV kw. br.). Spodziewamy się zatem poprawy rentowności r/r w kolejnym roku.
